MaxFi에서 유동성 풀 포지션 설정하는 방법 | 튜토리얼 #2

DEX 선택: Uniswap, Aerodrome, PancakeSwap

MaxFi는 Base의 세 가지 DEX를 지원합니다. Uniswap V3, Aerodrome, PancakeSwap V3. 풀은 비슷하지만 지불 방식에 중요한 차이가 있습니다.

Uniswap V3는 거래 수수료만 지급합니다. 추가 토큰 없음. 일반적으로 가장 높은 기본 수수료율을 제공합니다.

Aerodrome은 거래 수수료에 추가로 AERO 토큰을 지급합니다. Aerodrome의 모든 포지션은 수수료 수익 외에 AERO 일부를 획득합니다. 이 토큰들은 MaxFi에 표시된 APR에 반영되지 않습니다. 추가 보너스입니다.

PancakeSwap V3도 마찬가지로 거래 수수료에 추가로 CAKE 토큰을 보너스로 지급합니다.

MaxFi earn 페이지에서 보이는 APR은 거래 수수료만 반영합니다. 누적되는 AERO나 CAKE는 수치에 포함되지 않는 추가 수익입니다.

AERO와 CAKE 누적 전략

AERO는 4센트에서 시작해 $1.80까지 올랐습니다. CAKE는 이전 상승장에서 $40에 도달했습니다. 이 DEX 토큰들은 예측 가능한 패턴을 보입니다. 활동이 줄어드는 하락장에는 낮게 거래되고, 플랫폼 수요가 증가하는 상승장에는 급등합니다.

전략은 이렇습니다. 하락장에 Aerodrome과 PancakeSwap에 포지션을 개설하고, 몇 달 동안 AERO와 CAKE 토큰을 수동으로 누적하고, 보유하세요. 상승장이 오면 이 토큰들이 34배가 될 수 있습니다. 2주 동안 누적한 CAKE $38이 다음 상승장에서 $3,000$4,000이 될 수 있습니다. 이미 수집한 모든 거래 수수료 수익에 더해서입니다.

이것은 대부분의 LP 관리자가 완전히 간과하는 보너스입니다. MaxFi에서는 자동으로 이루어집니다. 팔지 않기만 하면 됩니다.

백테스터 사용하기

maxfi.tech/backtest의 백테스터는 과거 365일의 실제 온체인 데이터를 사용하여 모든 풀의 과거 수익을 시뮬레이션할 수 있습니다.

실제 테스트 예시들:

• WETH/USDC, 10% 범위, 4시간 딜레이, $10,000, Uniswap: 총 포지션이 HODL 대비 21% 아웃퍼폼
• WETH/USDC, 15% 범위, PancakeSwap: 총 가치가 $10,000에서 $34,000으로 성장, 242% 아웃퍼폼

이 수치들은 과거 데이터에서 나온 것으로 미래 수익을 보장하지 않습니다. DEX 성과는 변동됩니다. 과거에 PancakeSwap에서 아웃퍼폼한 풀이 정확히 반복되지 않을 수 있습니다. 백테스터를 사용하여 결과 범위를 이해하고 전략을 비교하되, 정확한 미래 수익을 예측하는 용도로는 사용하지 마세요.

결과를 참고 자료로 삼고 실제 포지션으로 테스트하세요. 소규모 포지션을 개설하고 실제 성과를 확인한 후 잘 작동하는 포지션을 확장하세요.

범위 너비: 5~10%가 좁은 범위보다 나은 이유

범위 너비 설정은 집중 유동성 포지션이 얼마나 넓거나 좁은지를 제어합니다.

APR이 더 높아 보이기 때문에 공격적으로(1~2%) 설정하고 싶은 유혹이 있습니다. 대부분의 풀에서 이렇게 하지 마세요. 이유가 있습니다.

1~2% 범위에서 가격은 약 50%의 시간 동안 범위를 벗어납니다. 지속적으로 범위를 이탈하고, 지속적으로 리밸런싱하며, 각 리밸런싱 사이클에서 높은 비영구적 손실이 발생합니다. 표제 APR은 오해의 소지가 있습니다.

10% 범위에서는 약 93%의 시간 동안 범위 내에 있습니다. 거의 지속적으로 수수료를 획득합니다. 리밸런싱 빈도가 크게 줄어듭니다. 리밸런싱이 적다는 것은 비영구적 손실이 적고 비용이 낮다는 의미입니다.

권장 시작 범위:

• 보수적인 블루칩 (WETH/USDC, cbBTC/WETH): 10~20%
• 일반 (표준 변동성 페어): 5~10%
• 디젠 고변동성 페어 (CLAWD, Felix): 최소 10% — 이 토큰들은 더 좁은 범위에 비해 너무 공격적으로 움직임

백테스터가 이를 확인합니다. 더 넓은 범위가 좁은 범위보다 높은 APR 수치를 보여주더라도 실제 세계에서 더 나은 수익을 내는 경우가 많습니다. 직접 테스트해보세요. 동일한 풀에서 5%와 15%를 실행하고 시뮬레이션 결과를 비교하세요.

단일면 vs 양면 예치

단일면은 하나의 토큰만 예치하는 것입니다. MaxFi가 포지션을 개설하지만 시장이 범위 안으로 움직일 때까지 현재 가격 범위 밖에 위치합니다. WETH/USDC 같은 안정적인 페어의 경우 몇 분 정도입니다. 트렌딩 중인 변동성 토큰의 경우 몇 시간 또는 며칠이 걸릴 수 있습니다.

장점: 두 토큰이 모두 필요하지 않습니다. USDC만 있다면 먼저 WETH를 구매하지 않고도 WETH/USDC 포지션을 개설할 수 있습니다. 추가 스왑 비용을 피할 수 있습니다.

양면은 두 토큰 모두 예치하는 것입니다. MaxFi가 즉시 범위 내에서 포지션을 개설하며 범위에 도달하는 다음 스왑부터 수수료를 획득하기 시작합니다.

각각을 사용하는 경우:

• 하나의 토큰만 보유한 블루칩 페어: 단일면 괜찮음, 대기 시간이 보통 짧음
• 디젠/변동성 풀: 항상 양면 사용. 이 토큰들은 빠르게 움직이며, 1% 수수료 풀의 단일면 포지션은 아무것도 획득하지 못한 채 매우 오랫동안 범위 밖에 있을 수 있음

실시간 데모: 블루칩 포지션 개설

USDC만으로 $50 WETH/USDC 포지션 개설:

1. maxfi.tech/earn으로 이동
2. Uniswap V3에서 WETH/USDC 선택
3. 범위를 3.5%로 설정(보통)
4. 단일면 선택, $50 USDC 입력
5. MaxFi와 USDC를 처음 사용하는 경우 토큰 승인(일회성 단계)
6. 예치 클릭 — 지갑에서 확인

총 가스 비용: Base에서 약 $0.03. 포지션이 생성되어 즉시 포지션 페이지에 표시됩니다. MaxFi는 가격이 움직이는 순간 범위에 들어갈 준비가 된 현재 가격 틱의 가장자리에 배치합니다.

실시간 데모: 디젠 풀 포지션 개설

2,200% APR의 CLAWD 풀 (1% 수수료 티어):

1단계: 디젠 토큰 구매

Uniswap으로 가서 Base 네트워크 선택, USDC를 CLAWD로 스왑. '거래가 실패할 가능성이 있음'이 보이면 잠시 기다렸다가 재시도하세요. 가격 추정치가 변동 중이었습니다. 이 스왑에는 $1 미만 예산이면 충분합니다.

2단계: MaxFi에서 양면 포지션 개설

1. maxfi.tech/earn으로 이동하여 WETH/CLAWD 1% 풀 선택
2. 범위를 10%로 설정 — 이 토큰들은 더 좁은 범위에 비해 너무 많이 움직임
3. 딜레이를 2시간으로 설정(공격적이지만 이 풀은 빠른 리밸런싱을 정당화할 만큼 충분히 수익이 좋음)
4. 수수료 복리 비활성화 — 수수료가 변동성 토큰이 아닌 지갑으로 가도록 설정
5. 두 토큰을 입력. MaxFi가 각각 얼마나 필요한지 자동 계산 — 현재 가격과 범위에 따라 정확히 50/50이 아닐 수 있음
6. CLAWD 승인(일회성), 예치

참고: MaxFi는 $100을 입력해도 $75의 ETH만 사용할 수 있습니다. 풀 수학이 최적 분할을 결정하기 때문입니다. 나머지는 지갑에 남습니다.

수익 모니터링

포지션이 활성화된 후 DeBank을 사용하여 지갑의 트랜잭션 활동을 확인하세요. 보이는 것:

• 하루 종일 지속적으로 유입되는 소규모 트랜잭션 스트림
• ETH, CLAWD, BTC, CAKE, AERO — 각 리밸런싱이 수수료 수집을 트리거
• $2~$14의 개별 트랜잭션이 지속적으로 누적

35개 이상의 포지션에서 이것은 홍수가 됩니다. ETH $4, CLAWD $11, AERO $7, CAKE $2 — 지갑이 하루 종일 채워집니다. 이것이 하루 $215의 실제 모습입니다. 하나의 큰 트랜잭션이 아닌 수십 개의 소규모 트랜잭션들.

리밸런싱을 기다리지 않고 수동으로 수수료를 수집하려면 포지션 페이지로 가서 미수집 수익이 표시된 포지션에서 '수수료 수집'을 클릭하세요. 그렇지 않으면 시스템이 각 리밸런싱 시 자동으로 수집합니다.

새 포지션은 정확한 APR 데이터를 기대하기 전 몇 시간을 주세요. 포지션 페이지는 보정하는 데 시간이 필요합니다. 방금 개설한 포지션은 충분한 수수료 데이터가 누적될 때까지 0 또는 부정확한 APR을 표시할 수 있습니다.

전략 요약

시작 시:

• 몇 가지 다른 풀에 걸쳐 소규모 테스트 포지션($20~200) 개설
• 각 포지션에 실제 성과를 확인할 며칠 부여
• 최고 성과를 보이는 포지션에 $500~5,000 추가
• 테스트하지 않은 풀에 큰 금액으로 시작하지 말 것

하락장 접근법(지금):

• 지금이 시작하기 가장 좋은 시기입니다. 시장이 낮을 때 포지션을 누적하세요.
• AERO와 CAKE 보너스 토큰을 수집하고 보유하세요. 팔지 마세요.
• 포지션 가치는 시장에 따라 변동할 수 있지만 수수료 수익은 지속적입니다.
• $15,000에서 하루 $215 = 포지션이 약 60일 만에 자체 비용을 회수

상승장 출구 전략:

• 디젠 페어가 3~5배 펌핑될 때 해당 포지션을 청산
• 블루칩 풀이나 새로운 저평가 풀로 이동
• 복리로 운용 중인 블루칩 포지션을 상승장 내내 유지

튜토리얼 #3은 비영구적 손실을 다룹니다. 포지션을 확장하기 전에 이해해야 할 가장 중요한 개념입니다.