유동성 풀이란 무엇인가? 초보자 튜토리얼 #1 — MaxFi vs Snuggle Fi

소개: 실제 거래 수수료에서 나오는 실제 수익

이것은 유동성 파밍의 작동 방식과 MaxFi를 효율적으로 활용하는 방법을 다루는 진행 중인 시리즈의 튜토리얼 #1입니다.

작동한다는 증거가 있습니다. 녹화 시점에 이 포지션은 $15,000 미만의 초기 예치금에서 하루 $214까지 성장했습니다. 기초 토큰이 상승했기 때문에 예치 가치는 이후 더 증가했지만, 가격 상승 없이도 수수료 수익은 실제적이고 지속적입니다.

이 튜토리얼은 기본을 다룹니다. 유동성 파밍이 무엇인지, DEX 수수료 시장이 어떻게 작동하는지, MaxFi가 다른 LP 관리 시스템 및 자매 플랫폼인 Snuggle Fi와 어떻게 다른지를 설명합니다.

DeFi를 처음 접하신다면 MaxFi는 maxfi.tech의 Learn 섹션에서 지갑 설정, 포지션 이해, 첫 예치 방법을 다루는 초보자 가이드를 제공합니다. MetaMask(metamask.io, Chrome 확장 프로그램)가 시작하기 위한 권장 지갑입니다.

유동성 파밍이 어느 시장에서나 작동하는 이유

대부분의 암호화폐 전략은 한 방향에서만 작동합니다. 매수 후 보유는 가격이 올라야 합니다. 공매도는 가격이 내려야 합니다. 시장이 횡보할 때는 어느 쪽도 수익을 창출하지 못합니다.

유동성 파밍은 다릅니다. 가격 방향이 아닌 거래 활동에서 수익을 창출합니다. 탈중앙화 거래소에서 누군가 토큰을 스왑할 때마다 수수료를 지불합니다. 그 수수료는 풀의 유동성 공급자에게 돌아갑니다. 오늘 ETH가 올랐는지 내렸는지는 중요하지 않습니다. 얼마나 많은 거래가 이루어졌는지가 중요합니다.

마지막 하락장에서 ETH는 약 $2,000에 거래되었습니다. 단순히 보유한 사람들은 몇 년 동안 거의 같은 가격을 유지했습니다. 그 ETH로 유동성 파밍을 한 사람들은 그 기간 내내 지속적으로 수익을 창출했습니다. 하락장에서는 사람들이 패닉 매도와 재매수를 반복하면서 오히려 거래량이 더 늘어나는 경우가 많습니다. 이는 수수료가 줄어드는 것이 아니라 더 늘어남을 의미합니다.

이것이 보유에 대한 유동성 파밍의 근본적인 장점입니다.

DEX 수수료 시장은 얼마나 큰가요?

기회의 규모를 이해하려면 실제 수치를 살펴보세요.

Base의 Uniswap V3만 해도 총 잠긴 자산(TVL)이 25억 달러 이상입니다. 단일 USDC/ETH 풀이 24시간 동안 $177,000의 수수료를 수집했습니다. Base의 또 다른 DEX인 Aerodrome은 TVL이 3억 달러이며 조용한 월요일에도 하루 100만 달러 이상의 수수료를 창출합니다. 이 수치는 활발한 시장 기간 동안 상당히 증가합니다.

기관들은 이미 알고 있습니다. Jane Street, JP Morgan, Goldman Sachs 같은 회사들은 전문적으로 유동성을 제공하며 배포한 자본에서 수수료를 획득합니다. MaxFi는 개인 예치자들에게 동일한 기능을 제공합니다. 전용 트레이딩 데스크나 8자리 자본 없이도 가능합니다.

DEX 수수료 시장은 연간 수십억 달러의 비즈니스입니다. MaxFi는 그 일부를 당신에게 제공합니다.

MaxFi vs Snuggle Fi: 차이점은?

두 플랫폼 모두 Alex(프로토콜 개발자, 완전 공개)가 개발한 동일한 스마트 컨트랙트에서 실행됩니다. 무스왑 리밸런싱 기술은 동일합니다. 수수료 구조도 같습니다. 핵심 메커니즘도 같습니다.

차이점은 풀 선택과 철학에 있습니다.

Snuggle Fi(snuggle.fi)는 블루칩 토큰 페어에 집중합니다. BTC/USDC, BTC/ETH, ETH/USDC, 스테이블코인 페어. 보수적인 범위. 20~200% APR. 시간이 지남에 따라 꾸준한 복리 효과. 변동성이 낮은 확립된 자산에 기술을 적용하고 싶다면 Snuggle Fi가 맞습니다.

MaxFi는 더 나아갑니다. 블루칩 풀 외에도 MaxFi는 대규모 단기 거래 활동으로 2,000~2,600% APR을 달성할 수 있는 고볼륨 디젠 토큰 페어를 포함합니다. 이는 변동성이 높고 리스크가 큰 포지션입니다. 하지만 수수료 수익은 실제적이며, 전략은 몇 주 안에 예치금을 회수한 후 그 수익을 보수적인 블루칩 포지션으로 이동하는 것입니다.

하나만 선택할 필요는 없습니다. 많은 예치자들이 수익을 가속화하기 위한 소규모 디젠 배분과 수익을 복리로 쌓기 위한 대규모 블루칩 배분을 함께 운영합니다.

무스왑 리밸런싱 작동 원리

집중 유동성 포지션은 현재 가격이 선택한 범위 내에 있을 때만 수수료를 획득합니다. 가격이 범위를 벗어나면 포지션의 수익 창출이 멈춥니다. 누군가가 범위를 이동해야 합니다.

기존 LP 관리자는 토큰을 스왑하여 처리합니다. 한 토큰을 팔고 다른 토큰을 사서 포지션을 재중심화합니다. 문제는 모든 스왑에 비용이 든다는 것입니다. 스왑 수수료, 슬리피지, MEV 봇 추출. 1% 수수료 풀에서 각 리밸런싱은 거래 금액의 1%가 듭니다. 0.3% 풀에서는 0.3%입니다. 이 비용이 누적됩니다.

영상의 실제 예시입니다. 하나의 WETH/USDC 포지션이 18일 동안 34회 리밸런싱되었습니다. 리밸런싱당 $2.50(수수료 0.25% + MEV)이라면 $85입니다. 이는 획득한 총 수수료의 약 절반이 리밸런싱 비용으로 사라진 것입니다. MEV 봇을 고려하면 현실적으로 $100에 가깝습니다.

MaxFi의 접근 방식은 다릅니다. 포지션이 범위를 벗어나면 시스템은 대기합니다. 경계 바로 바깥에 위치합니다. 대부분의 경우 가격이 스스로 범위 안으로 돌아옵니다. 리밸런싱이 필요한 경우 MaxFi는 새 가격 수준에서 이미 보유한 토큰만 사용하여 스왑 없이 리밸런싱합니다. 스왑 수수료 없음. 슬리피지 없음. MEV 없음.

한 테스트 포지션은 11일 동안 실행되며 단 두 번만 리밸런싱되었습니다. 기존 시스템에서는 동일한 포지션이 수십 번 리밸런싱되어 매번 수수료를 소비했을 것입니다.

리밸런싱 딜레이 설정은 범위를 벗어난 포지션에 대응하기 전 시스템이 대기하는 시간을 제어합니다. 4시간 딜레이가 대부분의 풀에 최적입니다. 범위 이탈이 비싼 고수익 풀에는 더 짧은 딜레이(23시간)가 적합합니다. 저수익 풀에는 더 긴 딜레이(68시간)가 불필요한 리밸런싱을 줄입니다.

디젠 풀: 고수익 전략

무스왑 리밸런싱의 장점은 고수수료 디젠 풀에서 더욱 강력합니다. CLAWD, Felix 같은 토큰은 1% 수수료 티어를 가지고 있습니다. 해당 풀의 모든 스왑이 유동성 공급자에게 1%를 지불합니다. 트렌딩 토큰의 거래량이 이 풀들을 매우 수익성 높게 만듭니다.

함정이 있습니다. 다른 LP 관리자들은 이 풀에 효율적으로 진입할 수 없습니다. 1% 수수료 풀을 스왑으로 리밸런싱하는 시스템은 매번 리밸런싱마다 1%를 지불하여 수익을 파괴합니다. MaxFi의 무스왑 방식은 그 비용을 제거하여 기존 시스템에서는 불가능한 방식으로 이 풀들을 접근 가능하게 합니다.

MaxFi Discord의 현재 커뮤니티 결과는 디젠 풀에서 756%, 2,000%, 2,400%의 APR을 포함합니다. Felix 풀의 $475 테스트 포지션이 3일 만에 $92를 반환했습니다.

디젠 포지션 전략: 수수료 복리를 비활성화하여 수익이 직접 지갑으로 가도록 설정하고, 전체 예치금을 회수할 때까지 포지션을 실행한 후 그 이후 수익을 Snuggle Fi나 MaxFi의 보수적인 풀의 블루칩 포지션으로 이동하여 영구적인 수익 스트림을 구축하세요.

시작하기

1. MetaMask(metamask.io) 또는 다른 Base 호환 지갑(Rabby도 인기 있음) 설정
2. 거래소(Coinbase, Crypto.com)에서 지갑으로 암호화폐 전송
3. maxfi.tech/backtest 방문하여 모든 풀의 과거 수익 확인
4. 준비가 되면 maxfi.tech/earn에서 예치
5. 리밸런싱 딜레이 설정(시작 시 4시간 권장)
6. MaxFi Discord에 참가하여 현재 최고 수익 풀 확인

최소 예치금이 없습니다. 원하는 금액으로 시작하고, 포지션 페이지에서 포지션을 모니터링하고, 언제든지 출금할 수 있습니다. 잠금 없음.

튜토리얼 시리즈는 비영구적 손실, 특정 풀 전략, 디젠-블루칩 파이프라인 구축 방법을 다루는 향후 영상으로 이어집니다.