Aerodrome LP 수익 핵: MaxFi에서 235-540% APR을 위한 AERO 토큰 재스테이킹

대부분의 LP 파머가 놓치고 있는 Aerodrome 핵

Aerodrome에서 LP 파밍을 하면 모든 포지션이 AERO 토큰으로 지급됩니다. 대부분의 파머는 그 AERO 보상을 즉시 매도하여 캐시아웃으로 취급합니다. 몇 달 동안 이를 운영한 후 DAO King의 견해: 사이클의 이 시점에서는 잘못된 행동입니다.

핵은 간단합니다. 매도하지 마세요. 무료 AERO를 MaxFi의 다른 AERO 풀에 싱글사이드로 재배치하세요. 원래 LP는 계속 파밍합니다. 무료 AERO는 또 다른 200-500% APR을 벌기 시작합니다. 파밍 토큰이 더 많은 파밍 토큰으로 복리되며, 현금으로 아무것도 지불하지 않습니다.

이것은 특히 한 가지 아키텍처 선택 때문에 MaxFi에서 작동합니다: 무스왑 리밸런싱. Uniswap이나 PancakeSwap에서는 복리하려면 보상을 페어로 다시 스왑해야 하며, 스왑 수수료, 슬리피지, MEV 노출이 발생합니다. MaxFi는 결코 스왑하지 않습니다. 이는 다른 DEX에서는 불가능한 방식으로 AERO 페어에서 싱글사이드 입금과 좁은 레인지를 경제적으로 실행 가능하게 만듭니다. MaxFi는 또한 리밸런스 가스를 부담하므로 포지션이 수익을 잠식하지 않고 수십 번 리밸런스할 수 있습니다.

실제 수치는 어떻게 보이는가

DAO King의 MaxFi에서의 자체 AERO 포지션: $740 입금, 27일 후에도 여전히 약 $740 가치(MaxFi의 레인지와 시간 지연 시스템 덕분에 이 페어에서 매우 낮은 IL) 플러스 약 $75의 AERO 보상 적립. 그것이 시드 캐피털입니다. 흥미로운 부분은 MaxFi Discord의 사용자들이 AERO 재배치로 무엇을 하고 있는지입니다:

• 235% APR AERO/cbBTC 10% 레인지에서. DAO King의 설정, 이틀 동안 리밸런스 0회
• 274% APR AERO/BTC 8% 레인지에서. Discord 사용자의 포지션
• 540% APR AERO/cbBTC 4% 레인지에서. $2K 입금한 또 다른 사용자, 하루 약 $30 벌기

패턴: 좁은 레인지는 더 높은 APR을 생성하지만 더 많은 리밸런싱과 더 많은 아웃오브레인지 분으로 트레이드오프합니다. 8% 레인지가 스위트 스폿이 되는 경향이 있습니다. 높은 수익률, 관리 가능한 리밸런스 빈도, AERO와 암호 시장 베타 사이의 상관관계로 인한 AERO/BTC에서의 낮은 IL. (DeFi Buddy의 상관관계 도구는 실제로 AERO가 ETH보다 BTC와 더 상관관계가 있다고 보여주며, 이는 AERO/cbBTC 페어링이 AERO/WETH보다 구조적으로 더 낮은 IL이 되도록 만듭니다.)

AERO가 구조적 바닥을 가진 이유

대부분의 파밍 토큰은 영구적으로 인플레이션이며 0을 향해 추세를 보입니다. AERO는 다르며, 매도 대신 보유하기로 결정하기 전에 그 이유를 이해할 가치가 있습니다.

Aerodrome은 Coinbase와 정렬되어 있습니다. Aerodrome Finance는 Base의 모든 유동성의 30% 이상을 제어하며, Coinbase Ventures가 백커입니다. Coinbase Ventures의 투자가 공개된 날 AERO는 77% 급등했습니다. 프로토콜은 Coinbase의 L2 전략에 구조적으로 중요하며, 토큰 붕괴는 양측 모두에게 깊이 당혹스러울 것입니다.

AERO는 유일한 LP 배출 메커니즘입니다. Aerodrome은 Uniswap과 같은 방식으로 거래 수수료로 LP에게 지급하지 않습니다. 경제는 AERO 배출을 통해 LP로 흐르고, 거래 수수료는 veAERO 투표자에게 흐릅니다. AERO가 무너지면 LP에게 보유할 가치가 있는 토큰으로 지급할 수 없습니다. LP 인센티브가 없으면 아무도 유동성을 제공하지 않고 DEX 비즈니스가 깨집니다. Aerodrome은 가격을 지지하기 위해 특별히 프로토콜 수익으로 AERO를 바이백합니다.

이전 사이클의 템플릿이 있습니다. PancakeSwap의 CAKE 토큰은 2023년 후반 약 $0.30 저점에서 2024년 초 $4.60까지 갔습니다. 같은 역학: 체인의 지배적 DEX, LP 보상의 주요 배출 메커니즘, 구조적 바이백 지원. CAKE는 그 이후 2024년과 2025년 대부분 동안 $1.50과 $4 사이에서 거래되었습니다. 교훈은 AERO가 CAKE를 정확히 반영할 것이라는 게 아닙니다. 이러한 특성을 가진 DEX 거버넌스/배출 토큰은 죽지 않는 경향이 있다는 것입니다. 사이클을 돕니다.

6개월 창

기회의 창은 지금이며, AERO는 약 $0.45에서 $0.50입니다(사이클 저점 $0.27 근처의 약 두 배지만 여전히 $2.30 출시 정점보다 훨씬 낮음). 중요한 세 가지 이유:

1. 무료 진입 비용. 기존 LP 포지션에서 AERO를 무료로 얻고 있습니다. 다시 복리하는 것은 무엇이든 순수한 상승입니다.
2. 사이클 중반 축적. Bitcoin이 $125-150K 주변에서 통합되는 것은 정점이 아닙니다. 시장 전체의 도취 전 창이 있으며, 미드캡 파밍 토큰이 뒤처지고 잘 축적됩니다.
3. 복리는 복리됩니다. 540% APR로 재배치된 $50의 AERO는 한 달 동안 $35-40을 법니다. 그달의 수익이 동일한 비율로 재배치됩니다. 6개월 창에서 복리는 의미가 있어집니다.

DAO King의 이익 실현 프레임워크: AERO가 $1 근처에서 다시 거래되면 AERO LP를 unwind하고 더 많은 하방 보호가 있는 것으로 회전하는 것을 고려합니다. AERO가 그 아래에 있는 동안 수학은 보유하고 복리하는 쪽을 선호합니다.

설정 방법

1. maxfi.tech/deposit으로 이동
2. AERO 풀을 선택. AERO/cbBTC CL200, AERO/WETH CL200, 또는 AERO/USDC CL2000이 가장 활발합니다
3. 싱글사이드 입금을 토글하고 AERO를 입력 토큰으로 선택
4. 레인지(위험 선호도에 따라 4-10%)와 리밸런스 지연 설정
5. 입금

포지션은 아웃오브레인지로 시작합니다. MaxFi가 30~60분에 걸쳐 다시 snuggle해 들어갑니다. 시스템이 결코 스왑하지 않기 때문에 정상입니다. 인레인지가 되면 AERO 배출과 거래 수수료 모두 누적되기 시작합니다. AERO 보상은 별도로 청구 가능합니다. 거래 수수료는 입금 시 활성화한 경우 포지션에 자동 복리됩니다.

이것이 진정한 현금 흐름 움직임인 이유

프레이밍이 중요합니다. AERO를 현금으로 사고 있지 않습니다. 그렇지 않았다면 $50, $100, $500에 매도했을 토큰을 가져다가 또 다른 파밍 수익 스트림으로 변환하고 있습니다. 그런 다음 다음 보상 배치로 다시 합니다. 그리고 그 다음 배치도. 그것은 지속되는 동안 무료 자금 복리 루프입니다.

DAO King의 요약: 이것은 지금 3일마다 그의 커피 자금을 댑니다. 4% 레인지에서 $2K를 가진 사용자는 매일 자신의 점심 자금을 댑니다. 확장하면 AERO 재배치는 의미 있는 월간 현금 흐름을 자금 댑니다. 모두 획득 비용이 0인 토큰에서.

AERO가 이 가격 근처에 머무르는 한 창은 열려 있습니다. 사이클의 다음 다리가 AERO를 $1+에 놓을 때, 더 작은 백분율 수익으로 동일한 플레이북이 여전히 작동하지만 진입 수학이 바뀝니다. 지금 수학은 공격적으로 쌓는 쪽을 선호합니다.

락업 없음, 페널티 없음, 언제든 출금. AERO에 대한 논제가 성립하면 작게 시도하고, 성립하지 않더라도 작게 시도하세요. $50 싱글사이드 AERO 테스트의 하방은 AERO가 무엇을 하는지에 의해 제한됩니다. 상방은 DeFi의 다른 누구도 따라잡을 수 없는 몇 달간의 무료 복리 현금 흐름입니다.