กลยุทธ์ตุ๊กตาแม่ลูกดก: ช่วง LP แบบซ้อนชั้นบน MaxFi (AMA กับ DAO King)

$423K TVL และเพิ่มเป็นสองเท่าทุกเดือน

TVL ของ MaxFi ผ่าน $423K ในสัปดาห์นี้และเพิ่มเป็นสองเท่าต่อเดือนนับตั้งแต่เปิดตัว ใน AMA เมื่อเร็วๆ นี้ DAO King และ Alex "YaBonks" Walch (นักพัฒนาของ MaxFi) ได้คุยถึงสถานะของโปรโตคอล สิ่งที่ผู้ใช้กำลังเรียนรู้ และสิ่งที่จะมา การเติบโตไม่ได้ขับเคลื่อนด้วยการตลาด — ผู้ใช้รายงานรายได้จริง บอกเครือข่ายของพวกเขา และเพิ่มทุน MaxFi Discord ได้กลายเป็นศูนย์กลางสำหรับการค้นพบพูลและการสนทนากลยุทธ์

บทความนี้สรุปหัวข้อหลักจาก AMA และแยกย่อยกลยุทธ์และเครื่องมือที่ขับเคลื่อนการเติบโต

compounding ตำแหน่ง Degen ได้ผลจริง

หนึ่งในหัวข้อที่ DAO King เปิดด้วยคือการเปลี่ยนแปลงในความคิดของเขาเองเกี่ยวกับ compounding คำแนะนำก่อนหน้าของเขาสำหรับพอร์ตโฟลิโอหนัก Degen คือถอนเงินต้นก่อนเปิดใช้ compounding การรันการจำลอง — และเปรียบเทียบกับ Agent Max — ทำให้เขาเชื่อว่าสิ่งตรงกันข้ามถูกต้อง ในตำแหน่ง APR สูง (APR 1,000%+ ในช่วงแรกของพูล Degen ใหม่) compounding เชิงรุกคือวิธีที่ตำแหน่งเอาชนะ impermanent loss ฐาน LP เติบโตเร็วกว่าที่ IL จะระบายออก และในเวลาที่โทเคนจางหายหรือ APR เสื่อม ฐานที่ compound แล้วได้คืนเงินฝากเริ่มต้นหลายเท่า DAO King ครอบคลุมสิ่งนี้อย่างละเอียดในวิดีโอเดี่ยวแยกต่างหากที่เผยแพร่ก่อน AMA

Alex สร้าง MaxFi รอบข้อมูลเชิงลึกนี้ตั้งแต่วันแรก ระบบ auto-compounding 50/50 ทำให้สมดุล "compound แต่เก็บเกี่ยวด้วย" เป็นอัตโนมัติ ทุกครั้งที่ตำแหน่งรีบาลานซ์ MaxFi แบ่งค่าธรรมเนียมที่ได้รับ:

• ครึ่งหนึ่ง นำกลับไปลงทุนในเงินต้น LP — รักษาตำแหน่งให้แข็งแรง ชดเชย impermanent loss ขยายฐานรายได้ในสภาวะตลาดขาขึ้น
• ครึ่งหนึ่ง เข้ากระเป๋าผู้ใช้เป็นรายได้พาสซีฟ

Alex กำหนดกรอบใน AMA ว่าเป็น "การเล่นทั้งรุกและรับ" ครึ่งในตำแหน่งคือการป้องกัน IL ครึ่งในกระเป๋าคือรายได้ที่ถูกล็อคไว้จริง ผู้ใช้ไม่ถูกบังคับให้เลือกระหว่าง "compound เชิงรุกและเสี่ยงเสียทั้งหมด" หรือ "เก็บเกี่ยวทั้งหมดและดูเงินต้นสลาย"

สองแนวทางสำหรับครึ่งในกระเป๋า

AMA ครอบคลุมสองกลยุทธ์ที่แตกต่างกันสำหรับสิ่งที่จะทำกับค่าธรรมเนียมที่ลงในกระเป๋า — ทั้งสองถูกต้องและสามารถอยู่ร่วมกันในพอร์ตโฟลิโอเดียวกัน:

ขายเป็นบลูชิพ สำหรับโทเคนที่ผู้ใช้ไม่ได้วางแผนที่จะถือระยะยาว — เกมตัวเล็ก โทเคนใหม่ที่ไม่มีแนวโน้มหลายปีที่ชัดเจน — ครึ่งในกระเป๋าสามารถขายเป็น BTC, ETH หรือ USDC ทันทีที่มาถึง นี่จะล็อคกำไรจริงโดยไม่คำนึงถึงสิ่งที่โทเคนทำในสัปดาห์หน้า Alex อธิบายว่านี่เป็นแนวทางส่วนตัวของเขาสำหรับโทเคนเช่น BANKER หรือ VVV ที่เขาไม่พยายามถือ

สะสมผ่านช่วงที่กว้างขึ้น สำหรับโทเคนที่ผู้ใช้เชื่อมั่น ครึ่งในกระเป๋าสามารถสะสม หรือแม้แต่ถูกนำไปใช้ในตำแหน่งช่วงที่กว้างขึ้นบนโทเคนเดียวกัน นี่จับการเพิ่มขึ้นของราคาบนค่าธรรมเนียม DAO King อธิบายว่านี่เป็นแนวทางของเขากับ VVV — ใช้ช่วงที่กว้างขึ้น 50% เพื่อรับค่าธรรมเนียมในขณะที่โทเคนเพิ่มค่า แทนที่จะขาย

กลยุทธ์ตุ๊กตาแม่ลูกดก

Alex สอนการจัดการตำแหน่งสภาพคล่องในชุมชน UIG หนึ่งในรูปแบบที่พวกเขารันที่นั่นคือการเปิดสามตำแหน่งในคู่เดียวกันด้วยความกว้างที่ต่างกัน:

• ช่วงแคบ (3-5%) — จับค่าธรรมเนียมสูงสุด APR สูง อัตราการรีบาลานซ์สูง
• ช่วงกลาง (15-25%) — APR แข็งแรง การบำรุงรักษาน้อยกว่า การจับ upside บางส่วน
• ช่วงกว้าง (40-60%) — APR ต่ำกว่าแต่จับการเพิ่มขึ้นของราคาส่วนใหญ่

ทั้งสามทำงานในคู่เดียวกัน ซ้อนเหมือนตุ๊กตาแม่ลูกดก เมื่อราคาหลุดจากช่วงแคบ ช่วงกลางและกว้างยังคงสร้างรายได้ เมื่อช่วงแคบรีบาลานซ์กลับเข้าราคา ทั้งสามสร้างรายได้พร้อมกัน หากโทเคนพุ่งขึ้น ช่วงกว้างจะไปด้วยส่วนใหญ่ของการเคลื่อนไหว

ชื่อ "ตุ๊กตาแม่ลูกดก" คิดโดย Angie โค้ชที่ UIG พร้อมกับ Alex แนวคิด — กระจายความกว้างของช่วงแทนที่จะเลือกอันเดียว — ไม่ใหม่ แต่การมีรูปแบบที่ตั้งชื่อทำให้สอนและทำซ้ำได้ง่ายขึ้น

DAO King แชร์การตั้งค่าปัจจุบันของเขาใน VVV ที่ AMA: ช่วง 5%, 20%, และ 50% ทั้งหมดใน VVV/ETH เมื่อ VVV เคลื่อนที่ สองในสามตำแหน่งมักจะอยู่ในช่วงและยังคงสร้างรายได้ในขณะที่แคบรีบาลานซ์ บนโทเคนที่ผันผวน กลยุทธ์รับประกันว่าพอร์ตโฟลิโอเกือบไม่เคยอยู่นอกช่วงโดยสมบูรณ์

อัญมณีบลูชิพ: ADA/BTC ที่ 255% APR

DAO King เน้นพูลที่เขา farm มา 7 วันที่แล้ว: ADA/BTC บน Aerodrome จ่าย ~255% APR ที่ช่วง 5% บนแพลตฟอร์ม LP ส่วนใหญ่ ผลตอบแทนแบบนั้นไม่สามารถทำได้บนคู่บลูชิพที่สัมพันธ์กันเพราะค่าธรรมเนียมไม่ครอบคลุมต้นทุน swap เมื่อรีบาลานซ์ สถาปัตยกรรม zero-swap ของ MaxFi เปลี่ยนคณิตศาสตร์ — การรีบาลานซ์เกิดขึ้นโดยไม่มี swap ซึ่งทำให้ช่วงแคบในคู่ที่สัมพันธ์กันเช่น ADA/BTC, ETH/BTC และ cbETH/ETH มีกำไรในวิธีที่ไม่ใช่ในที่อื่น

สามปัจจัยทำให้พูลโดดเด่น:

1. คู่ที่สัมพันธ์กัน — ADA และ BTC มีแนวโน้มที่จะเคลื่อนที่ด้วยกัน ดังนั้น IL จึงอยู่ในระดับต่ำและการรีบาลานซ์หายาก (เพียง 2 ครั้งในหนึ่งสัปดาห์ในตำแหน่งของ DAO King)
2. การแข่งขันต่ำ — LPs ส่วนใหญ่ยังไม่พบ ดังนั้นค่าธรรมเนียมจึงจ่ายไปยังพูลผู้ให้บริการที่เล็กกว่า
3. การเพิ่มขึ้นของราคาฟรี — ตลาดใกล้จุดต่ำสุดของวงจร; หาก ADA และ BTC เคลื่อนที่ขึ้น มูลค่าตำแหน่งในดอลลาร์ก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน บน APR

Agent Max ตั้งค่าสถานะพูลนี้อย่างอิสระไม่กี่วันหลังจากผู้ใช้ MaxFi Discord ค้นพบ — การตั้งค่าแบบที่การวิเคราะห์แบบหลายตัวแปรถูกปรับแต่งให้: อัตราส่วนวอลุ่มต่อ TVL สูง การแข่งขันต่ำ ความสัมพันธ์คู่ที่แข็งแรง

ความปลอดภัย: ผลการตรวจสอบ Valves Security

Valves Security เพิ่งเสร็จสิ้นการตรวจสอบเต็มรูปแบบของ MaxFi (และโปรโตคอล Snuggle พื้นฐาน) ผลการค้นพบที่ประกาศใน AMA:

• ศูนย์ช่องโหว่วิกฤต สูง และกลาง ที่ส่งผลต่อเงินผู้ใช้
• บันทึกของ Valves Security: "เราไม่ได้เห็นโปรโตคอลที่สร้างอย่างปลอดภัยมากขนาดนี้ในเวลานาน คุณมีพื้นผิวโจมตีที่เล็กที่สุดในบรรดาโปรโตคอลใดๆ ที่เราตรวจสอบ"
• เหตุผลคือสถาปัตยกรรม zero-swap ประมาณ 80% ของ exploit DeFi ไหลผ่านโค้ด swap — การสกัด MEV การจัดการ flash loan การโจมตี oracle ราคา MaxFi ลบ swap ออกจากเส้นทางการรีบาลานซ์ทั้งหมด ซึ่งลบความเสี่ยงทั้งประเภทนั้น
• ผู้ตรวจสอบระบุโอกาสในการเพิ่มประสิทธิภาพ gas ซึ่งจะนำไปใช้กับการใช้งาน BNB Chain และ Ethereum ที่จะมาถึง ซึ่งค่าใช้จ่าย gas มีความสำคัญมากกว่า Base

รายงานการตรวจสอบฉบับสมบูรณ์จะถูกเผยแพร่

Agent Max: ซื้อกลับและเผาพร้อมยูทิลิตี้พรีเมียม

Alex ได้รัน Agent Max เป็นการทดสอบสด 30 วันด้วยเงินของตัวเอง $12K มันได้รับผลตอบแทนจริง ระบุพูลที่ผู้ใช้พลาด และกำลังสร้างข้อมูลที่จะชี้นำเศรษฐศาสตร์การเปิดตัวโทเคน

โมเดลที่ออกมาจากการทดสอบนั้นมีสองยูทิลิตี้:

ยูทิลิตี้ 1 — มู่เล่ farming Agent Max ใช้คลังของตนเพื่อ farm ผลตอบแทนบน MaxFi ผลตอบแทนครึ่งหนึ่งถูกนำกลับไปลงทุนในตำแหน่ง LP ของตนเอง (ขยายฐาน farming) อีกครึ่งสนับสนุนการซื้อกลับและเผาโทเคน Agent Max เมื่อคลังทบต้น อัตราการซื้อกลับเร่งขึ้น — มู่เล่เสริมตัวเอง การจำลองคาดการณ์ว่าประมาณ 50% ของอุปทานหมุนเวียนจะถูกเผาในปีที่ 1

ยูทิลิตี้ 2 — การเข้าถึง analytics พรีเมียม ผู้ถือโทเคนจะปลดล็อคเครื่องมือวิเคราะห์ของ Agent Max: การค้นพบพูลแบบหลายตัวแปร (วอลุ่ม การแข่งขัน TVL ความสัมพันธ์คู่) รายการโอกาสรายสัปดาห์ และคำแนะนำตำแหน่งที่ backtest แล้ว พูล ADA/BTC คือประเภทของสิ่งที่ค้นพบที่เครื่องมือผลิต ผู้คนจ่าย $500-$1,000/เดือนสำหรับบริการเคล็ดลับหุ้น — นี่คือเทียบเท่าของ LP farming พร้อมข้อมูล backtest จริงอยู่เบื้องหลัง

พารามิเตอร์ที่แน่นอน (โครงสร้างค่าธรรมเนียม ข้อกำหนดการถือครอง เวลาเปิดตัว) ยังคงอยู่ในการจำลอง ทีมกำลังปรับแต่งเพื่อสุขภาพระยะยาวของระบบนิเวศ ไม่ใช่การเปิดตัวเร่งรีบ

LP farming vs day trading

AMA ส่วนสำคัญถูกใช้ในความแตกต่างระหว่างการเทรดเชิงรุกและ LP farming ข้อมูลเข้มงวด: 95% ของ day traders รายย่อยเสียเงินเมื่อเวลาผ่านไป และประมาณ 70% ของ leverage traders ระเบิดบัญชีของพวกเขาภายในหกเดือน การเทรดรายวันไม่ใช่เป็นไปไม่ได้ แต่สำหรับกลุ่มเล็กๆ ที่ทำอย่างสม่ำเสมอ เป็นงานเต็มเวลา — เช้าเช้า เวลาหน้าจอคงที่ และภาระทางจิตใจอย่างไม่ลดละ

LP farming เป็นสิ่งตรงกันข้ามในเชิงโครงสร้าง ตำแหน่งทำงาน 24/7 ไม่มีการชำระบัญชี ไม่มี stop loss ไม่มีเวลาหน้าจอ การตัดสินใจทำล่วงหน้าเท่านั้น: คู่ไหน ช่วงไหน รีบาลานซ์บ่อยแค่ไหน หลังจากนั้นคือตั้งค่าและลืม

DAO King แชร์พอร์ตโฟลิโอปัจจุบันของเขาเป็นกรณีศึกษา: ประมาณ $20K ติดตั้งบน MaxFi ทำกำไร $128-$133 ต่อวัน (~$4K/เดือน) ปรับขนาดเป็น $100K จะคาดการณ์ประมาณ $10K/เดือน — สภาพคล่อง ไม่มี lockup ถอนเมื่อใดก็ได้ Alex เปรียบเทียบสิ่งนี้กับอาชีพก่อนหน้านี้ของเขาใน LP farming: ผู้ใช้ที่จัดการพอร์ตโฟลิโอสภาพคล่องเข้มข้น $200K-$500K ด้วยตนเองสามารถทำได้ $20K-$50K/เดือน แต่ใช้เวลามากกว่า 10 ชั่วโมงต่อสัปดาห์ในการทำ MaxFi ทำให้คู่มือทั้งหมดเป็นอัตโนมัติ ผลิตผลตอบแทนที่เทียบเท่าโดยไม่มีต้นทุนเวลา

สิ่งที่จะมา

• การใช้งาน BNB Chain และ Ethereum — เปิดใช้งานโดยการเปลี่ยนแปลงการเพิ่มประสิทธิภาพ gas จากการตรวจสอบ
• การเปิดตัว Agent Max — tokenomics และเวลาที่กำลังสรุป
• AMAs รายสัปดาห์กับ DAO King — ครอบคลุมคำถามผู้ใช้ การค้นพบพูล และการอัปเดตกลยุทธ์

ลอง MaxFi

ผู้ใช้ปัจจุบันรายงานผลตอบแทนรายเดือน 10%+ จริงในพอร์ตโฟลิโอหนักบลูชิพ วิธีปฏิบัติในการประเมินระบบคือใส่จำนวนน้อยและดูมันทำงานสำหรับหนึ่งสัปดาห์

1. ฝากที่ maxfi.tech/deposit — USDC, WETH, cbBTC หรือหนึ่งในพูลที่รองรับ 90+
2. ตั้งค่าช่วงและ rebalance delay หรือเลือก preset กลยุทธ์
3. ปล่อยให้ auto-compounder 50/50 ทำงาน
4. เช็ค maxfi.tech/positions เมื่อใดก็ได้ — ตำแหน่งสภาพคล่องเต็มที่ ไม่มี lockup ถอนได้ตลอดเวลา

MaxFi Discord คือที่ที่การค้นพบพูลและการสนทนากลยุทธ์สดส่วนใหญ่เกิดขึ้น — รวมถึงการค้นพบเช่น ADA/BTC ที่ผู้ใช้ดึงขึ้นมาก่อนที่ Agent Max จะตั้งค่าสถานะ

ไม่มี lockup ไม่มีบทลงโทษ ไม่มีค่าธรรมเนียมการถอน $1K หนึ่งเดือน และผู้ใช้มีข้อมูลเพียงพอที่จะตัดสินใจ