ฟาร์ม LP มีมคอยน์บน Robinhood Chain: $79 กลายเป็น $676 ใน 17 วัน (AMA ร่วมกับ DAO King)
โพซิชันสภาพคล่องมีมคอยน์มูลค่า $79 บน Robinhood Chain ฟาร์มค่าธรรมเนียมได้ $676 ใน 17 วัน โดยไม่เคยขายโทเคนเลยสักครั้ง AMA ตอนนี้ไล่ให้ดูว่าทำไมพูลมีมคอยน์ถึงเป็นที่ที่ยากที่สุดสำหรับการรัน LP อัตโนมัติ และเป็นที่ที่เห็นค่าของการรีบาลานซ์แบบไม่ swap ได้ชัดที่สุด เพราะค่าธรรมเนียม swap 1% บวก slippage บวก price impact บวก MEV ทุกครั้งที่ย้ายโพซิชัน คือสิ่งที่ปกติแล้วทำลายโพซิชันพวกนี้ทิ้ง แถมยังมีดีเลย์การรีบาลานซ์ที่ช่วยกู้โพซิชันซึ่งร่วงเหลือ $20 ผลลัพธ์จากชุมชนที่อยู่เบื้องหลัง SPY ที่ย้ายลงไปที่ระดับค่าธรรมเนียม 0.05% และเหตุผลที่ทุกโทเคนถูกอ่านทีละบรรทัดก่อนจะได้ขึ้นลิสต์
บท
- 0:0018 วันบน Robinhood Chain
- 0:17Thinking Cat: ใส่ $79 ฟาร์มได้ $676
- 1:16ตัวรีบาลานซ์แบบเดิมๆ กินเงินคุณไปเท่าไร
- 2:06โพซิชันที่ผมเกือบปิดทิ้งตอนเหลือ $20
- 2:41เก็บค่าธรรมเนียม ขายมีมคอยน์ โยกเข้าบลูชิป
- 3:09SPY บนระดับค่าธรรมเนียม 0.05%
- 3:45ทำไมวอลุ่มถึงไหลลงไปหาระดับค่าธรรมเนียมที่ต่ำกว่าเมื่อตลาดโตขึ้น
- 4:14ทำเงินจากทั้งสองฝั่งของการเปลี่ยนผ่านระดับค่าธรรมเนียม
- 5:02โครงสร้างพอร์ต: คู่สะสมบวกส่วน degen 5%
- 5:46Liluni: ใส่ $390 ดึงออกมาแล้ว $427
- 7:06เรนจ์กว้างบวกดีเลย์ยาวบนโทเคนที่ผันผวน
- 7:33เมื่อราคาวิ่งทะลุเรนจ์ขึ้นไปด้านบน
- 8:01เก็บเกี่ยวสองรอบ $238 และ $189 เข้าบลูชิปทั้งคู่
- 9:20อย่าเลือกมีมคอยน์ตัวเดียว เลือกหลายตัว
- 10:03พรีเซ็ตคือจุดเริ่มต้น ไม่ใช่ค่าที่ปรับมาดีที่สุดแล้ว
- 10:30ทำไมการฟาร์ม LP ถึงทำเงินได้มากกว่าการถือโทเคนตัวเดียวกัน
- 11:02ค่าธรรมเนียมในฐานะเบาะรอง และการถูกบังคับให้เก็บกำไร
- 13:04การรีบาลานซ์แบบ swap มีต้นทุนเท่าไรบนพูลที่สภาพคล่องต่ำ
- 13:36แนบเข้าไปหาราคาแทนที่จะขายใส่มัน
- 14:07TIG: คืนทุนได้ใน 12 วัน
- 15:19รีบาลานซ์ 20 ครั้งต่อวัน ติดต่อกันสองสัปดาห์
- 17:00วอลุ่มหลายล้านสวนกับ TVL หลักหมื่น
- 18:19จาก $756,000 เป็น $953,000 ในสามวัน
- 20:29ทำไมการถือมีมคอยน์มักจะจบไม่สวย
- 21:27Wishbone: ใส่ $100 ได้มา $90 ไม่จ่ายค่าธรรมเนียม swap เลย
- 22:04Index: ใส่ $83 ได้มา $92 ใน 16 วัน
- 23:30คำเตือน: จำกัดไว้ที่ 10%
- 25:03สถาบันเข้าซื้อหุ้นโทเคนไนซ์นอกเวลาทำการ
- 25:47ดีเลย์ 72 ชั่วโมงเพื่อหลบราคาที่เพี้ยนช่วงสุดสัปดาห์
- 27:34ทุกโทเคนถูกตรวจอย่างไรก่อนขึ้นลิสต์
- 29:04สิ่งที่ผมรับประกันได้และรับประกันไม่ได้เกี่ยวกับโทเคน
- 32:32MaxFi คือ 20-30% ของสภาพคล่องบนคู่เหล่านี้
- 35:42ทำให้การเป็นผู้ทำตลาดเป็นของทุกคน
ประเด็นสำคัญ
- ✓โพซิชัน $79 ในพูล HMM (Thinking Cat) ฟาร์มค่าธรรมเนียมได้ $676 ในเวลา 17 วัน ผ่านการรีบาลานซ์ 10 ครั้ง โดยไม่เคยขายโทเคนเพื่อสร้างเงินก้อนนั้นเลย ค่าธรรมเนียมมาจากคนอื่นที่เทรดผ่านโพซิชันนี้
- ✓พูลมีมคอยน์คือสภาพแวดล้อมที่แย่ที่สุดเท่าที่มีสำหรับการรัน LP อัตโนมัติ ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมมันถึงแสดงให้เห็นค่าของการรีบาลานซ์แบบ Snuggle ได้ชัดที่สุด การย้ายโพซิชันด้วยการ swap บนพูลแบบนี้ต้องจ่ายค่าธรรมเนียม swap 1% ของมูลค่าทั้งโพซิชัน บวก slippage บวก price impact บวกส่วนที่ MEV ดูดไป บนออเดอร์บุ๊กที่บางเกินกว่าจะรับไหวสักอย่าง และต้นทุนที่ใหญ่ที่สุดไม่ใช่สี่ข้อนั้นเลย การขายเพื่อรีบาลานซ์คือการล็อกส่วนต่างเอาไว้ในจังหวะที่แย่ที่สุด การย้ายโพซิชันด้วยการ swap จึงรับรู้ impermanent loss ราวสองเท่าของการรีบาลานซ์แบบ Snuggle ทำแบบนั้นไม่กี่ครั้งเงินต้นก็หายไป ไม่ว่าจะได้ค่าธรรมเนียมมาเท่าไรก็ตาม
- ✓MaxFi ไม่ swap ตอนย้ายโพซิชัน เรนจ์จะถูกวางใหม่ไว้ด้านใดด้านหนึ่งของราคาปัจจุบันโดยใช้โทเคนที่ถืออยู่แล้ว แล้วรอให้ราคาวิ่งกลับมาผ่าน ไม่มีค่าธรรมเนียม swap ไม่มี slippage ไม่มี price impact ไม่มีอะไรให้ MEV เอาไป และรับรู้ impermanent loss ราวครึ่งเดียวของการย้ายโพซิชันด้วยการ swap
- ✓impermanent loss จะถูกล็อกก็ต่อเมื่อการรีบาลานซ์เกิดขึ้นจริงเท่านั้น ราคาที่ไหลออกนอกเรนจ์ของคุณไม่ได้มีต้นทุนอะไรในตัวมันเอง และนั่นคือสิ่งที่ดีเลย์การรีบาลานซ์มีไว้เพื่อใช้ประโยชน์ มีโพซิชันหนึ่งร่วงเหลือ $20 และเกือบถูกปิดทิ้ง ดีเลย์คือเหตุผลที่มันกลับมาได้และทบต้นจนแซงมูลค่าตั้งต้น
- ✓เรนจ์กว้างบวกดีเลย์ยาวคือการตั้งค่าสำหรับมีมคอยน์ Alex ใช้ 300% กับโพซิชันหนึ่ง 122% กับอีกตัว และ 50% กับตัวที่สาม โดยตั้งใจ เพราะโทเคนที่พุ่งขึ้นแล้วย่อกลับภายในช่วงดีเลย์จะไม่ทำให้เกิดการรีบาลานซ์เลยสักครั้ง และไม่รับรู้อะไรทั้งนั้น
- ✓การฟาร์ม LP บังคับให้คุณเก็บกำไร และนั่นคือข้อได้เปรียบจริงเหนือการถือโทเคนตัวเดียวกัน ราคาวิ่งทะลุเรนจ์ขึ้นไป คุณเก็บค่าธรรมเนียม คุณขายตอนราคาแข็ง แล้วย้ายเงินที่ได้ไปไว้ในอะไรที่ช้ากว่า ไม่ต้องเดายอด
- ✓โพซิชันหนึ่งใส่เงินเข้าไป $390 และถอนออกมาแล้ว $427 จากการเก็บเกี่ยวสองรอบ คือ $238 และ $189 ทั้งสองก้อนถูกโยกเข้าโพซิชัน LP บลูชิป ต้นทุนกลับมาครบแล้วและมันยังทำเงินได้ราว $30 ต่อวัน
- ✓ผลลัพธ์ของชุมชนวิ่งนำหน้าของ Alex เอง พอร์ตทดสอบ $5,000 ของ TIG คืนทุนได้ใน 12 วันจากการกระจายไปหลายพูล โดยเฉลี่ยรีบาลานซ์ราว 20 ครั้งต่อวัน ซึ่งเป็นอัตราที่ทำด้วยมือไม่ได้เลย ส่วน Cryptalo เปลี่ยนเงินไม่กี่ร้อยดอลลาร์เป็นราว $2,000
- ✓ยอดจ่ายคืนของ MaxFi ขยับจาก $756,000 เป็น $953,000 ภายในสามวัน เฉลี่ยราว $53,000 ต่อวันที่กลับคืนสู่ชุมชนในรูปค่าธรรมเนียม DEX โดย TVL รวมทะลุ $6 ล้านบน Base, Arbitrum และ Robinhood Chain
- ✓ฝั่งหุ้น วอลุ่มจะไหลลงไปหาระดับค่าธรรมเนียมที่ต่ำกว่าเมื่อตลาดโตขึ้น SPY กำลังย้ายไปที่พูล 0.05% ซึ่ง Kenya-Markus สมาชิกชุมชนเป็นคนสังเกตเห็น และท่าที่ถูกคือทำเงินจากทั้งสองฝั่งของการเปลี่ยนผ่านนั้น แทนที่จะทิ้งโพซิชัน 0.30% ไป เพราะการแข่งขันออกจากพูลเก่าเร็วกว่าที่วอลุ่มออก
- ✓หุ้นแบบโทเคนไนซ์ต้องการดีเลย์การรีบาลานซ์ที่ยาวกว่าคริปโต มีการพบว่าสถาบันเข้าซื้อหุ้นเหล่านี้เป็นเงินหลายล้านดอลลาร์นอกเวลาทำการ สวนกับซัพพลายบนเชนที่จำกัด ซึ่งดันราคาบนเชนได้ 10 ถึง 20% ก่อนที่การชำระราคาจะดึงมันกลับ ดีเลย์ 72 ชั่วโมงจะนั่งเฉยผ่านการไปกลับรอบนั้น และไม่รับรู้อะไรเลย
- ✓ทุกโทเคนถูกอ่านก่อนขึ้นลิสต์ ต้องมีซอร์สโค้ดที่ verified และอ่านได้ ไม่มีฟังก์ชัน mint ไม่มี pause หรือ blacklist ไม่มีทีมหรือผู้ deploy ถือซัพพลายครึ่งหนึ่ง มีวอลุ่มและมาร์เก็ตแคปที่ตั้งตัวแล้ว และตรวจการกระจายโทเคนเพื่อดู wash trading คำสัญญาไม่ใช่ว่าราคาจะขึ้น แต่คือสัญญาตัวนี้ rug คุณไม่ได้
$79 กลายเป็น $676 และไม่เคยขายโทเคนเลย
17 วันหลังเริ่มรัน MaxFi บน Robinhood Chain มีโพซิชันหนึ่งที่ดูเหมือนพิมพ์ผิด
เงิน $79 เข้าไปในพูล HMM ซึ่งทุกคนเรียกกันว่า Thinking Cat มันฟาร์มค่าธรรมเนียมได้ $676 รีบาลานซ์ไป 10 ครั้ง และ Alex ไม่เคยขายโทเคนเพื่อสร้างเงินก้อนนั้นเลยสักบาท
ท่อนสุดท้ายนั่นแหละคือทั้งบทความ ค่าธรรมเนียมมาจากคนอื่นที่เทรดผ่านโพซิชันนี้ และมันสะสมไม่ว่าราคาจะขึ้น ลง หรือออกข้าง ซึ่งโทเคนตัวนี้ทำครบทั้งสามอย่างใน 17 วันนั้น
DAO King อ่านเรื่องนี้แบบนี้:
"ผมเห็นแบบนี้ซ้ำแล้วซ้ำอีกบน X ผมเห็นบน Discord ของเรา และคนในชุมชนก็โพสต์ผลลัพธ์ของตัวเองกัน ตอนแรกผมนึกว่ามันเป็นเรื่องบังเอิญครั้งเดียว แต่มันไม่ใช่"
และมันไม่ได้จำกัดอยู่แค่มีมคอยน์ด้วย 17 วันเดียวกันนั้นสร้างยอดจ่ายสะสมให้ชุมชน MaxFi $953,000 จาก $756,000 เมื่อสามวันก่อนหน้า หรือราว $53,000 ต่อวันที่กลับคืนสู่ผู้ให้สภาพคล่องในรูปค่าธรรมเนียม DEX TVL รวมทะลุ $6 ล้านบน Base, Arbitrum และ Robinhood Chain
แต่ผลลัพธ์ฝั่งมีมคอยน์คือตัวที่ควรอธิบาย เพราะมันเป็นเคสที่ยากที่สุด และเคสที่ยากคือที่ที่กลไกจะพิสูจน์ว่ามันใช้ได้หรือไม่ได้
โพซิชันที่เกือบถูกปิดทิ้ง
โพซิชัน Thinking Cat ไม่ได้ขึ้นเป็นเส้นตรง มูลค่าของมันเคยร่วงเหลือ $20 หรือ $30 บนเงินฝาก $79
"ผมเกือบตัดใจแล้วว่า อ๋อ โพซิชันนี้ตายแล้ว และผมเกือบปิดมันทิ้ง แต่แล้วก็คิดว่า เอาน่า มันแค่ 20 หรือ 30 เหรียญเอง ปล่อยมันไปเถอะ"
สองสัปดาห์ต่อมามันกลับมา รีบาลานซ์ไปสองสามครั้ง ทบต้นตัวเองจนแซงเงินฝากตั้งต้น แล้วราคาก็เริ่มวิ่ง การฟื้นตัวนั้นไม่ใช่โชค มันเป็นผลจากการตั้งค่าสองอย่าง และสองอย่างนั้นคือเหตุผลที่ทุกอย่างที่เหลือทำงานได้
ทำไมการฟาร์มมีมคอยน์ด้วยมือถึงขาดทุน
เริ่มจากสิ่งที่มักเกิดขึ้นเมื่อโพซิชัน LP บนพูลมีมคอยน์ต้องย้ายที่
วิธีมาตรฐานคือ swap กลับไปให้สัดส่วนสมดุลแล้วมินต์เรนจ์ใหม่รอบราคาปัจจุบัน บนพูลมีมคอยน์นั่นหมายถึงการจ่ายต้นทุนห้าอย่างพร้อมกัน:
ค่าธรรมเนียม swap พูลพวกนี้คิด 1% และตัวรีบาลานซ์ที่ใช้การ swap จ่ายมันบนมูลค่าทั้งโพซิชัน ทุกครั้งที่ย้ายที่
Slippage ออเดอร์บุ๊กที่มีเงินหลักหมื่นดอลลาร์รับ swap หลายพันดอลลาร์ไม่ไหวโดยที่ราคาไม่วิ่งสวนคุณระหว่างเทรด
Price impact ปัญหาเดียวกันในอีกทิศทาง เทรดของคุณเองขยับตลาดที่คุณกำลังเทรดเข้าไป
การถูก MEV ดูด ธุรกรรมรีบาลานซ์ที่คาดเดาได้และเปิดเผยบนคู่ที่สภาพคล่องต่ำคือเงินฟรีสำหรับ searcher
impermanent loss ที่รับรู้เป็นสองเท่า นี่คือตัวใหญ่ และเป็นตัวที่ไม่มีใครนับ ต้นทุนสี่ข้อข้างบนเห็นได้ในธุรกรรม ส่วนตัวนี้เป็นเชิงโครงสร้าง การ swap เพื่อรีบาลานซ์คือการขายโทเคนที่ร่วงแล้วซื้อโทเคนที่ขึ้น ในจังหวะที่ทั้งสองตัวแยกห่างกันมากที่สุดพอดี นั่นทำให้ส่วนต่างถูกล็อกไว้ การย้ายโพซิชันด้วยการ swap จึงรับรู้ impermanent loss ราวสองเท่าของการย้ายโพซิชันแบบไม่ swap และต่างจากค่าธรรมเนียมตรงที่มันเกิดขึ้นทุกครั้งที่รีบาลานซ์ ไม่ว่าตลาดจะบางหรือลึก
Alex ประเมินว่าเฉพาะต้นทุนที่มองเห็นได้อย่างเดียวก็อยู่ที่หลายเปอร์เซ็นต์ต่อการรีบาลานซ์หนึ่งครั้งบนพูลพวกนี้ ก่อนจะบวก impermanent loss เข้าไปอีก ทำแบบนั้นสักไม่กี่ครั้งเงินต้นก็เล็กลงอย่างเห็นได้ชัด ไม่ว่าอัตราค่าธรรมเนียมจะดูดีแค่ไหน
"ระบบรีบาลานซ์อื่นๆ เขาไม่สนหรอก เขาบดเงินต้นคุณให้ราบได้ในไม่กี่ครั้งของการรีบาลานซ์เลย"
นี่คือเหตุผลที่คนส่วนใหญ่ที่ลองฟาร์มสภาพคล่องมีมคอยน์ด้วยมือแล้วยอมแพ้ อัตราค่าธรรมเนียมน่าตื่นตา แต่โพซิชันก็ยังหดลงเรื่อยๆ
MaxFi ทำอะไรแทน
MaxFi ไม่ swap ตอนย้ายโพซิชัน
เมื่อโพซิชันไหลออกนอกเรนจ์ มันจะอยู่ในโทเคนตัวใดตัวหนึ่งเต็มจำนวนอยู่แล้ว แทนที่จะขายกลับไปให้สมดุล MaxFi นำโทเคนชุดเดิมไปวางใหม่เป็นเรนจ์ที่อยู่ด้านใดด้านหนึ่งของราคาปัจจุบัน ติดกับราคาเลย แล้วรอให้ตลาดวิ่งกลับมาผ่าน
"แทนที่จะกระโดดจากตรงนี้ไปตรงนั้นแรงๆ คุณแค่ขยับจากตรงนี้เข้าไปแนบกับราคา แล้วปล่อยให้ราคาวิ่งกลับเข้ามา"
ไม่มีอะไรถูกขาย จึงไม่มีค่าธรรมเนียม swap ไม่มี slippage ไม่มี price impact และไม่มีอะไรให้ MEV เอาไป มันยังรับรู้ impermanent loss ราวครึ่งเดียวของการย้ายโพซิชันด้วยการ swap ด้วย เพราะโพซิชันไม่เคยถูกแปลงตอนอยู่ก้นของการเคลื่อนไหว
บนคู่บลูชิป นั่นคือประสิทธิภาพที่ดีขึ้นอย่างมีประโยชน์ บนพูลมีมคอยน์ นั่นคือเส้นแบ่งระหว่างโพซิชันที่ใช้ได้กับโพซิชันที่ถูกบดจนหมด
ดีเลย์การรีบาลานซ์คือการตั้งค่าที่สำคัญที่สุด
ตรงนี้คือส่วนที่คนส่วนใหญ่มองข้าม และเป็นเหตุผลที่โพซิชัน $20 ตัวนั้นฟื้นกลับมาได้
impermanent loss จะถูกล็อกก็ต่อเมื่อการรีบาลานซ์เกิดขึ้นจริงเท่านั้น ราคาที่ออกจากเรนจ์ของคุณไม่ได้มีต้นทุนอะไรในตัวมันเอง มันแค่ทำให้คุณหยุดได้ค่าธรรมเนียมจนกว่าราคาจะกลับมา แค่นั้นเอง
ข้อเท็จจริงนั้นคือสิ่งที่ดีเลย์การรีบาลานซ์มีไว้เพื่อใช้ประโยชน์ ตั้งดีเลย์ไว้ แล้วโทเคนที่พุ่งขึ้น 40% และย่อกลับภายในวันเดียวจะไม่ทำให้เกิดการรีบาลานซ์เลยสักครั้ง ไม่รับรู้อะไรทั้งนั้น และกลับมาทำเงินต่อทันทีที่ราคาเข้าเรนจ์อีกครั้ง
"กับพวกที่พุ่งขึ้นหนึ่งหรือสองวันแล้วกลับลงมา ผมล็อก impermanent loss เป็นศูนย์"
ระบบที่ไม่มีดีเลย์ทำตรงกันข้าม มันย้ายโพซิชันที่ยอดของการพุ่ง แล้วย้ายอีกครั้งตอนขากลับลงมา รับรู้ขาดทุนสองรอบจากการเคลื่อนไหวที่สุดท้ายไม่ไปไหนเลย
นี่ยังเป็นเหตุผลที่ความกว้างกับดีเลย์ทำงานร่วมกันด้วย Alex ใช้เรนจ์กว้าง 300% กับโพซิชันมีมคอยน์ตัวหนึ่ง 122% กับอีกตัว และ 50% กับตัวที่สาม โดยตั้งใจ เรนจ์กว้างบวกดีเลย์ยาวแปลว่าการเคลื่อนไหวส่วนใหญ่จะคลี่คลายตัวมันเองก่อนที่ระบบจะต้องทำอะไร ข้อแลกเปลี่ยนก็ตรงไปตรงมา ถ้าโทเคนวิ่งไปทางเดียวต่อเนื่องยาวๆ คุณก็อยากตามมันไปในที่สุด และดีเลย์ก็แปลว่าคุณตามช้า
การเก็บกำไรคือประเด็นทั้งหมด
กลยุทธ์ที่เปลี่ยนรายได้ค่าธรรมเนียมให้เป็นเงินจริงนั้นเป็นเชิงกลไก และมันคือข้อได้เปรียบจริงเหนือการถือโทเคนตัวเดียวกันเฉยๆ
เมื่อราคาวิ่งทะลุเรนจ์ขึ้นไปด้านบน โพซิชันจะถูกแปลงเป็นสินทรัพย์ฝั่ง quote ทั้งหมด และค่าธรรมเนียมมีมคอยน์ที่เก็บสะสมมาระหว่างทางก็นั่งอยู่บนราคาที่พองแล้ว นั่นคือจังหวะเก็บเกี่ยว
"นั่นคือตอนที่ผมกด collect fees แล้วขาย Liluni แล้วเอาไปใส่บลูชิปอย่าง SPY อย่าง wrapped ETH บิตคอยน์ อะไรทำนองนั้น"
โพซิชัน Liluni คือตัวอย่างที่สะอาดที่สุด ใส่เข้าไป $390 ออกมาแล้ว $427 จากการเก็บเกี่ยวสองรอบ คือ $238 และ $189 ทั้งสองก้อนถูกโยกเข้าโพซิชัน LP บลูชิประยะยาว ต้นทุนกลับมาครบแล้ว และโพซิชันยังทำเงินได้ราว $30 ต่อวันบนเรนจ์กว้าง 300%
DAO King อธิบายว่าทำไมมันถึงชนะการถือ:
"คุณกำลังเก็บกำไรจากสินทรัพย์อยู่ คุณเปลี่ยนสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนให้กลายเป็นสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทน แล้วคุณก็เก็บกำไรจากมัน มันเลยบังคับให้คุณเก็บกำไร"
นั่นคือกลไก การถือมีมคอยน์บังคับให้คุณเดายอด และคนส่วนใหญ่เดาผิดทั้งสองทาง ขายเร็วเกินไปหรือนั่งถือลงมาจนหมด ส่วนโพซิชันสภาพคล่องเก็บกำไรแทนคุณทุกครั้งที่ราคาวิ่ง ไม่ว่าคุณจะมีวินัยพอที่จะทำเองหรือไม่
โพซิชันอื่นๆ
รูปแบบเดียวกันเกิดซ้ำทั่วทั้งพอร์ต บนเงินฝากก้อนเล็กๆ:
- Wishbone ใส่ $100 ตอนนี้มูลค่า $125 ได้ค่าธรรมเนียมมา $90 เรนจ์ 122% ดีเลย์ 12 ชั่วโมง รีบาลานซ์สามครั้ง ไม่จ่ายค่าธรรมเนียม swap สักครั้งเดียว
- Index ใส่ $83.62 เมื่อ 16 วันก่อน ตอนนี้มูลค่า $81 ได้ค่าธรรมเนียมมา $92 เรนจ์ 50% ดีเลย์ 8 ชั่วโมง รีบาลานซ์สามครั้ง โทเคนเหวี่ยงไปทั่วและโพซิชันไม่แคร์เลย
- Cash Cat ราว $70 บนเรนจ์ 20% พร้อมดีเลย์สี่ชั่วโมง ซึ่งเป็นการทดสอบการตั้งค่าที่ตั้งใจไว้ว่าไม่น่าจะรอดบนมีมคอยน์ที่ผันผวน
- Wire ร่วงเหลือ $20 ไม่นานหลังเปิดโพซิชัน แล้วฟื้นกลับมา
ไม่มีตัวไหนก้อนใหญ่เลย และนั่นคือประเด็น พวกมันถูกใส่เงินด้วยจำนวนที่คุณจะสบายใจถ้าเสียไป และหลายตัวคืนเงินกลับมามากกว่าที่ใส่ไปแล้ว
ชุมชนกำลังทำอะไรอยู่
ผลลัพธ์นอกพอร์ตของ Alex เองคือข้อมูลที่น่าสนใจกว่า เพราะมันครอบคลุมการตั้งค่าที่เขาไม่ได้เลือกเอง
TIG ทำการทดสอบแบบตั้งใจ เอา $5,000 กระจายไปราวสิบพูลมีมคอยน์ที่ต่างกัน ด้วยการตั้งค่าที่หลากหลายมาก บางอันแคบมาก บางอันกว้างมาก ผ่านไป 12 วัน เขาคืนทุนได้พร้อมกำไรอีกราว $550 และเฉลี่ยรีบาลานซ์ราว 20 ครั้งต่อวัน
รีบาลานซ์ 20 ครั้งต่อวันคือตัวเลขที่ควรนั่งคิดกับมันสักพัก มันทำด้วยมือไม่ได้ และบนระบบที่ใช้การ swap มันจะหายนะทางการเงิน มันเป็นไปได้ก็เพราะการย้ายโพซิชันแต่ละครั้งไม่มีต้นทุนอะไรนอกจากค่าแก๊ส
Cryptalo เปลี่ยนเงินสองสามร้อยดอลลาร์เป็นราว $2,000 และถอนออกมาเรื่อยๆ ตามที่มันสะสม อยู่ที่ราว $126 ต่อวัน ณ ตอนที่อัดวิดีโอนี้
สมาชิกชุมชนอีกคนมีเงิน $7,400 กระจายอยู่ใน 17 โพซิชัน และกำลังไปในทางที่จะได้ราว $1,000 ในหนึ่งสัปดาห์
ตัวเลขเหล่านี้เป็นการรายงานเองจากภาพหน้าจอใน Discord ไม่ใช่การวัดจากข้อมูลของเราเอง และมันมาจากช่วงเวลาที่ได้เปรียบผิดปกติเหมือนกับทุกอย่างในบทความนี้ สิ่งที่มันแสดงไม่ใช่ผลตอบแทนที่ควรคาดหวัง แต่คือการที่กลไกนี้ไม่ได้ผูกกับการตั้งค่าของคนใดคนหนึ่ง
ฝั่งหุ้น ซึ่งเป็นส่วนที่อยู่ได้ยาว
มีมคอยน์คือเรื่องที่เสียงดัง ส่วนหุ้นแบบโทเคนไนซ์คือเรื่องที่ยังสำคัญอยู่ในอีกหนึ่งปี
มีสองอย่างจาก AMA ครั้งนี้ที่ใช้ได้ตรงๆ
วอลุ่มไหลลงไปหาระดับค่าธรรมเนียมที่ต่ำกว่า
เมื่อตลาดโตขึ้น การเทรดจะย้ายจากระดับค่าธรรมเนียมที่สูงกว่าไปหาที่ต่ำกว่า นั่นไม่ใช่ปรากฏการณ์ของ MaxFi มันคือวิธีที่ตลาดสภาพคล่องทุกแห่งพัฒนาตัว และมันกำลังเกิดขึ้นกับ SPY บน Robinhood Chain แบบเรียลไทม์
Kenya-Markus สมาชิกชุมชนเป็นคนสังเกตเห็นก่อน และแจ้งว่าวอลุ่ม SPY กำลังย้ายไปที่ระดับ 0.05% พอไปตรวจดู พูลนั้นทำผลงานดีกว่าที่เทรด SPY ทุกแห่งบนเชนนี้ มันถูกเพิ่มเข้ามา และเมื่อวางสภาพคล่องแบบเข้มข้นทับลงไป อัตราค่าธรรมเนียมวิ่งอยู่ที่ 243% APR นอกเวลาทำการ เทียบกับราว 50% ในพูล 0.30%
สัญชาตญาณคือย้ายทุกอย่างไปพูลที่ดีกว่า แต่ท่าที่ดีกว่าคือถือทั้งสองพูล:
"พอคนย้ายออกจากพูลระดับค่าธรรมเนียม 0.3% แล้วย้ายเข้าพูลนี้ การแข่งขันในพูลนี้ก็จะลดลง ซึ่งแปลว่า APR และอัตราการทำเงินของผมจะสูงขึ้น"
การแข่งขันออกจากพูลเร็วกว่าที่วอลุ่มออก ดังนั้นอัตราต่อดอลลาร์ของพูลเก่าจะดีขึ้นเมื่อผู้ให้สภาพคล่องทิ้งมันไป ขณะที่พูลใหม่ก็รับส่วนแบ่งของกระแสเทรดที่โตขึ้น การอยู่ทั้งสองพูลจึงแปลว่าคุณทำเงินได้จากทั้งสองฝั่งของการเปลี่ยนผ่าน แทนที่จะต้องเลือกข้าง
หุ้นแบบโทเคนไนซ์ต้องการดีเลย์ที่ยาวกว่า
ข้อค้นพบที่สองเฉพาะเจาะจงกับสินทรัพย์ที่ตัวอ้างอิงหยุดเทรด
Alex เห็นกระดานเทรดแบบรวมศูนย์อย่าง OKX เข้าซื้อหุ้นแบบโทเคนไนซ์เป็นเงินหลายล้านดอลลาร์นอกเวลาทำการ สวนกับซัพพลายบนเชนที่จำกัด ดีมานด์แบบนั้นดันราคาบนเชนให้ห่างจากราคาหุ้นจริงได้ 10 หรือ 20% เพียงเพราะซัพพลายไม่พอจะรับไหว แล้วการชำระราคาก็ดึงมันกลับมาเมื่อตลาดเปิดอีกครั้ง
ดีเลย์การรีบาลานซ์สั้นๆ จะไล่ตามการเคลื่อนไหวนั้นไปและย้ายโพซิชันเข้าไปที่ราคาที่กำลังจะกลับตัว ส่วนดีเลย์ 72 ชั่วโมงจะนั่งเฉยผ่านการไปกลับทั้งรอบ ไม่รับรู้อะไรเลย และเก็บค่าธรรมเนียมที่วอลุ่มก้อนนั้นสร้างขึ้นระหว่างทาง
"ผมหลบมันได้ทั้งหมดเลย และพอชำระราคาเสร็จผมก็กลับมาอยู่ที่เดิม รีบาลานซ์ศูนย์ครั้ง impermanent loss ศูนย์ แถมยังได้ค่าธรรมเนียมมหาศาลจากวอลุ่มที่ไหลผ่านมาด้วย"
นี่คือเหตุผลที่พูลหุ้นบน MaxFi ใช้ดีเลย์แบบอนุรักษ์นิยมที่ยาวกว่าพูลคริปโต มันเป็นความต่างเชิงโครงสร้างระหว่างสินทรัพย์ที่เทรดตลอดเวลากับสินทรัพย์ที่ไม่ได้เทรดตลอด
อะไรได้ขึ้นลิสต์ และอะไรไม่ได้
มีมคอยน์บน Robinhood Chain มีเป็นแสนตัว ที่อยู่บน MaxFi มีไม่กี่สิบตัว ตัวกรองนี้ทำด้วยมือ และถูกใช้ก่อนที่อะไรจะไปโผล่บนเว็บ
ทุกโทเคนถูกอ่าน:
- ซอร์สโค้ดของสัญญาต้อง verified และอ่านได้ สัญญาที่ไม่ verified ประเมินไม่ได้ จึงไม่ได้ขึ้นลิสต์
- ไม่มีฟังก์ชัน mint ซัพพลายจะถูกเพิ่มทีหลังไม่ได้
- ไม่มี pause ไม่มี blacklist ไม่มีสวิตช์ค่าธรรมเนียม สิทธิ์ในการถอนออกของคุณถูกยึดไม่ได้ และภาษีจะถูกเปิดหลังจากคุณเข้าไปแล้วไม่ได้
- ตรวจการกระจายโทเคน ผู้ deploy หรือทีมที่นั่งถือซัพพลายครึ่งหนึ่งคือเหตุให้ตัดออก
- ตรวจประวัติการเทรด หา wash trading และวอลุ่มกับมาร์เก็ตแคปต้องตั้งตัวแล้วจริง ไม่ใช่แค่ในทฤษฎี
สิ่งที่กระบวนการนี้ทำไม่ได้คือทำนายราคา และ Alex ลากเส้นแบ่งไว้ชัดเจน:
"ผมไม่รู้ว่าราคาจะไปทางไหน ผมรับประกันไม่ได้ว่าราคาจะขึ้น จะออกข้าง หรือจะลง แต่ผมบอกคุณได้ว่าโทเคนตัวนี้ rug pull คุณไม่ได้ ผมบอกได้ว่าพูลสภาพคล่องนี้แข็งแรงและมีการใช้งานจริง และผมบอกได้ว่าโทเคนถูกกระจายในแบบที่ดีกว่าเหรียญที่ถูกตั้งมาเพื่อหลอกระบบ"
นั่นคือขอบเขตที่ซื่อสัตย์ของการตรวจสอบมีมคอยน์ และมันมีค่ามากกว่าที่ฟังดู วิธีที่คนเสียเงินกับเหรียญพวกนี้บ่อยที่สุดไม่ใช่ราคาที่ร่วง แต่คือสัญญาที่เอาเงินไปได้ตลอดเวลา
รายการที่ขึ้นลิสต์จำนวนมากมาจากชุมชนที่ช่วยหาตัวเลือกขึ้นมา ก่อนจะถูกตรวจสอบแล้วค่อยขึ้น
เรื่องขนาดโพซิชัน พูดกันตรงๆ
ทุกอย่างข้างบนคือส่วนเล็กๆ ส่วนหนึ่งของพอร์ต
โครงสร้างของ Alex เอง: ราว $70,000 ในคู่บลูชิปแบบสะสมที่ราคาสัมพันธ์กันบน Base ซึ่งเป็นที่ที่งานจริงเกิดขึ้น และราว 5% ของพอร์ตในดีลเก็งกำไรผลตอบแทนสูง รวมแล้วราว 90 โพซิชันบน MaxFi และ Snuggle รันแบบไม่ต้องแตะ
คำแนะนำที่พูดในกล้องคือจำกัดมีมคอยน์ไว้ที่ 10% หรือ 20% ถ้าคุณมีประสบการณ์จริงกับมัน:
"ถ้าคุณมีพอร์ตสมมติ $10,000 คุณคงไม่อยากใส่มีมคอยน์เกิน 10% หรอก คุณต้องมีการควบคุมตัวเองบ้าง"
หลายโพซิชันในนี้คืนเงินกลับมามากกว่าที่ใส่ไปแล้ว นั่นหมายถึงต้นทุนกลับมาแล้ว ไม่ได้หมายความว่าความเสี่ยงหายไป โพซิชันที่เหลือยังเปิดรับความเสี่ยงเต็มที่และโทเคนยังไปเป็นศูนย์ได้ อัตราต่างๆ ตลอดบทความนี้มาจากพูลที่มีอายุสองถึงสามสัปดาห์ ซึ่งแบกวอลุ่มมหาศาลสวนกับสภาพคล่องที่น้อยมาก และนั่นคือเหตุผลทั้งหมดที่ตัวเลขมันใหญ่ และเหตุผลที่มันจะบีบตัวลงเมื่อสภาพคล่องไหลเข้ามา
กำหนดขนาดให้เหมาะสม แล้วที่เหลือทั้งหมดคืออัพไซด์
ทำให้การเป็นผู้ทำตลาดเป็นของทุกคน
มีกระเป๋าราว 20,000 ถึง 30,000 ใบทั้งโลกที่ให้สภาพคล่องผ่านระบบที่ซับซ้อน นั่นคือประชากรทั้งหมดของคนที่ทำเรื่องนี้อย่างถูกวิธี จากคนทั้งหมดในคริปโต เฉพาะบนหุ้นแบบโทเคนไนซ์ตัวเลขยิ่งเล็กลงไปอีก เพราะสินทรัพย์พวกนี้อายุแค่ไม่กี่สัปดาห์และแทบไม่มีใครเข้าใจว่ามันคืออะไร
นั่นคือโอกาส และมันไม่ได้ซ่อนอยู่เลย คนธรรมดาที่มีเงินไม่กี่พันดอลลาร์ตอนนี้เข้าไปนั่งในบทบาทที่เมื่อก่อนต้องมีงบดุลระดับสถาบันถึงจะทำได้:
"ตอนนี้พวกเขาเป็นผู้ทำตลาดให้หุ้นเหล่านั้นได้โดยไม่ต้องมีเงินหลายพันล้านแบบ Jane Street แบบ Citadel เอาเงินมาสองสามพันเหรียญ ปุ๊บ พวกเขาก็เป็นผู้ทำตลาดบนหุ้นที่ตัวเองชอบแล้ว"
ตอนนี้ชุมชนของ MaxFi ให้สภาพคล่องอยู่ราว 20 ถึง 30 เปอร์เซ็นต์บนคู่เหล่านี้ส่วนใหญ่ เมื่อมีคนเทรด SPY หรือทองคำ หรือมีมคอยน์บน Robinhood Chain ส่วนแบ่งที่มีนัยสำคัญของค่าธรรมเนียมที่เขาจ่ายจะไปลงในกระเป๋าของคนที่กำลังอ่านอยู่นี่ ค่าธรรมเนียมนั้นคือส่วนต่างที่ผู้ทำตลาดเก็บกินมาตลอด สิ่งที่เปลี่ยนไปคือใครได้เก็บมัน
ตอนนี้ $53,000 ต่อวันกำลังกลับคืนสู่ชุมชน Alex รัน 90 โพซิชันโดยไม่ต้องแตะ และโยกกำไรมีมคอยน์เข้าบลูชิปที่เขาตั้งใจถือยาวไปถึงตลาดกระทิง TIG คืนทุน $5,000 ได้ใน 12 วัน ไม่มีใครในนั้นทำอะไรที่คุณทำไม่ได้ตั้งแต่บ่ายนี้
หน้าต่างโอกาสคือส่วนที่ควรลงมือ หุ้นแบบโทเคนไนซ์อายุแค่ไม่กี่สัปดาห์ พูลยังบาง อัตราค่าธรรมเนียมสะท้อนเรื่องนั้น และมีคนแค่ไม่กี่พันคนบนโลกที่เข้าใจว่าควรทำอะไรกับมัน อีกหนึ่งปีเรื่องนั้นจะไม่จริงอีกต่อไป
เริ่มเล็กๆ และเริ่มตอนนี้ สามถึงห้าโทเคนแทนที่จะเป็นตัวเดียว เงินไม่กี่ร้อยดอลลาร์ เรนจ์กว้างและดีเลย์ยาว เก็บค่าธรรมเนียมเมื่อราคาวิ่งทะลุเรนจ์ของคุณ แล้วย้ายกำไรไปไว้ในอะไรที่คุณอยากถือไปอีกหลายปี
เปิดโพซิชันบน MaxFi · ติดตามโพซิชันของคุณ
มาโพสต์โพซิชันของคุณใน MaxFi Discord กันได้ สิ่งที่ขึ้นลิสต์ส่วนใหญ่มาจากคนในนั้นที่หามันเจอก่อน และพูลถัดไปที่ทุกคนจะแห่กันเข้าก็อาจกำลังนั่งอยู่ในข้อความของใครสักคนตอนนี้
ไม่ใช่คำแนะนำทางการเงิน มีมคอยน์ไปเป็นศูนย์กันบ่อยมาก ผลลัพธ์ของชุมชนที่อ้างถึงในบทความนี้เป็นการรายงานด้วยตัวเอง impermanent loss ถูกลดลงด้วยการรีบาลานซ์แบบไม่ swap ไม่ใช่ถูกกำจัดออกไป หุ้นแบบโทเคนไนซ์ขึ้นอยู่กับการชำระราคานอกเชนของ Robinhood และขึ้นอยู่กับการทำอาร์บิทราจที่ยึดราคาโทเคนไว้กับตัวอ้างอิง ซึ่งไม่ได้เทรดตอนตลาดปิด DeFi มีความเสี่ยงด้านสัญญาอัจฉริยะ ความเสี่ยงตลาด และความเสี่ยงสภาพคล่อง อย่าลงทุนเกินกว่าที่คุณรับความสูญเสียได้
นำหน้าตลาด
รับข้อมูลอัปเดตผลตอบแทน แจ้งเตือนพูลใหม่ และข้อมูลเชิงลึกตลาดจาก MaxFi
ไม่มีสแปม ยกเลิกการสมัครได้ทุกเมื่อ
คำถามที่พบบ่อย
โพซิชัน $79 ทำเงิน $676 ได้อย่างไรโดยที่โทเคนไม่ได้ขึ้น?
เพราะโพซิชันสภาพคล่องได้ค่าธรรมเนียม swap จากทุกการเทรดที่วิ่งผ่านมัน ไม่ใช่จากราคาของโทเคน พูล HMM คิดค่าธรรมเนียม 1% ต่อการเทรด และค่าธรรมเนียมนั้นถูกแบ่งกันในหมู่สภาพคล่องที่อยู่ในเรนจ์ ณ ขณะที่เทรดเกิดขึ้น โทเคนที่ผันผวนและเทรดหนักบนพูลที่บางจะสร้างการเทรดแบบนั้นจำนวนมหาศาล โพซิชันของ Alex เก็บส่วนแบ่งของมันมา 17 วัน ตัวโทเคนเองลงไป กลับขึ้นมา แล้วขึ้นต่ออีกรอบในช่วงเวลานั้น และค่าธรรมเนียมก็สะสมตลอดโดยไม่สนทิศทาง จากนั้นเขาเก็บค่าธรรมเนียมและขายส่วนที่เป็นโทเคนตอนราคาแข็งแทนที่จะถือไว้ นั่นคือเหตุผลที่กำไรนี้เป็นเงินจริง ไม่ใช่กำไรบนกระดาษ
ทำไมพูลมีมคอยน์ถึงแย่มากสำหรับระบบรีบาลานซ์ทั่วไป?
ต้นทุนสี่อย่างซ้อนกันบนตลาดที่บางและผันผวน และตัวที่ใหญ่ที่สุดคือตัวที่ไม่มีใครนับ เริ่มจากสามอย่างที่มองเห็นได้ ค่าธรรมเนียม swap พูลพวกนี้คิด 1% และตัวรีบาลานซ์ที่ใช้การ swap จ่ายมันบนมูลค่าทั้งโพซิชันทุกครั้งที่ย้าย slippage และ price impact เพราะออเดอร์บุ๊กที่มีเงินหลักหมื่นดอลลาร์รับ swap หลายพันดอลลาร์ไม่ไหวโดยที่ราคาไม่ขยับ และ MEV เพราะธุรกรรมรีบาลานซ์ที่คาดเดาได้และเปิดเผยบนคู่ที่สภาพคล่องต่ำนั้นถูกดักหน้าได้ง่ายมาก ตัวที่สี่เป็นเชิงโครงสร้างมากกว่าเชิงธุรกรรม การ swap เพื่อรีบาลานซ์คือการขายโทเคนที่ร่วงแล้วซื้อโทเคนที่ขึ้น ในจังหวะที่ทั้งสองตัวแยกห่างกันมากที่สุดพอดี ซึ่งทำให้ส่วนต่างนั้นถูกล็อก การย้ายโพซิชันด้วยการ swap จึงรับรู้ impermanent loss ราวสองเท่าของการย้ายโพซิชันแบบไม่ swap และต่างจากค่าธรรมเนียมตรงที่มันไม่ได้ดีขึ้นเมื่อพูลลึกขึ้น แถมยังเกิดขึ้นทุกครั้งที่รีบาลานซ์ บนคู่บลูชิป ทั้งหมดนี้คือแรงเสียดทานที่บั่นทอนประสิทธิภาพ แต่บนพูลมีมคอยน์ มันเกินกว่าทุกอย่างที่โพซิชันหาได้ นั่นคือเหตุผลที่การฟาร์มมีมคอยน์ด้วยมือมักขาดทุน แม้อัตราค่าธรรมเนียมจะดูน่าตื่นตาก็ตาม
ดีเลย์การรีบาลานซ์ทำอะไรจริงๆ?
มันหยุดไม่ให้ระบบไปทำอะไรกับการเคลื่อนไหวที่กำลังจะกลับตัว impermanent loss จะถูกรับรู้ก็ต่อเมื่อการรีบาลานซ์เกิดขึ้นเท่านั้น ราคาที่ออกจากเรนจ์ของคุณไม่ได้มีต้นทุนในตัวมันเอง มันแค่ทำให้คุณหยุดได้ค่าธรรมเนียมจนกว่าราคาจะกลับมา บนมีมคอยน์ที่พุ่งขึ้น 40% แล้วย่อกลับภายในวันเดียว ระบบที่ไม่มีดีเลย์จะย้ายโพซิชันที่ยอด แล้วย้ายอีกครั้งตอนราคากลับลงมา รับรู้ขาดทุนสองรอบโดยไม่ได้อะไร ถ้าตั้งดีเลย์ไว้ การไปกลับรอบเดียวกันนั้นจะไม่ทำให้เกิดการรีบาลานซ์เลย และโพซิชันก็แค่กลับมาทำเงินต่อ นี่คือเหตุผลที่ดีเลย์ทำงานคู่กับความกว้างด้วย เรนจ์กว้างบวกดีเลย์ยาวแปลว่าการเคลื่อนไหวส่วนใหญ่จะคลี่คลายตัวมันเอง
ถ้าโพซิชันพวกนี้คืนทุนไปแล้ว แปลว่าไม่มีความเสี่ยงใช่ไหม?
ไม่ใช่ การเล่นด้วยเงินของเจ้ามือหมายถึงเงินฝากตั้งต้นถูกดึงกลับมาแล้วในรูปค่าธรรมเนียม ต้นทุนจึงกลับคืนมาแล้ว แต่โพซิชันที่เหลืออยู่ยังเปิดรับความเสี่ยงเต็มที่ โทเคนไปเป็นศูนย์ได้ พูลแห้งได้ และมูลค่าที่นั่งอยู่ในโพซิชันก็ร่วงต่อได้ สิ่งที่การคืนทุนเปลี่ยนจริงๆ คือสภาพจิตใจและความเสี่ยงที่จะหมดตัวบนโพซิชันตัวนั้น ไม่ใช่ตัวความเสี่ยงเอง และควรพูดให้ชัดด้วยว่าอัตราในวิดีโอนี้มาจากพูลที่มีอายุสองถึงสามสัปดาห์ ซึ่งมีวอลุ่มมหาศาลเทียบกับสภาพคล่อง นั่นคือเหตุผลที่ตัวเลขมันใหญ่ขนาดนี้ และมันจะบีบตัวลงเมื่อสภาพคล่องไหลเข้ามา
ควรใส่เงินในพูลมีมคอยน์กี่เปอร์เซ็นต์ของพอร์ต?
สิบเปอร์เซ็นต์ และทั้ง Alex กับ DAO King พูดแบบนั้นเองในกล้อง ยี่สิบถ้าคุณมีประสบการณ์กับมันและรู้ว่าตัวเองทำอะไรอยู่ การจัดสรรของ Alex เองอยู่ที่ราว 5% ของพอร์ตในดีลเก็งกำไรผลตอบแทนสูง โดยมีราว $70,000 ในคู่บลูชิปแบบสะสมที่ราคาสัมพันธ์กันบน Base เป็นตัวทำงานจริง โพซิชันมีมคอยน์ถูกใส่เงินทีละน้อย สามถึงห้าโทเคนแทนที่จะเป็นตัวเดียว และกำไรถูกโยกเข้าโพซิชันที่ช้ากว่าแทนที่จะทบกลับเข้าคาสิโน ใครที่มองว่านี่คือการจัดสรรก้อนหลักของพอร์ตแปลว่าอ่านวิดีโอผิดไปแล้ว
อะไรกันแน่ที่ทำให้โทเคนที่คุณลิสต์ไม่ใช่ rug pull?
ทุกโทเคนถูกอ่านก่อนขึ้นเว็บ ซอร์สโค้ดของสัญญาต้อง verified และอ่านได้ เพราะสัญญาที่ไม่ verified ประเมินอะไรไม่ได้เลย ต้องไม่มีฟังก์ชัน mint ไม่มี pause ไม่มี blacklist และไม่มีสวิตช์ค่าธรรมเนียม เพื่อให้ซัพพลายเพิ่มไม่ได้และสิทธิ์ในการถอนออกของคุณถูกยึดไม่ได้ การกระจายโทเคนถูกตรวจเพื่อดูว่าผู้ deploy หรือทีมไม่ได้ถือซัพพลายครึ่งหนึ่ง และประวัติการเทรดถูกตรวจหา wash trading วอลุ่มและมาร์เก็ตแคปต้องตั้งตัวแล้วจริง ไม่ใช่แค่ในทฤษฎี สิ่งที่กระบวนการนี้ทำไม่ได้คือทำนายราคา เส้นแบ่งที่ Alex ลากไว้คือเขาบอกไม่ได้ว่าโทเคนจะขึ้น แต่เขาบอกได้ว่าสัญญาตัวนี้ rug คุณไม่ได้ และพูลนี้เป็นของจริง
หน้าต่างโอกาสนี้จะอยู่ได้นานแค่ไหน?
นานพอที่จะมีความหมาย และไม่นานอย่างที่หลายคนคิด มีกระเป๋าราว 20,000 ถึง 30,000 ใบทั้งโลกที่ให้สภาพคล่องผ่านระบบที่ซับซ้อน นั่นคือประชากรทั้งหมดของคนที่ทำเรื่องนี้อย่างถูกวิธี จากคนทั้งหมดในคริปโต บนหุ้นแบบโทเคนไนซ์ตัวเลขยิ่งเล็กลงไปอีก เพราะสินทรัพย์พวกนี้อายุแค่ไม่กี่สัปดาห์และแทบไม่มีใครเข้าใจว่ามันคืออะไร นั่นคือเหตุผลที่อัตราออกมาแบบนี้ พูลบาง วอลุ่มมหาศาล และมีคนแข่งกันเก็บค่าธรรมเนียมน้อยมาก ตอนนี้ชุมชนของ MaxFi ให้สภาพคล่องอยู่ราว 20 ถึง 30 เปอร์เซ็นต์บนคู่เหล่านี้ส่วนใหญ่ ซึ่งแปลว่าเมื่อมีคนเทรด SPY หรือทองคำ หรือมีมคอยน์บน Robinhood Chain ส่วนแบ่งจริงของค่าธรรมเนียมที่เขาจ่ายจะไปลงในกระเป๋าของคนที่อ่านบทความแบบนี้แล้วลงมือทำ ตอนนี้ $53,000 ต่อวันกำลังกลับคืนสู่ชุมชน Alex รัน 90 โพซิชันโดยไม่ต้องแตะเลย และโยกกำไรมีมคอยน์เข้าบลูชิปที่เขาตั้งใจถือยาวไปถึงตลาดกระทิง TIG คืนทุน $5,000 ได้ใน 12 วัน ไม่มีอะไรในนั้นที่ต้องใช้สิ่งที่คุณเริ่มบ่ายนี้ด้วยเงินไม่กี่ร้อยดอลลาร์ไม่ได้ สิ่งที่มันต้องการคือการมาก่อน และเรื่องของการเป็นผู้ทำตลาดแทนที่จะเป็นเทรดเดอร์ก็คือคุณได้เงินไม่ว่าตลาดจะขึ้นหรือลง พูลจะลึกขึ้น อัตราจะกลับสู่ปกติ และคนที่อยู่ในนั้นมาก่อนแล้วก็เก็บกินต่อบนออเดอร์บุ๊กที่ใหญ่กว่าเดิม นั่นคือดีลนี้
