Tutorial25:36·3 min read

วิธีตั้งค่าตำแหน่ง Liquidity Pool บน MaxFi | บทเรียน #2

คำแนะนำทีละขั้นตอนในการเปิดตำแหน่ง MaxFi: การเลือก DEX การกำหนดความกว้างของช่วง การฝากแบบด้านเดียวเทียบกับสองด้าน และการสาธิตสดบนพูล Blue Chip และ Degenerate

โดย MaxFi·March 9, 2026

ดูบน YouTube สมัครรับข่าวสาร

บท

ประเด็นสำคัญ

✓Aerodrome และ PancakeSwap จ่ายโทเค็น DEX โบนัส (AERO และ CAKE) นอกเหนือจากค่าธรรมเนียมการซื้อขาย — เก็บไว้ในช่วง Bear Market และขายในช่วง Bull Run
✓ความกว้างของช่วงที่เหมาะสมคือ 5-10% สำหรับพูลส่วนใหญ่ ช่วงที่แคบกว่า (1-2%) ดูดีกว่าในแง่ APR แต่หมายถึงการ Rebalance นอกช่วงอย่างต่อเนื่องและ Impermanent Loss ที่มากขึ้น
✓การฝากแบบด้านเดียวช่วยให้คุณเปิดตำแหน่งด้วยโทเค็นเพียงอันเดียว การฝากแบบสองด้านเปิดทันทีในช่วงและเริ่มรับค่าธรรมเนียมทันที
✓สำหรับพูล Degenerate: ช่วง 10% หน่วงเวลา 2 ชั่วโมง ไม่มีการ Compound ค่าธรรมเนียม สำหรับพูล Blue Chip: Compound ค่าธรรมเนียม การหน่วงเวลานานขึ้นก็ได้
✓เริ่มต้นด้วย $20-200 เพื่อทดสอบตำแหน่งใหม่ เพิ่ม $500-5,000 ในตำแหน่งที่มีผลดี อย่าเริ่มต้นด้วยเงินจำนวนมากในพูลที่ยังไม่ได้ทดสอบ

การเลือก DEX: Uniswap, Aerodrome หรือ PancakeSwap

MaxFi รองรับ DEX สามแห่งบน Base: Uniswap V3, Aerodrome และ PancakeSwap V3 พูลมีความคล้ายคลึงกัน แต่มีความแตกต่างสำคัญในวิธีการจ่ายเงิน

Uniswap V3 จ่ายเฉพาะค่าธรรมเนียมการซื้อขาย ไม่มีโทเค็นพิเศษ โดยทั่วไปจ่ายอัตราค่าธรรมเนียมพื้นฐานสูงสุด

Aerodrome จ่ายค่าธรรมเนียมการซื้อขายพร้อมโทเค็น AERO ทุกตำแหน่งบน Aerodrome ได้รับส่วนแบ่ง AERO นอกเหนือจากรายได้ค่าธรรมเนียม โทเค็นเหล่านี้ไม่ได้สะท้อนใน APR ที่แสดงบน MaxFi เป็นโบนัสเพิ่มเติม

PancakeSwap V3 ทำงานในลักษณะเดียวกัน จ่ายค่าธรรมเนียมการซื้อขายพร้อมโทเค็น CAKE เป็นโบนัส

APR ที่คุณเห็นบน หน้า Earn ของ MaxFi คำนวณเฉพาะค่าธรรมเนียมการซื้อขาย AERO หรือ CAKE ที่คุณสะสมได้ถือเป็นรายได้เพิ่มเติมที่ตัวเลขไม่แสดง

กลยุทธ์การสะสม AERO และ CAKE

AERO เริ่มต้นที่ 4 เซนต์และขึ้นถึง $1.80 CAKE ขึ้นถึง $40 ใน Bull Run ก่อนหน้า โทเค็น DEX เหล่านี้ทำงานในรูปแบบที่คาดเดาได้: ซื้อขายต่ำในช่วง Bear Market เมื่อกิจกรรมลดลง และพุ่งสูงขึ้นในช่วง Bull Run เมื่อความต้องการแพลตฟอร์มเพิ่มขึ้น

กลยุทธ์: เปิดตำแหน่งบน Aerodrome และ PancakeSwap ในช่วง Bear Market สะสมโทเค็น AERO และ CAKE อย่างอัตโนมัติเป็นเวลาหลายเดือน และถือไว้ เมื่อ Bull Run มาถึง โทเค็นเหล่านั้นอาจเพิ่มขึ้นสามหรือสี่เท่า การสะสม CAKE ที่มูลค่า $38 ในสองสัปดาห์อาจกลายเป็น $3,000-$4,000 ใน Bull Run ถัดไป และนั่นยังเป็นเพิ่มเติมจากรายได้ค่าธรรมเนียมการซื้อขายที่เก็บได้แล้ว

นี่คือโบนัสที่ผู้จัดการ LP ส่วนใหญ่มองข้ามไปโดยสิ้นเชิง บน MaxFi มันทำงานโดยอัตโนมัติ แค่ไม่ขายก็พอ

การใช้ Backtester

Backtester บน maxfi.tech/backtest ช่วยให้คุณจำลองผลตอบแทนย้อนหลังสำหรับพูลใดก็ได้โดยใช้ข้อมูล On-chain จริงจาก 365 วันที่ผ่านมา

ตัวอย่างบางส่วนจากการทดสอบสด:

WETH/USDC ช่วง 10% หน่วงเวลา 4 ชั่วโมง $10,000 บน Uniswap: ตำแหน่งรวมดีกว่า HODL 21%
WETH/USDC ช่วง 15% บน PancakeSwap: มูลค่ารวมเติบโตจาก $10,000 เป็น $34,000 ดีกว่า 242%

ตัวเลขเหล่านี้มาจากข้อมูลย้อนหลังและไม่ใช่การรับประกันผลตอบแทนในอนาคต ประสิทธิภาพ DEX เปลี่ยนแปลง พูลที่เคยทำผลงานได้ดีบน PancakeSwap ในอดีตอาจไม่ซ้ำรอยเดิม ใช้ Backtester เพื่อทำความเข้าใจช่วงผลลัพธ์และเปรียบเทียบกลยุทธ์ ไม่ใช่เพื่อทำนายผลตอบแทนในอนาคตที่แน่นอน

รับผลลัพธ์ด้วยความระมัดระวังและใช้ตำแหน่งจริงเพื่อทดสอบ เปิดตำแหน่งเล็กๆ ดูว่ามันทำงานอย่างไรแบบสด และขยายตำแหน่งที่ได้ผล

ความกว้างของช่วง: ทำไม 5-10% ถึงดีกว่าช่วงที่แคบ

การตั้งค่าความกว้างของช่วงควบคุมว่าตำแหน่ง Concentrated Liquidity ของคุณกว้างหรือแคบเพียงใด

น่าดึงดูดใจที่จะไปแบบรุกราน (1-2%) เพราะ APR ดูสูงกว่า อย่าทำสิ่งนี้กับพูลส่วนใหญ่ เหตุผลมีดังนี้:

ที่ช่วง 1-2% ราคาออกนอกช่วงของคุณประมาณ 50% ของเวลา คุณอยู่นอก In-The-Money ตลอดเวลา Rebalance ตลอดเวลา และมี Impermanent Loss สูงกว่าในทุกรอบ Rebalance APR ที่โชว์บนหน้าปกเป็นการเข้าใจผิด

ที่ช่วง 10% คุณอยู่ใน In-The-Money ประมาณ 93% ของเวลา คุณได้รับค่าธรรมเนียมเกือบตลอดเวลา ความถี่ Rebalance ลดลงอย่างมาก Rebalance น้อยลงหมายถึง Impermanent Loss น้อยลงและต้นทุนต่ำลง

ช่วงเริ่มต้นที่แนะนำ:

Blue Chip แบบอนุรักษ์นิยม (WETH/USDC, cbBTC/WETH): 10-20%
ปานกลาง (คู่ผันผวนมาตรฐาน): 5-10%
คู่ Degenerate ผันผวนสูง (CLAWD, Felix): ขั้นต่ำ 10% โทเค็นเหล่านี้เคลื่อนไหวรุนแรงเกินไปสำหรับช่วงที่แคบกว่า

Backtester ยืนยันสิ่งนี้: ช่วงที่กว้างกว่ามักให้ผลตอบแทนในโลกจริงที่ดีกว่าช่วงที่แคบ แม้ว่าช่วงที่แคบจะแสดงตัวเลข APR ที่สูงกว่า ทดสอบด้วยตัวเอง เรียกใช้พูลเดียวกันที่ 5% และ 15% แล้วเปรียบเทียบผลลัพธ์ที่จำลอง

การฝากแบบด้านเดียวเทียบกับสองด้าน

ด้านเดียว หมายถึงการฝากโทเค็นเพียงอันเดียว MaxFi เปิดตำแหน่ง แต่จะอยู่นอกช่วงราคาปัจจุบันจนกว่าตลาดจะเคลื่อนไหวเข้าสู่ช่วงของคุณ สำหรับคู่ที่เสถียรเช่น WETH/USDC อาจใช้เวลาเพียงไม่กี่นาที สำหรับโทเค็นที่ผันผวนซึ่งมีแนวโน้ม อาจเป็นชั่วโมงหรือวัน

ข้อดี: คุณไม่จำเป็นต้องมีทั้งสองโทเค็น ถ้าคุณมีแค่ USDC คุณก็เปิดตำแหน่ง WETH/USDC ได้โดยไม่ต้องซื้อ WETH ก่อน ช่วยประหยัดค่าใช้จ่าย Swap พิเศษ

สองด้าน หมายถึงการฝากทั้งสองโทเค็น MaxFi เปิดตำแหน่งในช่วงทันที และคุณเริ่มรับค่าธรรมเนียมจาก Swap ถัดไปที่กระทบช่วงของคุณ

เมื่อไหรควรใช้แต่ละแบบ:

คู่ Blue Chip ที่คุณมีโทเค็นเพียงอันเดียว: ด้านเดียวก็ได้ การรอคอยมักสั้น
พูล Degenerate/ผันผวน: ใช้สองด้านเสมอ โทเค็นเหล่านี้เคลื่อนไหวเร็วและตำแหน่งด้านเดียวในพูลค่าธรรมเนียม 1% อาจอยู่นอกช่วงนานมากโดยไม่ได้อะไร

สาธิตสด: การเปิดตำแหน่ง Blue Chip

การเปิดตำแหน่ง WETH/USDC $50 โดยใช้เฉพาะ USDC:

ไปที่ maxfi.tech/earn
เลือก WETH/USDC บน Uniswap V3
ตั้งช่วงเป็น 3.5% (ปานกลาง)
เลือกด้านเดียว ใส่ $50 USDC
ถ้าเป็นครั้งแรกที่ใช้ USDC กับ MaxFi ให้อนุมัติโทเค็น (ขั้นตอนครั้งเดียว)
คลิก Deposit ยืนยันในกระเป๋าเงิน

ค่าใช้จ่าย Gas รวม: ประมาณ $0.03 บน Base ตำแหน่งถูกสร้างและแสดงในหน้า ตำแหน่ง ของคุณทันที MaxFi วางไว้ที่ขอบของ Price Tick ปัจจุบัน พร้อมเข้าสู่ช่วงทันทีที่ราคาเคลื่อนไหว

สาธิตสด: การเปิดตำแหน่งพูล Degenerate

สำหรับพูล CLAWD ที่จ่าย 2,200% APR (ระดับค่าธรรมเนียม 1%):

ขั้นตอนที่ 1: ซื้อโทเค็น Degenerate

ไปที่ Uniswap เลือกเครือข่าย Base Swap USDC เป็น CLAWD ถ้าเห็น "ธุรกรรมอาจล้มเหลว" รอสักครู่แล้วลองใหม่ การประมาณราคากำลังผันผวน ตั้งงบประมาณ $1 หรือน้อยกว่าสำหรับการ Swap นี้

ขั้นตอนที่ 2: เปิดตำแหน่งสองด้านบน MaxFi

ไปที่ maxfi.tech/earn และเลือกพูล WETH/CLAWD 1%
ตั้งช่วงเป็น 10% โทเค็นเหล่านี้เคลื่อนไหวมากเกินไปสำหรับสิ่งที่แคบกว่า
ตั้งหน่วงเวลาเป็น 2 ชั่วโมง (รุกราน แต่พูลนี้จ่ายพอที่จะสนับสนุนการ Rebalance ที่รวดเร็ว)
ปิดการ Compound ค่าธรรมเนียม คุณต้องการให้ค่าธรรมเนียมไปที่กระเป๋าเงิน ไม่ใช่กลับไปยังโทเค็นที่ผันผวน
ใส่ทั้งสองโทเค็น MaxFi คำนวณโดยอัตโนมัติว่าต้องใช้แต่ละอันเท่าไร การแบ่งจะไม่เป็น 50/50 พอดีตามราคาและช่วงปัจจุบัน
อนุมัติ CLAWD (ครั้งเดียว) แล้ว Deposit

หมายเหตุ: MaxFi อาจใช้ ETH $75 แม้จะใส่ $100 เพราะคณิตศาสตร์ของพูลกำหนดการแบ่งที่เหมาะสม ส่วนที่เหลืออยู่ในกระเป๋าเงินของคุณ

ติดตามรายได้ของคุณ

หลังจากตำแหน่งของคุณ Live ใช้ DeBank เพื่อดูกิจกรรมธุรกรรมในกระเป๋าเงินของคุณ สิ่งที่คุณจะเห็น:

กระแสธุรกรรมเล็กๆ ต่อเนื่องตลอดทั้งวัน
ETH, CLAWD, BTC, CAKE, AERO ทุก Rebalance ทริกเกอร์การเก็บค่าธรรมเนียม
ธุรกรรมส่วนบุคคล $2-$14 สะสมต่อเนื่อง

กับตำแหน่ง 35+ นี่จะกลายเป็นกระแสท่วม $4 ETH, $11 CLAWD, $7 AERO, $2 CAKE กระเป๋าเงินเต็มตลอดทั้งวัน นั่นคือลักษณะของ $215 ต่อวันในทางปฏิบัติ ไม่ใช่ธุรกรรมใหญ่หนึ่งรายการ แต่เป็นสิบๆ รายการเล็กๆ

ถ้าต้องการเก็บค่าธรรมเนียมด้วยตนเองโดยไม่รอ Rebalance ไปที่หน้าตำแหน่งและคลิก "เก็บค่าธรรมเนียม" บนตำแหน่งใดก็ได้ที่แสดงรายได้ที่ยังไม่ได้เก็บ ไม่เช่นนั้น ระบบจะเก็บโดยอัตโนมัติทุก Rebalance

ให้เวลาตำแหน่งใหม่สองสามชั่วโมงก่อนคาดหวังข้อมูล APR ที่แม่นยำ หน้าตำแหน่งต้องการเวลาในการปรับเทียบ ตำแหน่งที่เพิ่งเปิดอาจแสดง APR เป็นศูนย์หรือไม่ถูกต้องจนกว่าข้อมูลค่าธรรมเนียมเพียงพอจะสะสม

สรุปกลยุทธ์

สำหรับการเริ่มต้น:

เปิดตำแหน่งทดสอบเล็กๆ ($20-200) ในพูลที่แตกต่างกันสองสามแห่ง
ให้เวลาแต่ละแห่งสองสามวันเพื่อดูประสิทธิภาพจริง
เพิ่ม $500-5,000 ในตำแหน่งที่มีประสิทธิภาพดีที่สุด
อย่าเริ่มต้นด้วยเงินจำนวนมากในพูลที่ยังไม่ได้ทดสอบ

แนวทาง Bear Market (ตอนนี้):

นี่คือเวลาที่ดีที่สุดในการเริ่มต้น สะสมตำแหน่งในขณะที่ตลาดต่ำ
เก็บโทเค็นโบนัส AERO และ CAKE และถือไว้ อย่าขาย
มูลค่าตำแหน่งของคุณอาจผันผวนตามตลาด แต่รายได้ค่าธรรมเนียมต่อเนื่อง
$215/วัน จาก $15,000 = ตำแหน่งคืนทุนในประมาณ 60 วัน

กลยุทธ์ออกในช่วง Bull Run:

เมื่อคู่ Degenerate ขึ้น 3-5 เท่า ปิดตำแหน่งเหล่านั้น
หมุนไปยังพูล Blue Chip หรือพูลใหม่ที่มีราคาต่ำ
ปล่อยให้ตำแหน่ง Blue Chip ที่ Compound ทำงานตลอด Bull Market

บทเรียน #3 ครอบคลุม Impermanent Loss ซึ่งเป็นแนวคิดที่สำคัญที่สุดที่ต้องเข้าใจก่อนขยายตำแหน่งของคุณ

DeFitutorialliquidity poolshow to depositMaxFiconcentrated liquidityrange widthAerodromePancakeSwappassive income

นำหน้าตลาด

รับข้อมูลอัปเดตผลตอบแทน แจ้งเตือนพูลใหม่ และข้อมูลเชิงลึกตลาดจาก MaxFi

ไม่มีสแปม ยกเลิกการสมัครได้ทุกเมื่อ

คำถามที่พบบ่อย

ความแตกต่างระหว่าง Uniswap, Aerodrome และ PancakeSwap บน MaxFi คืออะไร?

ทั้งสามเป็น DEX บน Base ที่ MaxFi รองรับ Uniswap V3 จ่ายเฉพาะค่าธรรมเนียมการซื้อขายเท่านั้น ไม่มีโทเค็นพิเศษ Aerodrome จ่ายค่าธรรมเนียมการซื้อขายพร้อมโทเค็น AERO PancakeSwap จ่ายค่าธรรมเนียมการซื้อขายพร้อมโทเค็น CAKE APR ที่แสดงบน MaxFi สะท้อนเฉพาะค่าธรรมเนียมการซื้อขาย ดังนั้นโบนัส AERO และ CAKE จึงเป็นรายได้เพิ่มเติมที่ตัวเลขไม่แสดง ในช่วง Bear Market โทเค็น DEX เหล่านี้ซื้อขายราคาต่ำ แต่ในประวัติศาสตร์พุ่งสูงขึ้นอย่างมากในช่วง Bull Run

ควรใช้ความกว้างของช่วงเท่าไร?

5-10% คือช่วงเริ่มต้นที่แนะนำสำหรับพูลส่วนใหญ่ ช่วง 10% ทำให้คุณอยู่ใน In-The-Money ประมาณ 93% ของเวลา ช่วงที่แคบมาก 1-2% อาจแสดง APR สูงกว่าบนกระดาษ แต่คุณจะอยู่นอกช่วง 50% ของเวลา Rebalance อย่างต่อเนื่องและสูญเสีย Impermanent Loss ช่วงที่กว้างกว่าเช่น 15-20% ก็ทำงานได้ดีเช่นกัน คุณได้รับน้อยกว่าเล็กน้อยต่อดอลลาร์ แต่ Impermanent Loss น้อยกว่ามากและอยู่ในช่วงนานขึ้น

ความแตกต่างระหว่างการฝากแบบด้านเดียวและสองด้านคืออะไร?

การฝากแบบด้านเดียวใช้โทเค็นเพียงอันเดียว (เช่น USDC เท่านั้น) MaxFi เปิดตำแหน่งแต่จะไม่อยู่ในช่วงทันที อาจใช้เวลาเป็นนาที ชั่วโมง หรือวันกว่าจะเริ่มทำกำไร ขึ้นอยู่กับความผันผวนของพูล การฝากแบบสองด้านใช้ทั้งสองโทเค็นและเปิดในช่วงทันที สำหรับพูล Degenerate ที่ผันผวน ให้ใช้สองด้านเสมอ สำหรับคู่ Blue Chip ที่เสถียร ด้านเดียวก็ใช้ได้ถ้ามีโทเค็นเพียงอันเดียว

ควร Compound ค่าธรรมเนียมหรือนำเข้ากระเป๋าเงิน?

ขึ้นอยู่กับพูล สำหรับตำแหน่ง Blue Chip (WETH/USDC, cbBTC/WETH) ควร Compound ค่าธรรมเนียมเสมอ ตำแหน่งเหล่านี้เป็นระยะยาวและการ Compound ช่วยเร่งผลตอบแทน สำหรับพูล Degenerate ที่มีโทเค็นผันผวน (CLAWD, Felix) ไม่ควร Compound นำค่าธรรมเนียมเข้ากระเป๋าเงินโดยตรง คุณไม่ต้องการลงทุนซ้ำใน Meme Token ที่อาจล่มสลาย แต่ต้องการดึงรายได้ออกและนำไปลงทุนที่อื่น

จะซื้อโทเค็น Degenerate เช่น CLAWD เพื่อเปิดตำแหน่งสองด้านได้อย่างไร?

ไปที่ Uniswap เลือกเครือข่าย Base และ Swap USDC (หรือ ETH) เป็นโทเค็นที่ต้องการ เมื่อมีทั้งสองโทเค็นในกระเป๋าเงินแล้ว เปิดการฝากแบบสองด้านบน MaxFi ด้วยช่วงและการตั้งค่าที่เลือก โปรดทราบว่า Uniswap บางครั้งแสดงคำเตือน 'ธุรกรรมอาจล้มเหลว' กับโทเค็นที่ผันผวน รอสักครู่แล้วลองใหม่ การประมาณการอาจผันผวนเนื่องจากความผันผวนของราคา