วิธีที่ผมทำ Passive Income ทุกวัน (บทเรียน Yield Farming กับ MaxFi)

Yield Farming คืออะไร?

Yield farming คือการทำให้ crypto ของคุณทำงานแทนคุณ แทนที่จะถือ token ไว้ในกระเป๋าเงินและหวังว่าราคาจะขึ้น คุณฝาก token เหล่านั้นลงใน liquidity pools บน decentralized exchanges ผู้ซื้อขายใช้ pools เหล่านั้นเพื่อแลกเปลี่ยน token และคุณได้รับส่วนแบ่งจากค่าธรรมเนียม swap ทุกรายการ

นี่คือรายได้จริงจากกิจกรรมการซื้อขายจริง ไม่ใช่ token emissions ที่ลดค่าลงเรื่อยๆ ไม่ใช่ leverage ที่ถูก liquidate เมื่อตลาดเคลื่อนไหว ค่าธรรมเนียมการซื้อขาย DEX มีอยู่เพราะคนต้องการแลกเปลี่ยน token และพวกเขาจ่ายค่าธรรมเนียมทุกครั้งที่ทำ

MaxFi ทำให้กระบวนการทั้งหมดเป็นอัตโนมัติ คุณฝาก token MaxFi วาง token เหล่านั้นใน concentrated liquidity positions จัดการ ranges rebalance เมื่อจำเป็น และเก็บค่าธรรมเนียมแทนคุณ

ทำไม Concentrated Liquidity ถึงได้รับค่าธรรมเนียมมากกว่า

Traditional liquidity pools กระจาย capital ของคุณไปทุก price range ตั้งแต่ศูนย์จนถึงอนันต์ หมายความว่าเงินส่วนใหญ่ของคุณอยู่ใน ranges ที่ไม่มีการซื้อขายเกิดขึ้น

Concentrated liquidity (ใช้โดย Uniswap V3, Aerodrome และ PancakeSwap V3) ให้คุณโฟกัส capital ไปที่ price range เฉพาะ หาก ETH ซื้อขายที่ $2,400 คุณสามารถให้ liquidity ตั้งแต่ $2,200 ถึง $2,600 แทนที่จะเป็น $0 ถึงอนันต์

ผลลัพธ์: capital ของคุณสร้างค่าธรรมเนียมต่อดอลลาร์ที่ฝากได้มากกว่าอย่างมีนัยสำคัญ range ที่แคบสามารถสร้างรายได้มากกว่า full-range position ที่มี capital เท่ากันถึง 5-10 เท่า

ข้อแลกเปลี่ยนคือมีคนต้องเลื่อน range ของคุณเมื่อราคาเคลื่อนไหว หากราคาออกนอก range ของคุณ คุณจะหยุดรับค่าธรรมเนียม นี่คือจุดที่ automation มีความสำคัญ

การเลือก Pool ที่เหมาะสม

MaxFi รองรับ pools จาก DEX สามแห่งบน Base: Uniswap V3, Aerodrome และ PancakeSwap

pools ที่ให้ yield สูง (ความผันผวนมากกว่า รายได้จากค่าธรรมเนียมสูงกว่า):

• WETH/USDC — คู่ที่มี liquidity มากที่สุด ปริมาณสูงสม่ำเสมอ
• cbBTC/USDC — การรับความเสี่ยงจาก Bitcoin พร้อมการสร้างค่าธรรมเนียมที่แข็งแกร่ง
• WETH/cbBTC — คู่ ETH/BTC สำหรับผู้ฝากที่คุ้นเคยกับ crypto

pools ที่ความผันผวนต่ำกว่า (stablecoin หรือ correlated pairs):

• USDT/USDC — การเคลื่อนไหวของราคาน้อยที่สุด รายได้จากค่าธรรมเนียมล้วนๆ
• cbETH/WETH — สินทรัพย์ที่มีความสัมพันธ์กัน ความเสี่ยง IL ต่ำกว่า
• wstETH/WETH — คู่ staked ETH ที่มีความสัมพันธ์ใกล้ชิด

backtest simulator แสดงผลตอบแทนย้อนหลังของทุก pool ใส่ token ของคุณแล้วดูว่าจะสร้างรายได้ได้เท่าไหร่ในปีที่ผ่านมา

วิธีฝากเงิน: ทีละขั้นตอน

กระบวนการทั้งหมดใช้เวลาไม่ถึง 2 นาที

ขั้นตอนที่ 1: เชื่อมต่อกระเป๋าเงินของคุณ

ไปที่ maxfi.tech/deposit และเชื่อมต่อกระเป๋าเงินของคุณ MaxFi รองรับกระเป๋าเงินทุกชนิดที่ใช้งานกับ Base (MetaMask, Coinbase Wallet, Rainbow ฯลฯ)

ขั้นตอนที่ 2: เลือก Pool

เลือก pool จาก dropdown แต่ละ pool แสดง token pair, DEX และ fee tier หากไม่แน่ใจ เริ่มต้นด้วย WETH/USDC 0.30%

ขั้นตอนที่ 3: กรอกจำนวนเงิน

พิมพ์จำนวนเงินที่ต้องการฝาก ไม่มีขั้นต่ำ MaxFi รับ token ฝากในจำนวนเท่าไหร่ก็ได้

ขั้นตอนที่ 4: อนุมัติ Token

หากนี่เป็นการฝากครั้งแรกกับ token นี้ กระเป๋าเงินของคุณจะขอให้อนุมัติ MaxFi ในการใช้งาน token นั้น นี่คือการอนุมัติ ERC-20 มาตรฐาน คุณต้องทำเพียงครั้งเดียวต่อ token

ขั้นตอนที่ 5: ยืนยันการฝาก

คลิก deposit และยืนยัน transaction ในกระเป๋าเงินของคุณ เมื่อ transaction ยืนยันบน chain แล้ว position ของคุณจะเริ่มทำงานและรับค่าธรรมเนียมทันที

เพียงเท่านี้ MaxFi จะดูแลทุกอย่างต่อจากนี้: การเลือก range การ rebalance และการเก็บค่าธรรมเนียม

ทำความเข้าใจกับหน้า Positions ของคุณ

หลังจากฝากแล้ว ไปที่หน้า Positions เพื่อดู positions ที่ active อยู่ แต่ละ position แสดง:

• มูลค่าปัจจุบัน: มูลค่ารวมของ token ที่ฝากไว้
• ค่าธรรมเนียมที่ได้รับ: ค่าธรรมเนียมการซื้อขายที่เก็บได้นับตั้งแต่ฝาก
• Net P&L: ผลตอบแทนรวมของคุณรวมทั้งการเปลี่ยนแปลงมูลค่า token และค่าธรรมเนียมที่ได้รับ
• รายละเอียด Pool: DEX คู่ token และ fee tier ใด

หน้า positions อัปเดตแบบ real time คุณสามารถดูได้ตลอดเวลาว่า position ของคุณสร้างรายได้ไปเท่าไหร่

การ Rebalance ทำงานอย่างไร

เมื่อราคาเคลื่อนออกนอก concentrated range ของคุณ LP position ปกติจะหยุดรับค่าธรรมเนียม MaxFi แก้ปัญหานี้ด้วยการ rebalance อัตโนมัติ

นี่คือสิ่งที่เกิดขึ้น:

1. ราคาเคลื่อนออกนอก range ของคุณ
2. Chainlink keeper ของ MaxFi ตรวจพบว่า position อยู่นอก range
3. position ถูกถอนออกจาก range เดิม
4. position ใหม่ถูกเปิดที่ราคาปัจจุบันโดยใช้การ rebalance แบบ zero-swap
5. คุณเริ่มรับค่าธรรมเนียมอีกครั้งใน range ใหม่

การ rebalance แบบ zero-swap คือกุญแจสำคัญ LP managers แบบดั้งเดิมจะ swap token เพื่อ recenter โดยจ่ายค่าธรรมเนียม swap, slippage และเปิดรับ MEV bots MaxFi ฝากเฉพาะ token ที่มีอยู่แล้ว หลีกเลี่ยงค่าใช้จ่ายทั้งสามนี้ ซึ่งช่วยลด impermanent loss ลงได้ประมาณ 50% เมื่อเทียบกับวิธีมาตรฐาน

การ rebalance เกิดขึ้นโดยอัตโนมัติทุก 20 นาทีเมื่อจำเป็น คุณไม่ต้องตรวจสอบหรือดำเนินการใดๆ

รายได้รายวันและการทบต้น

Yield farming กับ MaxFi สร้างรายได้อย่างต่อเนื่อง ทุก swap ที่เกิดขึ้นใน range ของคุณทำให้คุณได้รับส่วนแบ่งค่าธรรมเนียมการซื้อขายตามสัดส่วน

pools ที่มีปริมาณสูงอย่าง WETH/USDC สามารถสร้างผลตอบแทนรายวันที่มีนัยสำคัญ จำนวนที่แน่นอนขึ้นอยู่กับ:

• ปริมาณการซื้อขาย: swap มากขึ้น = ค่าธรรมเนียมมากขึ้น
• ขนาดเงินฝากของคุณ: positions ที่ใหญ่กว่าสร้างรายได้ตามสัดส่วนมากกว่า
• ความกว้างของ range: ranges ที่แคบกว่าสร้างรายได้ต่อดอลลาร์มากกว่า แต่ rebalance บ่อยกว่า
• ความผันผวนของตลาด: ความผันผวนสูงกว่ามักหมายถึงปริมาณสูงกว่าและค่าธรรมเนียมมากกว่า

เพื่อทบต้นรายได้ของคุณ คุณสามารถถอนค่าธรรมเนียมที่ได้รับและนำไปฝากใหม่ สิ่งนี้เปลี่ยนรายได้จากค่าธรรมเนียมให้กลายเป็น position ที่เติบโตและสร้างค่าธรรมเนียมได้มากขึ้นเรื่อยๆ

ความเสี่ยงและสิ่งที่ควรระวัง

Yield farming ไม่ปราศจากความเสี่ยง ทำความเข้าใจเหล่านี้ก่อนฝาก:

Impermanent loss — เมื่อราคา token เปลี่ยนแปลง มูลค่า position ของคุณเปลี่ยนไปเมื่อเทียบกับการถือโดยตรง การ rebalance แบบ zero-swap ของ MaxFi ช่วยลดสิ่งนี้ แต่ไม่ได้กำจัดให้หมดสิ้น ในตลาดที่มีแนวโน้มแข็งแกร่ง IL อาจหักล้างรายได้จากค่าธรรมเนียมบางส่วน

ความเสี่ยงด้าน Smart contract — Token ของคุณถูกเก็บไว้ใน smart contracts ของ MaxFi contracts เหล่านี้ผ่านการทดสอบอย่างละเอียด (unit tests มากกว่า 448 รายการ, invariant testing, security review ที่ไม่พบข้อบกพร่องที่สำคัญ) แต่ smart contracts ทุกชนิดมีความเสี่ยงบางส่วน

ความเสี่ยงด้านตลาด — Token ใน position ของคุณอาจสูญเสียมูลค่าโดยไม่คำนึงถึงรายได้จากค่าธรรมเนียม หาก ETH ลดลง 30% position WETH/USDC ของคุณจะสะท้อนการลดลงนั้นแม้ว่าจะสร้างค่าธรรมเนียมได้ดี

ความเสี่ยงด้านปริมาณ — รายได้จากค่าธรรมเนียมขึ้นอยู่กับปริมาณการซื้อขาย หากปริมาณลดลงอย่างมาก yield รายวันก็จะลดลง

เริ่มต้นด้วยจำนวนเงินที่คุณรู้สึกสบายใจ คุณสามารถเพิ่มได้ในภายหลัง ไม่มีการล็อกและคุณสามารถถอนได้ทุกเมื่อจากหน้า Positions

พร้อมจะเริ่มต้นแล้วหรือยัง? ฝากเงินเลย หรือ ทดสอบ backtest ก่อน เพื่อดูว่า token ของคุณสามารถสร้างรายได้ได้เท่าไหร่