폰지 없음. 트레이딩 없음. DEX 수수료로 월 $4,500
Base에서 자동화된 LP 관리가 DEX 거래 수수료로 실제 수익을 창출하는 방법. 토큰 발행 없음, 지속 불가능한 보상 없음. 실제 거래량에서 나오는 거래 수수료만.
챕터
핵심 요점
- ✓DEX 수수료 수익은 토큰 발행이나 폰지 메커니즘이 아닌 실제 거래량에서 나옵니다.
- ✓자동화된 무스왑 리밸런싱은 기존 LP 대비 비영구적 손실을 약 50% 줄입니다.
- ✓좁은 집중 범위는 예치된 달러당 더 많은 수수료를 포착합니다.
- ✓15% 성과 수수료는 획득한 수수료에만 적용되며, 원금에는 절대 적용되지 않습니다.
- ✓잠금 없음. 언제든지 포지션을 인출할 수 있습니다.
DeFi 수익은 어디서 나오나요?
대부분의 DeFi 수익은 두 가지 범주로 나뉩니다. 실제 수익과 토큰 발행입니다.
토큰 발행은 인플레이션 보상입니다. 프로토콜이 자체 토큰을 발행하고 사용자에게 배포합니다. 토큰 가격이 하락하기 전까지는 수익이 높아 보입니다. 지속 가능하지 않습니다.
실제 수익은 실제 경제 활동에서 나옵니다. 탈중앙화 거래소에서 트레이더는 토큰을 스왑할 때마다 수수료를 지불합니다. 그 수수료가 직접 유동성 공급자에게 돌아갑니다. 풀이 처리하는 거래량이 많을수록 더 많은 수수료가 창출됩니다.
MaxFi는 DEX 거래 수수료의 실제 수익에만 집중합니다. 거버넌스 토큰 없음. 파밍 보상 없음. 수십억 달러의 일일 거래량에서 나오는 수수료의 몫만.
DEX 수수료 작동 방식
Uniswap V3, Aerodrome, PancakeSwap은 모두 집중 유동성 모델을 사용합니다. 전체 가격 범위(0에서 무한대)에 걸쳐 자본을 분산하는 대신 특정 범위를 선택합니다.
예를 들어 ETH가 $3,000에 거래되면 $2,700에서 $3,300 사이에 유동성을 공급할 수 있습니다. 범위 내에서 이루어지는 모든 스왑이 거래 수수료의 비례 몫을 획득합니다.
범위가 좁을수록 예치된 달러당 더 많은 수수료를 획득합니다. 5% 범위는 전체 범위 포지션보다 달러당 약 10배 더 많은 수수료를 획득합니다. 그러나 함정이 있습니다. 가격이 범위를 벗어나면 수수료 획득이 완전히 중단됩니다.
여기서 자동화된 관리가 중요합니다. 가격이 움직일 때 범위를 이동할 누군가(또는 무언가)가 필요합니다.
비영구적 손실 문제
집중 범위에서 유동성을 공급하고 가격이 움직이면 포지션이 자동으로 상승하는 토큰을 팔고 하락하는 토큰을 삽니다. 이것이 비영구적 손실(IL)입니다.
기존 리밸런싱은 이것을 더 악화시킵니다. 대부분의 LP 관리자는 포지션을 재중심화하기 위해 토큰을 스왑하며 스왑 수수료를 지불하고, 슬리피지를 감수하고, 트랜잭션을 MEV 봇에 노출시킵니다.
이 비용이 누적됩니다. 변동성이 큰 날에는 기존 리밸런싱이 스왑 마찰만으로 리밸런싱당 포지션 가치의 0.5~1%를 잃을 수 있습니다.
무스왑 리밸런싱
MaxFi는 다른 방식을 사용합니다. 가격이 범위를 벗어나면 MaxFi는 새 가격 수준에서 이미 보유한 토큰만 예치하여 리밸런싱합니다. 스왑 없음. 슬리피지 없음. MEV 추출 없음.
결과: 기존 AMM 포지션 대비 비영구적 손실 약 50% 감소. 좁은 범위에서의 수수료 수익과 결합하면 집중 유동성이 위험한 게임에서 일관된 수익원으로 바뀝니다.
낮은 리밸런싱 비용은 MaxFi가 더 좁은 범위를 사용할 수 있다는 것도 의미합니다. 더 좁은 범위는 달러당 더 많은 수수료 수익을 의미합니다. 복합적인 장점입니다.
실제 성과
365일의 실제 온체인 데이터로 백테스트:
- WETH/USDC 0.30%: 5% 범위로 연간 +178%
- cbBTC/USDC 0.05%: 3% 범위로 연간 +90.7%
- 하락장 시나리오: 매수 후 보유가 55% 손실인 동안 +55.4%
이 수치들은 실제 과거 가격 및 거래량 데이터를 사용하는 maxfi.tech/backtest의 백테스트 시뮬레이터에서 나왔습니다. 과거 성과가 미래 결과를 보장하지 않지만, 다양한 시장 조건에서 전략의 성과를 보여줍니다.
수수료 구조
MaxFi는 획득한 거래 수수료의 15% 성과 수수료를 받습니다. 그것이 전부입니다.
- 관리 수수료 없음
- 예치 수수료 없음
- 인출 수수료 없음
- 잠금 없음
포지션에서 $1,000 DEX 수수료를 획득하면 MaxFi가 $150를 가져가고 $850을 받습니다. 포지션에서 아무것도 획득하지 못하면 아무것도 지불하지 않습니다.
시작하기
- maxfi.tech/deposit으로 이동
- 지갑 연결
- 풀 선택(WETH/USDC 0.30%가 가장 인기)
- 원하는 금액 예치
- MaxFi가 나머지를 처리: 범위 선택, 리밸런싱, 수수료 수집
범위에 도달하는 다음 스왑부터 포지션이 수수료를 획득하기 시작합니다. 포지션 페이지에서 성과를 모니터링하고 언제든지 인출할 수 있습니다.
위험 이해
집중 유동성은 위험이 없지 않습니다. 예치 전 주요 위험:
- 비영구적 손실: 무스왑 리밸런싱으로도 비영구적 손실은 여전히 존재합니다. 줄어들지만 제거되지 않습니다.
- 스마트 컨트랙트 위험: MaxFi 컨트랙트는 광범위한 테스트(단위 테스트 280개+, 불변량 테스트)를 거쳤지만 모든 스마트 컨트랙트에는 일부 위험이 있습니다.
- 시장 위험: 기초 토큰은 수수료 수익에 관계없이 가치를 잃을 수 있습니다.
- 프로토콜 위험: DEX 거래량이 감소하면 수수료 수익이 줄어들 수 있습니다.
예치 전 maxfi.tech/risks에서 전체 위험 공지를 읽어보세요.
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자주 묻는 질문
수익은 어디서 나오나요?
100% DEX 거래 수수료에서 나옵니다. Uniswap V3, Aerodrome, PancakeSwap에서 누군가 스왑할 때마다 유동성 공급자가 스왑 수수료의 일부를 획득합니다. 토큰 보상 없음, 발행 없음, 지속 불가능한 인센티브 없음.
비영구적 손실이란 무엇이며 MaxFi는 어떻게 줄이나요?
비영구적 손실은 예치된 토큰의 가격 비율이 변할 때 발생합니다. 기존 LP는 전체 비영구적 손실을 감수합니다. MaxFi는 무스왑 리밸런싱을 사용하여 리밸런싱 중 스왑 수수료, 슬리피지, MEV를 방지합니다. 이것이 기존 AMM 포지션 대비 비영구적 손실을 약 50% 줄입니다.
월 $4,500을 벌려면 얼마를 예치해야 하나요?
풀, 범위 너비, 시장 상황에 따라 다릅니다. 좁은 범위의 WETH/USDC 0.30% 같은 고수수료 풀이 역사적으로 가장 높은 수익을 제공했습니다. 실제 과거 데이터를 기반으로 한 추정치는 maxfi.tech/backtest의 백테스트 시뮬레이터를 확인하세요.
이것이 폰지 사기인가요?
아닙니다. 수익은 탈중앙화 거래소의 실제 트레이더가 지불하는 거래 수수료에서 나옵니다. 누군가 Uniswap에서 ETH를 USDC로 스왑할 때 수수료를 지불합니다. 그 수수료가 유동성 공급자에게 돌아갑니다. MaxFi는 더 많은 수수료를 포착하기 위해 포지션 관리를 자동화합니다.
수수료는 얼마인가요?
MaxFi는 획득한 거래 수수료의 15% 성과 수수료만 받습니다. 포지션에서 $100 DEX 수수료를 획득하면 MaxFi가 $15를 가져가고 $85를 받습니다. 관리 수수료 없음, 예치 수수료 없음, 인출 수수료 없음.
