Likidite Havuzu Nedir? Başlangıç Rehberi #1 — MaxFi ve Snuggle Fi

Giriş: Gerçek İşlem Ücretlerinden Gerçek Getiriler

Bu, likidite tarımının nasıl çalıştığını ve MaxFi'yi verimli şekilde nasıl kullanacağınızı kapsayan devam eden bir serinin birinci eğitimidir.

Çalıştığının kanıtı şudur: kayıt sırasında bu pozisyon, 15.000 dolardan az bir başlangıç yatırımından günde 214 dolara ulaşmıştır. Altta yatan token'ların değeri arttığından yatırım değeri o zamandan bu yana artmıştır; ancak fiyat artışı olmadan bile ücret geliri gerçek ve süreklidir.

Bu eğitim temelleri kapsar: likidite tarımının ne olduğu, DEX ücret piyasasının nasıl çalıştığı ve MaxFi'yi diğer LP yönetim sistemlerinden ve kardeş platformu Snuggle Fi'den farklı kılan nedir.

DeFi'ye tamamen yeniyseniz, MaxFi'nin maxfi.tech adresinde cüzdan kurulumu, pozisyonları anlama ve ilk yatırımı yapma konularında başlangıç rehberleri içeren bir Öğren bölümü vardır. Başlamak için önerilen cüzdan MetaMask'tır (metamask.io, Chrome uzantısı).

Likidite Tarımı Neden Her Piyasada İşe Yarar

Çoğu kripto stratejisi yalnızca bir yönde çalışır. Tutmak fiyatın yükselmesini gerektirir. Açıkta satış fiyatın düşmesini gerektirir. Piyasa yatay hareket ettiğinde hiçbiri gelir üretmez.

Likidite tarımı farklıdır. Fiyat yönünden değil, işlem faaliyetinden gelir üretir. Merkezi olmayan bir borsada biri token takas ettiğinde bir ücret öder. Bu ücret, havuzdaki likidite sağlayıcılarına gider. ETH'nin bugün yükselip yükselmediği önemli değildir. Önemli olan ne kadar işlem gerçekleştiğidir.

Son ayı piyasasında ETH yaklaşık 2.000 dolarda işlem görüyordu. Sadece elinde tutanlar yıllarca aynı fiyarda kaldı. O ETH'yi likidite tarımında kullananlar ise tüm bu süre boyunca sürekli kazanmaya devam etti. Ayı piyasaları, insanlar panikle satıp geri aldığından genellikle daha fazla işlem hacmi üretir; bu da daha az değil, daha fazla ücret anlamına gelir.

Bu, likidite tarımının tutmaya karşı temel avantajıdır.

DEX Ücret Piyasası Ne Kadar Büyük?

Fırsatın boyutunu anlamak için ham rakamlara bakın.

Yalnızca Base üzerindeki Uniswap V3'ün 2,5 milyar doların üzerinde toplam kilitli değeri vardır. Tek bir USDC/ETH havuzu 24 saatlik bir dönemde 177.000 dolar ücret topladı. Base'deki başka bir DEX olan Aerodrome, 300 milyon dolarlık TVL ile sakin bir Pazartesi gününde günde 1 milyonun üzerinde ücret üretiyor. Bu rakamlar aktif piyasa dönemlerinde önemli ölçüde artıyor.

Kurumlar bunu biliyor. Jane Street, JP Morgan ve Goldman Sachs gibi firmalar profesyonel olarak likidite sağlayarak kullandıkları sermaye üzerinden ücret kazanıyor. MaxFi, bireysel yatırımcılara özel bir işlem masası veya sekiz haneli sermaye gerektirmeden aynı imkânı sunuyor.

DEX ücret piyasası yıllık milyarlarca dolarlık bir iştir. MaxFi size bundan pay alama imkânı tanır.

MaxFi ile Snuggle Fi: Fark Nedir?

Her iki platform da Alex (protokol geliştiricisi, tamamen kamuya açık) tarafından geliştirilen aynı akıllı sözleşmeler üzerinde çalışır. Sıfır takas yeniden dengeleme teknolojisi aynıdır. Ücret yapısı aynıdır. Temel mekanizma aynıdır.

Fark, havuz seçiminde ve felsefededir.

Snuggle Fi (snuggle.fi), BTC/USDC, BTC/ETH, ETH/USDC ve stablecoin çiftleri gibi köklü token çiftlerine odaklanır. Muhafazakâr aralıklar. Yüzde 20-200 APR. Zaman içinde istikrarlı bileşik büyüme. Teknolojiyi düşük volatiliteli köklü varlıklara uygulamak istiyorsanız, tercihimiz Snuggle Fi'dir.

MaxFi daha ileri gider. Köklü havuzlara ek olarak, MaxFi 2.000-2.600 APR üretebilen büyük kısa vadeli işlem hacmine sahip yüksek hacimli degen token çiftlerini listeler. Bunlar volatil, daha yüksek riskli pozisyonlardır. Ancak ücret geliri gerçektir ve strateji, yatırımınızı haftalar içinde geri kazanmak, ardından bu karları muhafazakâr köklü pozisyonlara döndürmektir.

Birini seçmek zorunda değilsiniz. Pek çok yatırımcı her ikisini de kullanır: getirileri hızlandırmak için küçük bir degen tahsisi ve karları bileşik hale getirmek için daha büyük bir köklü token tahsisi.

Sıfır Takas Yeniden Dengeleme Nasıl Çalışır

Yoğunlaştırılmış likidite pozisyonları yalnızca mevcut fiyat seçilen aralık içindeyken ücret kazanır. Fiyat bu aralığın dışına çıktığında pozisyon kazanmayı durdurur. Birinin aralığı hareket ettirmesi gerekir.

Geleneksel LP yöneticileri bunu bir takasla çözer: pozisyonu yeniden merkezlemek için bir token satar ve diğerini satın alır. Sorun şudur ki her takas para harcar; takas ücreti, kayma ve MEV bot çıkarımı. Yüzde 1 ücretli bir havuzda her yeniden dengeleme işlem değerinin yüzde 1'ine mal olur. Yüzde 0,30 ücretli bir havuzda her yeniden dengeleme yüzde 0,30 maliyet çıkarır. Bu maliyetler birikerek çoğalır.

İşte videodan gerçek bir örnek: bir WETH/USDC pozisyonu 18 gün boyunca 34 kez yeniden dengelendi. Her yeniden dengede 2,50 dolar (yüzde 0,25 ücret artı MEV) hesabıyla bu 85 dolara tekabül eder; yani kazanılan toplam ücretin yaklaşık yarısı yalnızca yeniden dengeleme maliyetlerine gitti. MEV botları hesaba katıldığında gerçekte 100 dolara yakın bir rakamdan söz ediyoruz.

MaxFi'nin yaklaşımı farklıdır. Bir pozisyon aralık dışına çıktığında sistem bekler; sınırın hemen dışında durur. Çoğu zaman fiyat kendi kendine geri döner. Bir yeniden dengeleme gerektiğinde, MaxFi yeni fiyat seviyesinde yalnızca elinde bulundurduğu token'ı kullanarak takas yapmadan yeniden dengeler. Takas ücreti yok. Kayma yok. MEV yok.

Bir test pozisyonu 11 gün boyunca yalnızca iki kez yeniden dengelendi. Geleneksel bir sistem altında aynı pozisyon onlarca kez yeniden dengelenmiş ve her seferinde ücret kaybetmiş olurdu.

Yeniden dengeleme gecikmesi ayarı, sistemin aralık dışı bir pozisyon için harekete geçmeden önce ne kadar beklediğini kontrol eder. Çoğu havuz için 4 saatlik gecikme en uygunudur. Aralık dışında olmanın maliyetli olduğu çok yüksek getirili havuzlarda daha kısa gecikme (2-3 saat) mantıklıdır. Düşük getirili havuzlarda ise daha uzun gecikme (6-8 saat) gereksiz yeniden dengeleme sayısını azaltır.

Degen Havuzları: Yüksek Getiri Stratejisi

Sıfır takas yeniden dengeleme avantajı, yüksek ücretli degen havuzlarında çok daha güçlüdür. CLAWD ve Felix gibi token'lar yüzde 1 ücret kademesine sahiptir; yani bu havuzlardaki her takas likidite sağlayıcılarına yüzde 1 öder. Trend olan token'lardaki işlem hacmi bu havuzları son derece kârlı kılar.

Sorun şudur: diğer LP yöneticileri bu havuzlara verimli şekilde giremez. Yüzde 1 ücretli bir havuzu yeniden dengelemek için takas yapan bir sistem her yeniden dengede yüzde 1 ödeyerek getirileri mahveder. MaxFi'nin sıfır takas yaklaşımı bu maliyeti ortadan kaldırır; bu da söz konusu havuzlara geleneksel sistemlerin yapamayacağı bir şekilde erişimi mümkün kılar.

MaxFi Discord kanalındaki mevcut topluluk sonuçları arasında degen havuzlarda yüzde 756, yüzde 2.000 ve yüzde 2.400 APR yer alıyor. Felix havuzunda 475 dolarlık bir test pozisyonu üç günde 92 dolar kazandırdı.

Degen pozisyonlar için strateji: kazançların doğrudan cüzdanınıza gitmesi için ücret bileşimini devre dışı bırakın, pozisyonun tam yatırımınızı geri kazanana kadar çalışmasına izin verin, ardından sonrasında kazandığınız her şeyi serbest para olarak değerlendirin. Bu kârları Snuggle Fi'deki veya MaxFi'nin muhafazakâr havuzlarındaki köklü pozisyonlara yatırarak kalıcı bir gelir akışı oluşturun.

Başlarken

1. MetaMask (metamask.io) veya başka bir Base uyumlu cüzdan kurun (Rabby da popülerdir)
2. Kriptonuzu borsanızdan (Coinbase, Crypto.com) cüzdanınıza transfer edin
3. Herhangi bir havuz için geçmiş getirileri görmek üzere maxfi.tech/backtest adresini ziyaret edin
4. Hazır olduğunuzda maxfi.tech/earn adresinden yatırım yapın
5. Yeniden dengeleme gecikmenizi ayarlayın (başlangıçta 4 saat önerilir)
6. Şu anda hangi havuzların en yüksek getiriyi sağladığını görmek için MaxFi Discord kanalına katılın

Minimum yatırım miktarı yoktur. Herhangi bir miktarla başlayabilir, pozisyonunuzu Pozisyonlar sayfasında takip edebilir ve istediğiniz zaman çekebilirsiniz. Kilitleme süresi yoktur.

Eğitim serisi, geçici kayıp, belirli havuz stratejileri ve degen'den köklüye geçiş hattını nasıl kuracağınızı kapsayan gelecek videolarla devam ediyor.