MaxFi'de Likidite Havuzu Pozisyonu Nasıl Kurulur | Eğitim #2

DEX Seçimi: Uniswap, Aerodrome veya PancakeSwap

MaxFi, Base üzerinde üç DEX'i destekler: Uniswap V3, Aerodrome ve PancakeSwap V3. Havuzlar benzerdir; ancak ödeme biçimleri açısından önemli bir fark vardır.

Uniswap V3 yalnızca işlem ücreti öder. Ekstra token yoktur. Genellikle en yüksek taban ücret oranlarını sunar.

Aerodrome işlem ücreti artı AERO token öder. Aerodrome'daki her pozisyon ücret gelirinin üzerine AERO payı kazanır. Bu token'lar MaxFi'de gösterilen APR'ye yansımaz; bunlar ek bir bonustur.

PancakeSwap V3 de aynı şekilde çalışır; işlem ücretlerinin üzerine CAKE token'ı bonus olarak öder.

MaxFi kazanç sayfasında gördüğünüz APR'ler yalnızca işlem ücretlerini kapsar. Biriktirdiğiniz AERO veya CAKE, rakamların göstermediği ekstra gelirdir.

AERO ve CAKE Birikim Stratejisi

AERO 4 sentle başladı ve 1,80 dolara ulaştı. CAKE önceki bir boğa döneminde 40 dolara çıktı. Bu DEX token'ları öngörülebilir şekilde hareket eder: faaliyet azaldığında ayı piyasalarında düşük işlem görürler, platformlara olan talep arttığında ise boğa dönemlerinde yükselirler.

Strateji şudur: ayı piyasasında Aerodrome ve PancakeSwap'ta pozisyon açın, AERO ve CAKE token'larını aylarca pasif olarak biriktirin ve elinizde tutun. Boğa döneminde bu token'lar üç veya dört katına çıkabilir. İki haftada biriktirilen 38 dolarlık CAKE token'ı, bir sonraki boğa döneminde 3.000-4.000 dolara dönüşebilir; bu da zaten toplanan tüm işlem ücreti gelirinin üzerinedir.

Bu, çoğu LP yöneticisinin tamamen gözden kaçırdığı bir bonustur. MaxFi'de otomatiktir; sadece satmamanız yeterlidir.

Backtest'i Kullanma

maxfi.tech/backtest adresindeki backtest aracı, geçmiş 365 günün gerçek zincir verilerini kullanarak herhangi bir havuz için geçmiş getirileri simüle etmenizi sağlar.

Canlı testten bazı örnekler:

• Uniswap'ta yüzde 10 aralık, 4 saatlik gecikme, 10.000 dolar ile WETH/USDC: toplam pozisyon HODLing'den yüzde 21 fazla performans gösterdi
• PancakeSwap'ta yüzde 15 aralıkla WETH/USDC: toplam değer 10.000 dolardan 34.000 dolara büyüdü, yüzde 242 daha iyi performans

Bu rakamlar tarihsel verilerden gelmektedir ve gelecekteki getirilerin garantisi değildir. DEX performansı değişir; tarihsel olarak PancakeSwap'ta iyi performans gösteren bir havuz tam olarak tekrar etmeyebilir. Kesin gelecek getirilerini tahmin etmek için değil, sonuç aralığını anlamak ve stratejileri karşılaştırmak için backtest'i kullanın.

Sonuçları temkinli değerlendirin ve test etmek için gerçek pozisyonlar açın. Küçük bir pozisyon açın, canlı performansını görün ve iyi çalışanları büyütün.

Aralık Genişliği: Neden Yüzde 5-10 Dar Aralıkları Geçiyor

Aralık genişliği ayarı, yoğunlaştırılmış likidite pozisyonunuzun ne kadar geniş veya dar olacağını belirler.

APR daha yüksek göründüğünden agresif gitmek (yüzde 1-2) cazip gelir. Çoğu havuzda bunu yapmayın. İşte nedeni:

Yüzde 1-2 aralıkta fiyat zamanın yaklaşık yüzde 50'sinde aralığınızın dışına çıkar. Sürekli aralık dışında olur, sürekli yeniden dengeler ve her yeniden dengeleme döngüsünde daha yüksek geçici kayıpla karşılaşırsınız. Manşet APR yanıltıcıdır.

Yüzde 10 aralıkta zamanın yaklaşık yüzde 93'ünde ücret kazanırsınız. Yeniden dengeleme sıklığı dramatik biçimde düşer. Daha az yeniden dengeleme daha az geçici kayıp ve daha düşük maliyet anlamına gelir.

Önerilen başlangıç aralıkları:

• Muhafazakâr köklü (WETH/USDC, cbBTC/WETH): yüzde 10-20
• Orta düzey (standart volatil çiftler): yüzde 5-10
• Degen yüksek volatiliteli çiftler (CLAWD, Felix): minimum yüzde 10 — bu token'lar dar aralıklar için çok agresif hareket eder

Backtest bunu doğrular: dar aralıklar daha yüksek APR rakamları gösterse de geniş aralıklar gerçek dünyada genellikle daha iyi sonuç verir. Kendiniz test edin; aynı havuzu yüzde 5 ve yüzde 15'te çalıştırıp simüle edilmiş sonuçları karşılaştırın.

Tek Taraflı ile Çift Taraflı Yatırımlar

Tek taraflı yatırım yalnızca bir token yatırdığınız anlamına gelir. MaxFi pozisyonu açar; ancak piyasa aralığınıza girene kadar mevcut fiyat aralığının dışında kalır. İstikrarlı bir WETH/USDC çifti için bu birkaç dakika olabilir. Trend olan volatil bir token için saatler veya günler sürebilir.

Avantajı: her iki token'a ihtiyacınız yoktur. Yalnızca USDC'niz varsa, önce WETH satın almadan (ekstra takas maliyetinden kaçınarak) WETH/USDC pozisyonu açabilirsiniz.

Çift taraflı yatırım her iki token'ı da yatırdığınız anlamına gelir. MaxFi pozisyonu hemen aralığa girer ve aralığınıza isabet eden bir sonraki takastan itibaren ücret kazanmaya başlarsınız.

Ne zaman hangisini kullanmalısınız:

• Yalnızca bir token'a sahip olduğunuz köklü çiftlerde: tek taraflı uygundur, bekleme genellikle kısadır
• Degen/volatil havuzlarda: her zaman çift taraflı kullanın. Bu token'lar hızlı hareket eder ve yüzde 1 ücretli bir havuzda tek taraflı pozisyon çok uzun süre aralık dışında kalabilir, hiçbir şey kazanmaz

Canlı Demo: Köklü Pozisyon Açma

Yalnızca USDC ile 50 dolarlık WETH/USDC pozisyonu açmak için:

1. maxfi.tech/earn adresine gidin
2. Uniswap V3'te WETH/USDC'yi seçin
3. Aralığı yüzde 3,5 olarak ayarlayın (orta düzey)
4. Tek taraflı seçin, 50 USDC girin
5. USDC'yi MaxFi ile ilk kez kullanıyorsanız token'ı onaylayın (tek seferlik adım)
6. Yatır'a tıklayın ve cüzdanınızdan onaylayın

Toplam gaz maliyeti: Base'de yaklaşık 0,03 dolar. Pozisyon oluşturulur ve hemen Pozisyonlar sayfanızda görünür. MaxFi, fiyat hareket ettiği anda aralığa girmek üzere hazır olarak mevcut fiyat tick'inin hemen kenarına yerleştirir.

Canlı Demo: Degen Havuz Pozisyonu Açma

Yüzde 2.200 APR ödeyen bir CLAWD havuzu için (yüzde 1 ücret kademesi):

1. Adım: Degen token satın alın

Uniswap'a gidin, Base ağını seçin, USDC ile CLAWD takas edin. "İşlem başarısız olabilir" görürseniz bir an bekleyip tekrar deneyin; fiyat tahmini sekiyordu. Bu takas için 1 dolar veya daha az bütçe ayırın.

2. Adım: MaxFi'de çift taraflı pozisyon açın

1. maxfi.tech/earn adresine gidin ve WETH/CLAWD yüzde 1 havuzunu seçin
2. Aralığı yüzde 10 olarak ayarlayın — bu token'lar daha dar aralıklar için çok fazla hareket eder
3. Gecikmeyi 2 saat olarak ayarlayın (agresif; ancak bu havuz hızlı yeniden dengelemeyi haklı kılacak kadar ödüyor)
4. Ücret bileşimini devre dışı bırakın — ücretlerin volatil bir token'a geri dönmesini değil cüzdanınıza gitmesini istiyorsunuz
5. Her iki token'ı girin. MaxFi ne kadarının gerekli olduğunu otomatik olarak hesaplar; mevcut fiyat ve aralığa göre bölünüm tam olarak yüzde 50/50 olmayacaktır.
6. CLAWD'ı onaylayın (tek seferlik), ardından yatırın

Not: MaxFi, 100 dolar girerseniz bile havuz matematiği optimal bölünümü belirlediğinden 75 dolar ETH kullanabilir. Kalan miktar cüzdanınızda kalır.

Kazançlarınızı Takip Etme

Pozisyonlarınız devreye girdikten sonra cüzdanınızdaki işlem faaliyetini izlemek için DeBank'ı kullanın. Göreceğiniz manzara:

• Gün boyunca sürekli akan küçük işlemler
• ETH, CLAWD, BTC, CAKE, AERO — her yeniden dengeleme bir ücret tahsilini tetikler
• 2-14 dolar arasında değişen bireysel işlemler, sürekli birikir

35 ve üzeri pozisyonda bu bir sele dönüşür. 4 dolarlık ETH, 11 dolarlık CLAWD, 7 dolarlık AERO, 2 dolarlık CAKE — cüzdan gün boyunca dolup taşar. Günde 215 dolar böyle görünür: tek büyük bir işlem değil, düzinelerce küçük işlem.

Yeniden dengelemeyi beklemeden ücretleri manuel olarak toplamak istiyorsanız Pozisyonlar sayfanıza gidin ve tahsil edilmemiş kazanç gösteren herhangi bir pozisyonda "Ücretleri Topla"ya tıklayın. Aksi takdirde sistem her yeniden dengede otomatik olarak toplar.

Yeni pozisyonlardan doğru APR verisi beklemeden önce birkaç saat bekleyin. Pozisyonlar sayfasının kalibre olması zaman alır; az önce açılmış bir pozisyon, yeterli ücret verisi birikene kadar sıfır veya hatalı APR gösterebilir.

Strateji Özeti

Başlarken:

• Birkaç farklı havuzda küçük test pozisyonları açın (20-200 dolar)
• Her birine gerçek performansı görmek için birkaç gün verin
• En iyi performans gösterenlere 500-5.000 dolar ekleyin
• Test edilmemiş bir havuzla büyük başlamayın

Ayı piyasası yaklaşımı (şu anda):

• Başlamak için en iyi zaman budur. Piyasa düşükken pozisyon biriktirin.
• AERO ve CAKE bonus token'larını toplayın ve elinizde tutun; satmayın
• Pozisyon değeriniz piyasayla birlikte dalgalanabilir; ancak ücret geliri süreklidir
• 15.000 dolardan günde 215 dolar = pozisyon yaklaşık 60 günde kendini amorti eder

Boğa döneminde çıkış stratejisi:

• Degen çiftler 3-5 katına çıktığında bu pozisyonları kapatın
• Köklü havuzlara veya fiyatı düşük yeni havuzlara geçiş yapın
• Bileşik köklü pozisyonların boğa piyasası boyunca çalışmasına izin verin

Eğitim #3, pozisyonlarınızı ölçeklendirmeden önce anlamanız gereken en önemli kavram olan geçici kaybı kapsar.