Jinsi Wigo Mwembamba wa LP Unavyozalisha APR ya 4,000%+ kwenye Base Chain
Hesabu halisi ya concentrated liquidity: kwa nini wigo wa 8% kwenye tokeni yenye mabadiliko makubwa unaweza kuzalisha 4,000% APR, na jinsi MaxFi inavyotengeneza mchakato kiotomatiki kwenye madimbwi 93 kwenye DEX 3.
Nafasi ya CLAWD/WETH kwenye Aerodrome hivi karibuni ilipata APR ya 4,000% kwa mwaka kwa kutumia wigo wa 8%. Nambari hiyo inaonekana bandia. Si hivyo.
Makala hii inaelezea hesabu nyuma ya mapato makubwa ya concentrated liquidity, inakuonyesha madimbwi gani yanayozalisha nambari hizi, na inashughulikia biashara zinazokuja nazo.
Kizidishi cha Mkusanyiko
Uniswap V3 na Aerodrome Slipstream zinatumia concentrated liquidity. Badala ya kusambaza mtaji kwa kila bei inayowezekana, unachagua wigo. Wigo mwembamba zaidi = ufanisi zaidi wa mtaji = ada zaidi zinazopata kwa kila dola iliyowekwa.
Uhusiano ni takriban wa kinyume-mstari. Punguza wigo wako kwa nusu, pata takriban ada mara mbili.
Hivi ndivyo inavyoonekana kwenye madimbwi halisi:
| Upana wa Wigo | Mkusanyiko | APR ya WETH/USDC (kiwango cha 0.05%) |
|---|---|---|
| Wigo kamili | 1x | 116% |
| 15% | 4.5x | 525% |
| 5% | 10x | 1,154% |
| 2% | 23x | 2,676% |
| 1% | 46x | 5,302% |
Hizo zimehesabiwa kutoka kwa data ya wastani wa siku 7 ya kuzalisha ada kwenye Base chain. APR ya msingi (116%) inatoka kwa kiasi cha jumla cha biashara kigawanywe na liquidity ya jumla katika dimbwi. Mkusanyiko unazidisha msingi huo.
Kwa Nini Tokeni Zenye Mabadiliko Makubwa Zinazalisha APR za Juu
Sababu mbili zinaendesha APR: kiasi cha biashara na liquidity ya dimbwi.
Tokeni zenye mabadiliko makubwa (sarafu za meme, tokeni za AI, uzinduzi mpya) zina kiasi kikubwa cha biashara ikilinganishwa na kina cha liquidity yake. Kiasi zaidi kwa kila dola ya liquidity = APR ya juu ya msingi.
Juu ya hiyo, madimbwi ya Aerodrome Slipstream yanapata tuzo za AERO gauge. Hizi zinajumlishwa juu ya ada za biashara. Dimbwi la tokeni ya degen kwenye Aerodrome linapata ada za biashara PAMOJA NA utoaji wa AERO, kuunda APR ambazo madimbwi ya blue-chip hayawezi kulinganisha.
MaxFi inasimamia madimbwi 52 ya Aerodrome Slipstream, madimbwi 29 ya Uniswap V3, na madimbwi 8 ya PancakeSwap kwenye Base. Madimbwi ya degen kwenye Aerodrome yanazalisha mapato ya juu zaidi kwa uthabiti.
Nambari Halisi kwa Aina ya Dimbwi
Jozi za Blue Chip (50-120% APR ya msingi)
Hizi ni jozi zenye liquidity kubwa, zilizojaribiwa kwa mapigano. APR ya msingi ya chini, lakini kiasi thabiti.
| Dimbwi | Kiwango cha Ada | APR ya Msingi | Kwa Wigo wa 5% | Kwa Wigo wa 15% |
|---|---|---|---|---|
| WETH/USDC | 0.05% | 116% | 1,154% | 525% |
| WETH/USDC | 0.30% | 80% | 360% | 145% |
| cbBTC/USDC | 0.30% | 68% | 348% | ~200% |
| cbBTC/USDC | 0.05% | 56% | 355% | 171% |
| WETH/cbBTC | 0.30% | 57% | ~275% | ~120% |
Tokeni za Degen / Meme / AI (200-4,000%+ APR)
Madimbwi haya yana liquidity ya chini na mabadiliko makubwa zaidi. APR za msingi tayari zimepandishwa kabla ya mkusanyiko kufanya kazi. Na wigo mwembamba, unafikia eneo la tarakimu 4.
MaxFi inashughulikia tokeni kama CLAWD, VVV, ZEN, BNKR, BRETT, TOSHI, DEGEN, AI, CLANKER, na 25+ zaidi kwenye Aerodrome na Uniswap V3.
Mifano michache ya wigo mwembamba inavyozalisha kwenye madimbwi ya degen:
- CLAWD/WETH kwa wigo wa 8%: ~4,000% APR (Aerodrome CL200 + tuzo za AERO)
- VVV/WETH kwa wigo wa 10%: ~2,500% APR (Aerodrome CL200)
- ZEN/WETH kwa wigo wa 5%: ~3,000% APR (Aerodrome CL200)
- BRETT/WETH kwa wigo wa 12%: ~1,800% APR (Aerodrome CL200)
Nambari hizi zinabadilika kila siku na kiasi na hatua ya bei. Jambo muhimu ni ukubwa. Madimbwi ya degen yanazalisha ada 10-50x zaidi kwa kila dola ya liquidity kuliko jozi za blue-chip.
Jozi za Stablecoin (15-30% APR)
Hatari ya chini, mapato ya chini. USDT/USDC inakamata mapato ya tofauti ya bei kwa impermanent loss karibu sifuri.
| Dimbwi | Kiwango cha Ada | Mapato ya Siku 365 |
|---|---|---|
| USDT/USDC | 0.01% | +15.4% |
Si ya kusisimua, lakini ni ya kupita na ya kutabirika.
Biashara: Impermanent Loss
Wigo mwembamba zaidi hupata ada zaidi lakini huenda nje ya wigo mara kwa mara zaidi. Wakati bei inasogea nje ya wigo wako, unaacha kupata ada na kupata mwelekeo wa moja kwa moja.
Kwa jozi za blue-chip (ETH, BTC), bei inaweza kusogea 5-10% kwa wiki. Wigo wa 2% utaenda nje ya wigo mara kwa mara.
Kwa tokeni za degen, bei inaweza kusogea 30-50% kwa siku. Wigo wa 5% unaweza kuwa ndani ya wigo kwa masaa, si wiki.
Hapa ndipo usimamizi wa kiotomatiki unavyofaa. MaxFi inafanya rebalance nafasi zinapoenda nje ya wigo. Vault:
- Inagundua wakati bei inatoka nje ya wigo wako
- Inarejesha nafasi karibu na bei mpya (zero-swap rebalancing, kwa hivyo hakuna slippage au MEV)
- Inaanza kupata ada tena
LP za mikono lazima zifuatilie, ziondoe, na zipeleke tena. Kuchelewa huko kunagharimu ada. Chainlink keeper ya MaxFi inaangalia kila dakika 20 kwenye madimbwi yote 93.
Zero-Swap Rebalancing: Kwa Nini Inafaa kwa Madimbwi ya Degen
Wasimamizi wengi wa LP wanafanya rebalance kwa kubadilisha tokeni. Kwenye tokeni ya degen yenye liquidity nyembamba, ubadilishanaji huo unaunda:
- Slippage: 0.5-3% kwenye madimbwi nyembamba
- Uchimbaji wa MEV: Boti za sandwich zinakutangulia kwenye ubadilishanaji wako
- Ada za ubadilishanaji: 0.3-1% nyingine kwa kila rebalance
MaxFi kamwe haibadilishi. Inatumia amana za asymmetric kwa rebalance, ikihifadhi tokeni zote mbili katika nafasi yako bila biashara. Hii inaondoa gharama zote tatu.
Kwenye jozi ya blue-chip, akiba hizo zinafikia labda 2-5% kwa mwaka. Kwenye jozi ya degen inayofanya rebalance kila siku, akiba inajumlisha hadi 20-50%+ ya thamani ya nafasi yako kwa mwaka.
Jinsi ya Kusoma Nambari Hizi
Mambo machache ya kukumbuka:
APR haihakikishiwi. Inahesabiwa kutoka kwa data ya hivi karibuni ya ada iliyotarajiwa mbele. Kiasi kinaposhuka, APR inashuka.
Utendaji wa zamani unabadilika. Dimbwi linalofanya 4,000% leo linaweza kufanya 400% mwezi ujao ikiwa kiasi kinakauka.
Upana wa wigo ni kipimo. Pana zaidi = thabiti zaidi, APR ya chini. Mwembamba zaidi = APR ya juu, rebalancing zaidi, hatari zaidi ya IL. Chombo cha backtest cha MaxFi kinakuruhusu kupima upana wowote wa wigo kwenye siku 365 za data halisi.
Tokeni za degen zina hatari ya mwelekeo. Ikiwa tokeni inaenda sifuri, nafasi yako ya LP inaenda nayo. APR ya juu inalipa kwa hatari hii. Amua kama fidia ni ya kutosha.
Anza Kupata Mapato kwa Chini ya Dakika 5
Unganisha pochi yako, tumia chaguo-msingi zilizofanywa bora, na uanze kupata ada za biashara halisi. Hakuna kufungwa. Hakuna kiwango cha chini. Ondoa nafasi yako yote wakati wowote.
Anza Kupata Mapato Sasa →Faida ya Madimbwi 93
MaxFi inashughulikia madimbwi zaidi kwenye Base kuliko meneja mwingine yeyote wa LP:
- Madimbwi 52 ya Aerodrome Slipstream (tuzo za AERO gauge)
- Madimbwi 29 ya Uniswap V3 (liquidity kubwa zaidi ya blue-chip)
- Madimbwi 8 ya PancakeSwap (tuzo za CAKE kwenye jozi maalum)
Hii inafaa kwa sababu fursa ya APR ya juu zaidi inabadilika kila siku. Wakati mwingine ni CLAWD/WETH. Wakati mwingine ni VVV/WETH. Wakati mwingine tokeni mpya inazinduliwa na gauge mpya ya Aerodrome na kuzalisha 5,000%+ APR kwa wiki ya kwanza.
Na madimbwi 93, unaweza kufuata fursa. Na washindani wengi, umepunguzwa kwa jozi 10-20 za blue-chip.
Kuanza
- Fanya backtest kwanza. Chagua dimbwi lolote, weka upana wa wigo wako, na uone lingerudisha nini kwa siku 365 za data halisi ya bei. Bure, hakuna usajili.
- Anza na blue chips. WETH/USDC au cbBTC/USDC kwa wigo wa wastani (10-15%) ni msingi mzuri. Tarajia 150-500% APR kulingana na wigo.
- Tenga sehemu ya degen. Weka kiasi kidogo kwenye madimbwi ya APR ya juu ya degen. Wigo mpana zaidi (15-25%) kupunguza mzunguko wa rebalance. Kubali hatari ya mwelekeo.
- Acha ijumlishe. MaxFi inavuna ada kiotomatiki. Hakuna kudai kwa mikono.
Anza Kupata Mapato kwa Chini ya Dakika 5
Unganisha pochi yako, tumia chaguo-msingi zilizofanywa bora, na uanze kupata ada za biashara halisi. Hakuna kufungwa. Hakuna kiwango cha chini. Ondoa nafasi yako yote wakati wowote.
Anza Kupata Mapato Sasa →Kanusho
Takwimu zote za APR zinatokana na data ya kihistoria ya ada na hesabu za mkusanyiko. Hazihakikishiwi. Kutoa liquidity kuna hatari, ikiwa ni pamoja na impermanent loss na hatari ya smart contract. Tokeni za degen zina hatari ya ziada ya mwelekeo. Fanya backtest kila wakati kabla ya kuweka amana na kamwe usihatarише zaidi ya unavyoweza kumudu kupoteza. Hii si ushauri wa kifedha.