Strategia Matrioszki: warstwowe zakresy LP na MaxFi (AMA z DAO King)

423 tys. USD TVL i podwajanie co miesiąc

TVL MaxFi przekroczyło 423 tys. USD w tym tygodniu i podwaja się miesiąc do miesiąca od startu. W niedawnym AMA DAO King i Alex "YaBonks" Walch (deweloper MaxFi) omówili, gdzie znajduje się protokół, czego uczą się użytkownicy i co nadejdzie. Wzrost nie jest napędzany marketingiem — użytkownicy zgłaszają realne zyski, mówią swoim sieciom i dodają więcej kapitału. Discord MaxFi stał się centrum odkrywania puli i dyskusji o strategiach.

Ten artykuł podsumowuje główne tematy z AMA i rozkłada strategie oraz narzędzia napędzające wzrost.

Compounding pozycji degen faktycznie działa

Jednym z tematów, którym DAO King otworzył AMA, była zmiana w jego własnym myśleniu o compoundingu. Jego wcześniejsza rada dla portfeli ciężkich w degen to wyciągnięcie kapitału przed aktywacją compoundingu. Uruchomienie symulacji — i porównanie z Agent Max — przekonało go, że odwrotność jest prawidłowa. Na pozycji o wysokim APR (1000%+ APR we wczesnej fazie nowej puli degen) agresywny compounding to sposób, w jaki pozycja wyprzedza stratę impermanentną. Baza LP rośnie szybciej niż IL ją wypłukuje, a do czasu, gdy token blednie lub APR spada, skompoundowana baza już zwróciła wielokrotności początkowego depozytu. DAO King omówił to szczegółowo w oddzielnym wideo solo opublikowanym tuż przed AMA.

Alex zbudował MaxFi wokół tej idei od pierwszego dnia. System auto-compoundingu 50/50 automatyzuje balans "compounding, ale też zbiór". Za każdym razem, gdy pozycja się balansuje, MaxFi dzieli zarobione opłaty:

• Połowa jest reinwestowana w kapitał LP — utrzymuje pozycję zdrową, kompensuje straty impermanentne, zwiększa bazę zarobku w warunkach hossy
• Połowa trafia do portfela użytkownika jako dochód pasywny

Alex ujął to w AMA jako "granie jednocześnie w ataku i obronie". Połowa w pozycji to obrona przed IL. Połowa portfela to realny zablokowany dochód. Użytkownicy nie są zmuszeni wybierać między "compound agresywnie i zaryzykować utratę wszystkiego" a "zbierz wszystko i patrz, jak kapitał słabnie".

Dwa podejścia do połowy portfela

AMA omówiło dwie różne strategie dla tego, co robić z opłatami, które trafiają do portfela — obie są ważne i mogą współistnieć w tym samym portfelu:

Sprzedaż do blue chipów. Dla tokenów, których użytkownik nie planuje trzymać długoterminowo — gry small-cap, nowe tokeny bez jasnej kilkuletniej perspektywy — połowa portfela może być sprzedana do BTC, ETH lub USDC zaraz po dotarciu. To blokuje realne zyski niezależnie od tego, co token robi w przyszłym tygodniu. Alex opisał to jako swoje osobiste podejście do tokenów takich jak BANKER czy VVV, których nie próbuje trzymać.

Akumulacja przez szersze zakresy. Dla tokenów, co do których użytkownik jest bullish, połowa portfela może się kumulować lub nawet być wdrożona w pozycję o szerszym zakresie na tym samym tokenie. To przechwytuje wzrost ceny oprócz opłat. DAO King opisał to jako swoje podejście do VVV — uruchamiając szerszy zakres 50%, aby zarabiać opłaty, gdy token zyskuje na wartości, zamiast sprzedawać.

Strategia Matrioszki

Alex uczy zarządzania pozycjami płynności w społeczności UIG. Jednym z wzorców, które tam prowadzą, jest otwieranie trzech pozycji na tej samej parze z różnymi szerokościami:

• Wąski zakres (3-5%) — maksymalne przechwytywanie opłat, wysoki APR, wysoki wskaźnik balansowania
• Średni zakres (15-25%) — solidny APR, mniej konserwacji, pewne przechwytywanie wzrostu
• Szeroki zakres (40-60%) — niższy APR, ale przechwytuje większość wzrostu ceny

Wszystkie trzy działają na tej samej parze, zagnieżdżone jak matrioszki. Gdy cena wyjdzie z wąskiego zakresu, średni i szeroki nadal zarabiają. Gdy wąski zakres się zbalansuje i wróci do ceny, wszystkie trzy zarabiają jednocześnie. Jeśli token wystrzeli w górę, szeroki zakres towarzyszy większości ruchu.

Nazwę "Matrioszka" ukuła Angie, trenerka w UIG obok Alexa. Koncepcja — dywersyfikacja szerokości zakresów zamiast wybierania jednego — nie jest nowa, ale posiadanie nazwanego wzorca ułatwia nauczanie i replikację.

DAO King podzielił się swoim aktualnym ustawieniem na VVV w AMA: 5%, 20% i 50% zakres, wszystkie na VVV/ETH. Gdy VVV się porusza, dwie z trzech pozycji zwykle pozostają w zakresie i nadal zarabiają, podczas gdy wąska się balansuje. Na zmiennym tokenie strategia zapewnia, że portfel prawie nigdy nie jest całkowicie poza zakresem.

Perła blue-chip: ADA/BTC przy 255% APR

DAO King podkreślił pulę, którą farmował przez ostatnie 7 dni: ADA/BTC na Aerodrome, płacącą ~255% APR w zakresie 5%. Na większości platform LP ten rodzaj yieldu nie jest opłacalny na skorelowanej parze blue-chip, ponieważ opłaty nie pokrywają kosztów swap przy balansowaniu. Architektura zero-swap MaxFi zmienia matematykę — balansowania odbywają się bez swap, co sprawia, że wąskie zakresy na skorelowanych parach jak ADA/BTC, ETH/BTC i cbETH/ETH są opłacalne w sposób, w jaki nie są gdzie indziej.

Trzy czynniki wyróżniają pulę:

1. Skorelowana para — ADA i BTC mają tendencję do wspólnego ruchu, więc IL pozostaje niski, a balansowania są rzadkie (tylko 2 w tygodniu na pozycji DAO King)
2. Niska konkurencja — większość LP jej nie znalazła, więc opłaty są rozdzielane między mniejszą pulę dostawców
3. Darmowy wzrost ceny — rynek blisko dołków cyklu; jeśli ADA i BTC poruszą się w górę, wartość pozycji w dolarach również rośnie, powyżej APR

Agent Max niezależnie oznaczył tę pulę kilka dni po tym, jak użytkownicy Discorda MaxFi wydobyli ją — dokładnie taki rodzaj ustawienia, pod jaki jego wielowymiarowa analiza jest dostrojona: wysoki stosunek wolumenu do TVL, niska konkurencja, silna korelacja pary.

Bezpieczeństwo: wyniki audytu Valves Security

Valves Security niedawno zakończyła pełny audyt MaxFi (i bazowego protokołu Snuggle). Wyniki ogłoszone w AMA:

• Zero krytycznych, zero wysokich, zero średnich podatności wpływających na fundusze użytkowników
• Uwaga Valves Security: "Od dawna nie widzieliśmy protokołu zbudowanego tak bezpiecznie. Macie najmniejszą powierzchnię ataku spośród wszystkich protokołów, które audytowaliśmy."
• Powodem jest architektura zero-swap. Około 80% exploitów DeFi przepływa przez kod swap — ekstrakcja MEV, manipulacja flash loans, ataki na oracle ceny. MaxFi całkowicie usuwa swapy ze ścieżki balansowania, co usuwa całą tę klasę ryzyka.
• Audytorzy zidentyfikowali możliwości optymalizacji gazu, które zostaną zastosowane do nadchodzących wdrożeń na BNB Chain i Ethereum, gdzie koszty gazu mają większe znaczenie niż na Base

Pełny raport audytu zostanie opublikowany.

Agent Max: Skup i spalenie plus premium narzędzie

Alex uruchamia Agent Max jako 30-dniowy test na żywo z 12 tys. USD własnych środków. Zarobił realny yield, zidentyfikował pule, które użytkownicy przegapili, i generuje dane, które pokierują ekonomią uruchomienia tokena.

Model wychodzący z tego testu ma dwa narzędzia:

Narzędzie 1 — koło zamachowe farmingu. Agent Max używa swojego skarbca do farmowania yieldu na MaxFi. Połowa yieldu jest reinwestowana w jego własne pozycje LP (rozwijając bazę farmingu). Druga połowa finansuje skup i spalenie tokena Agent Max. W miarę jak skarbiec się kumuluje, tempo skupu przyspiesza — samowzmacniające się koło zamachowe. Modelowanie przewiduje, że około 50% podaży w obiegu zostanie spalone w roku 1.

Narzędzie 2 — dostęp do premium analityki. Posiadacze tokenów odblokują silnik analityczny Agent Max: wielowymiarowe odkrywanie puli (wolumen, konkurencja, TVL, korelacja par), cotygodniowe listy możliwości i rekomendacje pozycji z backtestem. Pula ADA/BTC to rodzaj znaleziska, jakie produkuje silnik. Ludzie płacą 500-1000 USD miesięcznie za usługi wskazówek giełdowych — to odpowiednik dla LP farmingu, z rzeczywistymi danymi backtestowymi.

Dokładne parametry (struktura opłat, wymagania posiadania, czas uruchomienia) pozostają w modelowaniu. Zespół optymalizuje dla długoterminowego zdrowia ekosystemu, a nie pospiesznego uruchomienia.

LP farming vs day trading

Znaczna część AMA była poświęcona różnicy między aktywnym handlem a LP farmingiem. Dane są surowe: 95% detalicznych day traderów traci pieniądze z czasem, a około 70% traderów lewarowanych wysadza swoje konta w ciągu sześciu miesięcy. Day trading nie jest niemożliwy, ale dla garstki, która robi to konsekwentnie, to praca na pełny etat — wczesne poranki, stały czas ekranu i nieustępliwe obciążenie umysłowe.

LP farming jest strukturalnym przeciwieństwem. Pozycje działają 24/7. Bez likwidacji. Bez stop lossów. Bez czasu ekranu. Decyzje są podejmowane tylko z wyprzedzeniem: która para, jaki zakres, jak często balansować. Potem jest ustaw i zapomnij.

DAO King podzielił się swoim aktualnym portfelem jako studium przypadku: około 20 tys. USD wdrożonych na MaxFi, zarabiających 128-133 USD dziennie (~4 tys. USD miesięcznie). Skalowane do 100 tys. USD, projektuje to około 10 tys. USD miesięcznie — płynne, bez blokad, wypłata w dowolnym momencie. Alex porównał to ze swoją wcześniejszą karierą w LP farmingu: użytkownicy zarządzający ręcznie portfelami skoncentrowanej płynności 200-500 tys. USD mogli osiągać 20-50 tys. USD miesięcznie, ale poświęcając ponad 10 godzin tygodniowo. MaxFi automatyzuje całą grę, produkując porównywalne zyski bez kosztu czasu.

Co nadchodzi

• Wdrożenia BNB Chain i Ethereum — umożliwione przez zmiany optymalizacji gazu z audytu
• Uruchomienie Agent Max — tokenomika i harmonogram są finalizowane
• Cotygodniowe AMA z DAO King — obejmują pytania użytkowników, odkrycia puli i aktualizacje strategii

Wypróbuj MaxFi

Obecni użytkownicy zgłaszają realne zwroty 10%+ miesięcznie na portfelach ciężkich w blue chipy. Praktycznym sposobem oceny systemu jest wpłacenie małej kwoty i obserwowanie, jak działa przez tydzień.

1. Wpłać na maxfi.tech/deposit — USDC, WETH, cbBTC lub dowolna z 90+ obsługiwanych puli
2. Ustaw zakres i opóźnienie balansowania, lub wybierz preset strategii
3. Pozwól auto-compounderowi 50/50 działać
4. Sprawdź maxfi.tech/positions kiedy chcesz — pozycje są w pełni płynne, bez blokad, wypłata w dowolnym momencie

Discord MaxFi to miejsce, gdzie odbywa się większość odkrywania puli i dyskusji o strategiach na żywo — w tym znaleziska takie jak ADA/BTC, które użytkownicy wydobyli zanim Agent Max je oznaczył.

Bez blokad. Bez kar. Bez opłat za wypłatę. 1 tys. USD, jeden miesiąc, i użytkownik ma wystarczająco danych, by zdecydować.