Hack na yield LP Aerodrome: restakuj tokeny AERO dla 235-540% APR na MaxFi

Hack Aerodrome, którego większość farmerów LP nie zauważa

Gdy farmujesz LP na Aerodrome, każda pozycja płaci ci w tokenach AERO. Większość farmerów od razu sprzedaje te nagrody AERO, traktując je jako cash-out. Pogląd DAO Kinga, po miesiącach prowadzenia tego: to zły ruch w tym momencie cyklu.

Hack jest prosty. Nie sprzedawaj. Redeployuj swoje darmowe AERO single-sided do innej puli AERO na MaxFi. Twoje oryginalne LP nadal farmuje. Twoje darmowe AERO zaczyna zarabiać kolejne 200-500% APR. Tokeny farmingowe kompoundują się w więcej tokenów farmingowych, a ty nigdy nie zapłaciłeś za to gotówką.

Działa to na MaxFi konkretnie z powodu jednej decyzji architektonicznej: zero-swap balansowanie. Na Uniswap czy PancakeSwap kompoundowanie wymaga swapowania nagród z powrotem do pary, co kosztuje opłaty za swap, slippage i ekspozycję na MEV. MaxFi nigdy nie swapuje. To sprawia, że depozyty single-sided i wąskie zakresy są ekonomicznie opłacalne na parach AERO w sposób, w jaki nie są na innych DEX-ach. MaxFi pokrywa również gaz za balansowanie, więc pozycja może balansować dziesiątki razy bez nadgryzania yieldu.

Jak wyglądają realne liczby

Własna pozycja AERO DAO Kinga na MaxFi: $740 wpłacone, 27 dni później wciąż warta około $740 (bardzo niski IL na tej parze, dzięki systemowi zakresów i opóźnień czasowych MaxFi) plus około $75 zarobionych w nagrodach AERO. To jest kapitał startowy. Tam, gdzie robi się ciekawie, to co użytkownicy z Discorda MaxFi robią ze swoimi redeploymentami AERO:

• 235% APR przy zakresie 10% na AERO/cbBTC. Setup DAO Kinga, zero balansowań w dwa dni
• 274% APR przy zakresie 8% na AERO/BTC. Pozycja użytkownika z Discorda
• 540% APR przy zakresie 4% na AERO/cbBTC. Inny użytkownik z $2K depozytu, zarabiający około $30 dziennie

Wzorzec: węższe zakresy produkują wyższy APR, ale kosztem większej liczby balansowań i większej liczby minut poza zakresem. Zakres 8% jest zwykle złotym środkiem. Wysoki yield, możliwa do zarządzania częstotliwość balansowań i niski IL na AERO/BTC z powodu korelacji między AERO a betą krypto-rynku. (Narzędzie korelacji DeFi Buddy faktycznie pokazuje, że AERO jest bardziej skorelowane z BTC niż z ETH, co czyni parowanie AERO/cbBTC strukturalnie niższego IL niż AERO/WETH.)

Dlaczego AERO ma strukturalną podłogę

Większość tokenów farmingowych jest wiecznie inflacyjna i zmierza do zera. AERO jest inne i warto zrozumieć dlaczego, zanim zdecydujesz się trzymać zamiast sprzedawać.

Aerodrome jest powiązane z Coinbase. Aerodrome Finance kontroluje ponad 30% całej płynności na Base, a Coinbase Ventures jest wspierającym. AERO wzrosło o 77% w dniu, gdy ujawniono inwestycję Coinbase Ventures. Protokół jest strukturalnie ważny dla strategii L2 Coinbase, a upadek tokena byłby głęboko zawstydzający dla obu stron.

AERO jest jedynym mechanizmem emisji LP. Aerodrome nie płaci LP w opłatach handlowych w taki sam sposób jak Uniswap. Ekonomika kieruje się przez emisje AERO do LP, a opłaty handlowe płyną do głosujących veAERO. Jeśli AERO upadnie, LP nie mogą być opłacani w tokenach wartych trzymania. Bez incentywów LP nikt nie dostarcza płynności, a biznes DEX się załamuje. Aerodrome odkupuje AERO z przychodów protokołu specjalnie, by utrzymać wsparcie ceny.

Jest szablon z poprzedniego cyklu. Token CAKE PancakeSwap przeszedł z minimów około $0.30 pod koniec 2023 roku do $4.60 na początku 2024 roku. Te same dynamiki: dominujący DEX na swoim łańcuchu, podstawowy mechanizm emisji nagród LP, strukturalne wsparcie buyback. CAKE od tego czasu handlował między $1.50 a $4 przez większość 2024 i 2025 roku. Wniosek nie jest taki, że AERO dokładnie odzwierciedli CAKE. Chodzi o to, że tokeny governance/emisji DEX-ów z tymi cechami nie umierają. Cyklują.

6-miesięczne okno

Okno możliwości jest teraz, gdy AERO jest mniej więcej $0.45 do $0.50 (około podwójnie powyżej minimum cyklu blisko $0.27, ale wciąż znacznie poniżej szczytu launch $2.30). Trzy powody, dlaczego to ma znaczenie:

1. Darmowy koszt wejścia. Dostajesz AERO z istniejących pozycji LP za darmo. Cokolwiek skompundujesz z powrotem, to czysty upside.
2. Akumulacja w środku cyklu. Bitcoin konsolidujący się w okolicach $125-150K to nie jest szczyt. Jest okno przed ogólną euforią rynkową, gdy mid-cap tokeny farmingowe pozostają w tyle i dobrze się akumulują.
3. Compounding się kompounduje. $50 AERO zredeployowane przy 540% APR zarabia $35-40 w miesiąc. Zarobki tego miesiąca są redeployowane przy tej samej stawce. W oknie 6 miesięcy compounding staje się znaczący.

Framework realizacji zysków DAO Kinga: gdy AERO handluje z powrotem blisko $1, rozważ rozwijanie LP-ów AERO i rotację w coś z większą ochroną przed spadkiem. Dopóki AERO jest poniżej tego poziomu, matematyka faworyzuje trzymanie i kompoundowanie.

Jak to ustawić

1. Wejdź na maxfi.tech/deposit
2. Wybierz pulę AERO. Najbardziej aktywne to AERO/cbBTC CL200, AERO/WETH CL200 lub AERO/USDC CL2000
3. Przełącz na depozyt single-sided, wybierz AERO jako token wejściowy
4. Ustaw zakres (4-10% w zależności od preferencji ryzyka) i opóźnienie balansowania
5. Wpłać

Pozycja zaczyna poza zakresem. MaxFi w 30 do 60 minut wraca z nią do zakresu. To normalne, ponieważ system nigdy nie swapuje. Gdy pozycja jest w zakresie, emisje AERO i opłaty handlowe zaczynają się naliczać. Nagrody AERO są odbierane oddzielnie. Opłaty handlowe auto-kompoundują się z powrotem do pozycji, jeśli włączyłeś tę opcję przy depozycie.

Dlaczego to jest prawdziwy ruch przepływu gotówki

Framing ma znaczenie. Nie kupujesz AERO za gotówkę. Bierzesz token, który inaczej sprzedałbyś za $50, $100, $500, i zamieniasz go w kolejny strumień yieldu farmingowego. Potem robisz to znowu z następną partią nagród. I z partią po niej. To jest pętla compoundowania darmowych pieniędzy, dopóki trwa.

Podsumowanie DAO Kinga: to finansuje jego kawę co trzy dni już teraz. Użytkownik z $2K przy zakresie 4% finansuje swój lunch każdego dnia. Skaluj to w górę i redeploymenty AERO finansują znaczący miesięczny przepływ gotówki. Wszystko z tokenów, których pozyskanie kosztowało zero.

Okno pozostaje otwarte tak długo, jak AERO siedzi blisko tych cen. Gdy następna noga cyklu wniesie AERO na $1+, ten sam playbook z mniejszymi procentowymi yieldami nadal działa, ale matematyka wejścia się zmienia. W tej chwili matematyka faworyzuje agresywne stackowanie.

Bez blokad, bez kar, wypłata w dowolnym momencie. Wypróbuj na małą skalę, jeśli teza na AERO się utrzymuje, i wypróbuj na małą skalę, nawet jeśli się nie utrzymuje. Spadek na teście $50 single-sided AERO jest ograniczony tym, co zrobi AERO. Wzrost to miesiące darmowego compoundującego się przepływu gotówki, którego nikt inny w DeFi nie może dorównać.