Meme Coin LP Farming sa Robinhood Chain: $79 Naging $676 sa Loob ng 17 Araw (AMA kasama si DAO King)

$79 Naging $676, at Hindi Kailanman Naibenta ang Token

Labimpitong araw matapos simulan ang MaxFi sa Robinhood Chain, may isang position na parang typo kung titingnan.

$79 ang pumasok sa HMM na pool, ang token na tinatawag ng lahat na Thinking Cat. Nakapag-farm na ito ng $676 na fees. Sampung rebalances. Hindi kailanman ibinenta ni Alex ang token para magawa ang alinman doon.

Ang huling bahaging iyon ang buong artikulo. Nanggaling ang fees sa ibang taong nagta-trade sa pamamagitan ng position, at umipon ang mga ito umakyat man, bumaba o tumabingi ang presyo. Ginawa ng token ang tatlong iyon sa loob ng 17 araw na iyon.

Ang basa ni DAO King kung bakit ito mahalaga:

"Paulit-ulit ko itong nakikita sa X. Nakikita ko ito sa Discord natin at nagpo-post ang mga tao sa komunidad ng kanilang mga resulta. Noong una, akala ko isang beses lang ito nangyari. Hindi pala."

Hindi rin ito limitado sa Meme Coins. Ang parehong 17 araw ay naglabas ng $953,000 na kabuuang distributions sa komunidad ng MaxFi, mula sa $756,000 tatlong araw bago iyon, na humigit-kumulang $53,000 kada araw na bumabalik sa mga liquidity provider sa anyo ng DEX fees. Lumampas na sa $6 milyon ang pinagsamang TVL sa Base, Arbitrum at Robinhood Chain.

Pero ang mga resulta sa Meme Coin ang sulit ipaliwanag, dahil ang mga iyon ang pinakamahirap na kaso, at sa mahihirap na kaso nakikita kung umuubra ang isang mekanismo o hindi.

Ang Position na Muntik Nang Isara

Hindi diretsong umakyat ang Thinking Cat na position. Bumagsak ito sa $20 o $30 na halaga, sa isang $79 na deposito.

"Muntik ko na itong isulat na, ay, patay na ang position na ito. At muntik ko na itong isara. Pero naisip ko, alam mo ba? 20 o 30 dolyar lang naman ito. Hahayaan ko na lang."

Sa sumunod na dalawang linggo ay bumalik ito, nag-rebalance nang ilang beses, nag-compound lampas sa panimulang deposito, at pagkatapos ay nagsimulang tumakbo ang presyo. Hindi swerte ang paggaling na iyon. Bunga ito ng dalawang setting, at ang mga iyon ang dahilan kung bakit umuubra ang lahat ng iba pa rito.

Bakit Nalulugi ang Manu-manong Meme Coin Farming

Simulan natin sa kung ano ang karaniwang nangyayari kapag kailangang mag-reposition ng isang LP position sa isang Meme Coin pool.

Ang karaniwang paraan ay mag-swap pabalik sa balanseng timpla at mag-mint ng bagong range sa paligid ng kasalukuyang presyo. Sa isang Meme Coin pool, ang ibig sabihin niyon ay magbayad ng limang magkakahiwalay na gastos nang sabay-sabay:

Ang swap fee. Naniningil ang mga pool na ito ng 1%. Binabayaran iyon ng isang swap-based na rebalancer sa buong halaga ng position, sa bawat pagkakataong nagre-reposition ito.

Slippage. Hindi kayang sagutin ng isang order book na may hawak na sampu-sampung libong dolyar ang isang swap na ilang libong dolyar nang hindi gumagalaw ang presyo laban sa iyo sa gitna ng trade.

Price impact. Ang parehong problema sa kabilang direksyon. Ang sarili mong trade ang gumagalaw sa merkadong pinapasok mo.

MEV extraction. Ang isang matatantiya at pampublikong rebalance transaction sa isang illiquid na pair ay madaling pera para sa isang searcher.

Doble ang realized na impermanent loss. Ito ang pinakamalaki, at ito ang hindi binibilang ninuman. Nakikita sa transaksiyon ang apat na gastos sa itaas. Estruktural ang isang ito: ang pag-swap para mag-rebalance ay nagbebenta ng token na bumagsak at bumibili ng token na umakyat, sa mismong sandaling pinakamalayo na ang pagkakalayo nila. Kino-crystallize niyon ang divergence. Kaya nagre-realize ang isang swap-based na reposition ng humigit-kumulang doble sa impermanent loss ng isang no-swap na reposition, at hindi tulad ng fees, nangyayari ito sa bawat isang rebalance manipis man o malalim ang merkado.

Ang tantiya ni Alex sa nakikitang gastos lamang ay ilang porsiyento kada rebalance sa mga pool na ito, bago pa ang impermanent loss sa ibabaw. Gawin mo iyon nang ilang beses at makabuluhang lumiliit ang principal gaano man kaganda ang tingin sa fee rate.

"Sa ibang rebalancing systems, wala silang pakialam. Literal nilang wawasakin ang principal mo sa loob ng ilang rebalance lang."

Ito ang dahilan kung bakit sumusuko ang karamihan sa sumusubok ng manu-manong Meme Coin liquidity farming. Kahanga-hanga ang fee rate at lumiliit pa rin ang position.

Ang Ginagawa ng MaxFi sa Halip

Hindi nag-sswap ang MaxFi kapag nagre-reposition ito.

Kapag lumabas sa range ang isang position, nakaupo na ito nang buo sa isa sa dalawang token. Sa halip na ibenta iyon pabalik sa balanseng timpla, muling inilalagay ng MaxFi ang parehong mga token sa isang bagong range na nakapuwesto sa isang panig ng kasalukuyang presyo, katabi mismo nito, at hinihintay na bumalik dito ang merkado.

"Sa halip na tumawid mula rito patungo roon nang napakalakas, mula ka rito at sisiksik ka lang malapit sa presyo at hahayaang bumalik ang presyo papasok."

Walang naibebenta, kaya walang swap fee, walang slippage, walang price impact at walang makukuha ang MEV. Nagre-realize din ito ng humigit-kumulang kalahati lamang ng impermanent loss ng isang swap-based na reposition, dahil hindi kailanman kino-convert ang position sa ilalim ng isang galaw.

Sa isang blue chip pair, kapaki-pakinabang na pagtaas ito sa kahusayan. Sa isang Meme Coin pool, ito ang pagkakaiba ng isang position na umuubra at isang unti-unting nagigiling.

Ang Rebalance Delay ang Setting na Talagang Mahalaga

Narito ang bahaging napapalampas ng karamihan, at ito ang dahilan kung bakit gumaling ang $20 na position.

Na-lock in lamang ang impermanent loss kapag talagang tumutok ang isang rebalance. Ang paglabas ng presyo sa iyong range ay walang gastos sa sarili nito. Tinitigil nito ang pagkita mo hanggang sa bumalik ang presyo, at iyon lang ang ginagawa nito.

Ang katotohanang iyon ang sinasamantala ng rebalance delay. Maglagay ng delay, at ang isang token na tumataas nang 40% at bumabalik sa loob ng araw ay hindi nagti-trigger ng kahit isang rebalance, walang nire-realize, at basta lang nagpapatuloy sa pagkita kapag muling pumasok ang presyo sa range.

"Sa mga isa o dalawang araw na pump na bumabalik naman, zero ang na-lock in kong impermanent loss."

Kabaligtaran ang ginagawa ng sistemang walang delay. Nagre-reposition ito sa tuktok ng pagtaas, tapos muli sa pagbaba, na nagre-realize ng pagkalugi nang dalawang beses sa isang galaw na walang narating.

Ito rin ang dahilan kung bakit magkatuwang na gumagana ang lapad at delay. Sinadya ni Alex na magpatakbo ng 300% na lapad sa isang Meme Coin position, 122% sa isa pa at 50% sa pangatlo. Ang isang malapad na range kasama ang mahabang delay ay nangangahulugang karamihan sa mga galaw ay kusang naaayos bago pa kailanganing kumilos ng sistema. Prangka ang kapalit: kung tumagal ang pagtakbo ng isang token sa isang direksyon, gugustuhin mo ring sumunod dito balang araw, at ang ibig sabihin ng delay ay huli kang susunod.

Ang Pagkuha ng Kita ang Buong Punto

Mekanikal ang estratehiyang nagpapalit ng fee income tungong tunay na pera, at ito ang tunay na kalamangan laban sa basta paghawak lang ng parehong token.

Kapag lumabas ang presyo sa range pataas, buong nako-convert ang position sa quote asset at ang mga Meme Coin fees na naipon sa daan ay nakaupo sa mataas na presyo. Iyon ang sandali para umani.

"Doon ko pinipindot ang collect fees at ibinebenta ko ang Liluni at inilalagay ko sa blue chips tulad ng SPY, tulad ng wrapped ETH, Bitcoin, ganoong mga bagay."

Ang Liluni na position ang malinis na halimbawa. $390 ang pumasok. $427 ang lumabas sa dalawang harvest, $238 at $189, na parehong inilipat sa mas pangmatagalang blue chip LP positions. Nabawi na ang cost basis at kumikita pa rin ang position ng humigit-kumulang $30 kada araw sa isang 300% na lapad ng range.

Ang pagpapaliwanag ni DAO King kung bakit mas panalo ito kaysa sa paghawak:

"Kumukuha ka talaga ng kita sa isang asset. Ginagawa mong yield-bearing na asset ang isang asset na hindi naman. At kumukuha ka ng kita mula rito. Kaya pinipilit ka nitong kumuha ng kita."

Iyon ang mekanismo. Kapag humawak ka ng Meme Coin, kailangan mong hulaan ang tuktok at karamihan ay mali ang hula sa magkabilang direksyon, masyadong maagang nagbebenta o sumasakay pabalik pababa. Ang isang liquidity position ay kumukuha ng kita para sa iyo sa tuwing tumatakbo ang presyo, mayroon ka mang disiplinang gawin ito mismo o wala.

Ang Iba Pang Position

Umuulit ang pattern sa buong libro, sa maliliit na deposito:

• Wishbone. $100 pasok, $125 na ngayon ang halaga, na may $90 na kinita. 122% na range, 12 oras na delay, tatlong rebalances, walang binayarang swap fees sa kahit isa sa kanila.
• Index. $83.62 pasok 16 na araw na ang nakalipas, $81 na ngayon ang halaga, na may $92 na kinita. 50% na range, 8 oras na delay, tatlong rebalances. Nagpabalik-balik ang token sa lahat ng dako at walang pakialam ang position.
• Cash Cat. Humigit-kumulang $70 sa isang 20% na range na may apat na oras na delay, isang sinadyang pagsubok sa mga setting na hindi dapat nakaligtas sa isang pabagu-bagong Meme Coin.
• Wire. Bumagsak sa $20 ilang sandali matapos buksan at gumaling.

Wala sa mga ito ang malaki. Iyon ang punto. Pinopondohan ang mga ito ng klase ng perang hindi mo ikakabahala kung mawala, at ilan na rito ang nakapagbalik ng mas malaki kaysa sa pumasok.

Ang Ginagawa ng Komunidad

Ang mga resulta sa labas ng sariling libro ni Alex ang mas kawili-wiling datos, dahil sumasaklaw ang mga ito sa mga setting na hindi siya ang pumili.

Nagpatakbo si TIG ng isang sinadyang pagsubok: $5,000 na kumalat sa humigit-kumulang sampung magkakaibang Meme Coin pool na may malawak na timpla ng mga setting, ilan ay napakasikip, ilan ay napakalapad. Sa ikalabindalawang araw, nabawi na niya ang cost basis niya na may humigit-kumulang $550 na kita sa ibabaw, at nag-aaverage siya ng humigit-kumulang 20 rebalances kada araw.

Ang dalawampung rebalance kada araw ang numerong sulit pagnilayan. Hindi ito kayang gawin nang mano-mano, at sa isang swap-based na sistema ay pinansiyal na kapahamakan ito. Posible lamang ito dahil walang gastos ang bawat reposition maliban sa gas.

Ginawa ni Cryptalo ang ilang daang dolyar na humigit-kumulang $2,000 at binabawi niya ito habang umiipon, na tumatakbo sa humigit-kumulang $126 kada araw sa puntong ito ay itinatala.

May isa pang miyembro ng komunidad na may $7,400 na naka-deploy sa 17 position at nasa landas patungo sa humigit-kumulang $1,000 sa loob ng isang linggo.

Sariling ulat ang mga pigurang ito mula sa Discord screenshots at hindi sukat na kinuha sa sarili naming datos, at nanggaling ang mga ito sa parehong hindi pangkaraniwang paborableng window tulad ng lahat ng iba rito. Ang ipinapakita ng mga ito ay hindi ang yield na dapat asahan. Ipinapakita ng mga ito na hindi limitado sa setting ng iisang tao ang mekanismo.

Ang Panig ng Stocks, ang Bahaging Mananatili

Ang Meme Coins ang maingay na kuwento. Ang tokenized stocks ang mahalaga pa rin makalipas ang isang taon.

Dalawang bagay ang lumabas sa AMA na ito na direktang naaangkop.

Bumababa ang Volume sa Mas Mababang Fee Tier

Habang tumatanda ang isang merkado, lumilipat ang trading mula sa mas mataas na fee tiers patungo sa mas mababa. Hindi ito penomenong pang-MaxFi, ganito umuunlad ang bawat liquidity market, at nangyayari ito sa SPY sa Robinhood Chain sa totoong oras.

Ang community member na si Kenya-Markus ang unang nakapansin at nag-flag na lumilipat ang volume ng SPY sa 0.05% na tier. Nang tingnan, mas malaki ang kita ng pool na iyon kaysa sa lahat ng ibang SPY venue sa chain. Idinagdag ito, at kasama ang concentrated liquidity sa ibabaw nito, tumakbo ang fee rate sa 243% APR matapos ang market hours, laban sa humigit-kumulang 50% sa 0.30% na pool.

Ang unang gustong gawin ay ilipat ang lahat sa mas magandang pool. Ang mas magandang laro ay hawakan ang dalawa:

"Habang lumilipat ang mga tao palabas ng 0.3% fee tier na pool at pumapasok sa pool na ito, bababa ang kompetisyon sa pool na ito, na ang ibig sabihin ay aakyat ang APR at ang earning rate ko."

Mas mabilis umalis sa isang pool ang kompetisyon kaysa sa volume. Kaya bumubuti ang rate kada dolyar ng lumang pool habang iniiwan ito ng mga provider, samantalang nahuhuli ng bagong pool ang lumalaking bahagi ng daloy. Ang pagiging nasa dalawa ay nangangahulugang kumikita ka sa magkabilang panig ng transisyon sa halip na pumili ng isang panig.

Mas Mahabang Delay ang Kailangan ng Tokenized Stocks

Ang pangalawang natuklasan ay tiyak sa mga asset na humihinto sa pagta-trade ang pinagbabatayan.

Nakita ni Alex ang isang centralized exchange, ang OKX, na bumibili ng milyon-milyong dolyar na tokenized stocks matapos ang market hours, laban sa limitadong on-chain supply. Kayang igalaw ng ganoong demand ang on-chain na presyo nang 10 o 20% palayo sa tunay na presyo ng share, dahil lamang sa kulang ang supply para sagutin ito, at pagkatapos ay hinihila ito pabalik ng settlement kapag muling nagbukas ang merkado.

Ang isang maikling rebalance delay ay hahabulin ang galaw na iyon at magre-reposition sa isang presyong malapit nang bumaliktad. Ang isang 72 na oras na delay ay hindi sumasakay sa buong paikot na galaw, walang nire-realize, at kinokolekta ang fees na nalikha ng lahat ng volume na iyon habang dumadaan.

"Tuluyan kong naiiwasan iyon at kapag nangyari ang settlement, nasa dati akong puwesto. Zero rebalances, zero impermanent loss, at malamang na baliw na fees ang kinita ko mula sa volume na dumaan."

Ito ang dahilan kung bakit mas mahaba at mas konserbatibo ang delay ng mga stock pool sa MaxFi kaysa sa mga crypto pool. Estrukturang pagkakaiba ito sa pagitan ng isang asset na tuloy-tuloy na nagta-trade at isang hindi.

Ano ang Nailalagay sa Listahan, at Ano ang Hindi

May daan-daang libong Meme Coins sa Robinhood Chain. Ilang dosena ang nasa MaxFi. Manu-mano ang salaan at inilalapat ito bago pa man may lumitaw sa site.

Binabasa ang bawat token:

• Kailangang verified at nababasa ang source ng kontrata. Hindi masusuri ang isang unverified na kontrata, kaya hindi ito nailalagay sa listahan.
• Walang mint function. Hindi mapapalobo ang supply matapos ang lahat.
• Walang pause, walang blacklist, walang fee switch. Hindi mababawi ang kakayahan mong lumabas, at hindi puwedeng buksan ang buwis matapos kang pumasok.
• Sinusuri ang token distribution. Diskuwalipikado ang isang deployer o team na nakaupo sa kalahati ng supply.
• Sinusuri ang trading history para sa wash trading, at kailangang matatag na ang volume at market cap at hindi haka-haka lamang.

Ang hindi nagagawa ng prosesong iyon ay hulaan ang presyo, at tumpak si Alex tungkol sa hangganan:

"Hindi ko alam kung ano ang gagawin ng presyo. Hindi ko magagarantiyang aakyat ang presyo, tatabingi, o bababa. Pero masasabi ko sa iyong hindi ka kayang i-rug pull ng token na ito. Masasabi ko sa iyong malusog at aktibo ang liquidity pool na ito. At masasabi ko sa iyong mas paborable ang pagkakahati ng mga token kaysa sa isang bagay na inayos para lokohin ang sistema."

Iyon ang tapat na hangganan ng due diligence sa isang Meme Coin, at mas malaki ang halaga nito kaysa sa tunog. Ang pinakakaraniwang paraan ng pagkalugi ng mga tao rito ay hindi ang pagbaba ng presyo, kundi ang isang kontratang puwedeng kunin ang pera anumang oras.

Marami sa mga nailista ay galing sa komunidad na naglalabas ng kandidato, na sinusuri bago ilagay.

Position Sizing, Diretsahan

Ang lahat ng nasa itaas ay naglalarawan ng maliit na bahagi ng isang portfolio.

Ang sariling estruktura ni Alex: humigit-kumulang $70,000 sa correlated blue chip accumulator pairs sa Base, kung saan ginagawa ang tunay na trabaho, at humigit-kumulang 5% ng portfolio sa mga speculative at mataas ang yield na laro. Humigit-kumulang 90 position sa MaxFi at Snuggle sa kabuuan, tumatakbo nang walang manu-manong pangangasiwa.

Ang payong ibinigay sa camera ay 10% na takda sa Meme Coins, 20% kung may tunay kang karanasan sa mga ito:

"Kung may portfolio ka, sabihin nating $10,000, hindi mo gugustuhing maglagay ng higit sa 10% sa meme coins. Kailangan mong magpigil sa sarili."

Ilan sa mga position na ito ang nakapagbalik na ng mas malaki kaysa sa pumasok. Ang ibig sabihin niyon ay nabawi na ang cost basis, hindi na wala nang panganib. Nananatiling lantad nang buo ang natitirang position at puwede pa ring bumagsak sa zero ang token. Ang mga rate sa buong artikulong ito ay galing sa mga pool na dalawa hanggang tatlong linggo pa lang ang edad, na may napakalaking volume laban sa napakaliit na liquidity, na siyang buong dahilan kung bakit malalaki ang numero at kung bakit humuhupa ang mga ito habang dumarating ang liquidity.

Mag-size nang naaayon, at ang lahat ng natitira rito ay upside.

Pagpapa-demokratiko ng Market Making

Humigit-kumulang 20,000 hanggang 30,000 na wallet sa mundo ang nagbibigay ng liquidity sa pamamagitan ng sopistikadong sistema. Iyon ang buong populasyon ng mga taong gumagawa nito nang tama, mula sa lahat ng nasa crypto. Sa tokenized stocks lalo na, mas maliit pa ang bilang, dahil ilang linggo pa lang ang edad ng mga asset at halos walang nakakaalam pa kung ano ang mga ito.

Iyon ang oportunidad, at hindi ito pahiwatig lamang. Ang isang retail na kalahok na may ilang libong dolyar ay puwede nang umupo sa isang papel na dating nangangailangan ng balance sheet:

"Ngayon puwede na silang maging market maker para sa mga stock na iyon nang hindi kailangang magkaroon ng bilyon-bilyong dolyar tulad ng isang Jane Street, tulad ng isang Citadel. Maglagay ng ilang libong dolyar at ayan, market maker na sila sa mga paborito nilang stock."

Kasalukuyang nagbibigay ang komunidad ng MaxFi ng nasa 20 hanggang 30 porsiyento ng liquidity sa karamihan ng mga pair na ito. Kapag may nag-trade ng SPY, o ginto, o ng isang Meme Coin sa Robinhood Chain, isang makabuluhang bahagi ng fee na binabayaran nila ay napupunta sa wallet ng mga taong nagbabasa nito. Ang fee na iyon ang spread na palaging kinokolekta ng mga market maker. Ang nagbago ay kung sino ang nakakakolekta nito.

$53,000 kada araw ang bumabalik sa komunidad ngayon. Nagpapatakbo si Alex ng 90 position nang walang manu-manong pangangasiwa at inililipat ang kita mula sa Meme Coins papunta sa blue chips na balak niyang hawakan papasok sa bull market. Nabawi ni TIG ang $5,000 na cost basis sa loob ng labindalawang araw. Wala sa mga taong ito ang gumagawa ng anumang hindi mo kayang gawin ngayong hapon.

Ang window ang bahaging sulit kilusan. Ilang linggo pa lang ang edad ng tokenized stocks, manipis ang mga pool, sinasalamin iyon ng fee rates, at ilang libong tao lang sa mundo ang nakakaintindi kung ano ang gagawin dito. Hindi na iyon magiging totoo makalipas ang isang taon.

---

Magsimula nang maliit at magsimula ngayon. Tatlo hanggang limang token sa halip na isa, ilang daang dolyar, isang malapad na range at isang mahabang delay. Kolektahin ang fees kapag tumakbo ang presyo lampas sa iyong range at ilipat ang kita sa isang bagay na gusto mong hawakan nang maraming taon.

Magbukas ng position sa MaxFi · Subaybayan ang iyong mga position

Halika at i-post ang iyong mga position sa MaxFi Discord. Malaking bahagi ng nailista ay galing sa mga taong doon na unang nakatuklas, at ang susunod na pool na sasabayan ng lahat ay malamang na nakaupo sa mensahe ng isang tao ngayon mismo.

Hindi ito financial advice. Madalas bumagsak sa zero ang Meme Coins. Sariling ulat ang mga resulta ng komunidad na tinukoy dito. Nababawasan ang impermanent loss sa pamamagitan ng no-swap rebalancing, hindi ito naaalis. Nakadepende ang tokenized stocks sa off-chain settlement ng Robinhood at sa arbitrage na humahawak sa token kasabay ng pinagbabatayan nito, na hindi nagta-trade kapag sarado ang mga merkado. May smart contract, market at liquidity risk ang DeFi. Huwag kailanman mag-invest ng higit sa kaya mong mawala.