Paano Gumagana ang Compounding

Ano ang Compounding?

Kumikita ka ng fees. Ang mga fees na iyon ay nire-reinvest. Ngayon ang mga fees na iyon ay kumikita rin ng fees. Ang iyong posisyon ay lumalaki nang mas mabilis.

Isipin ang isang snowball na gumugulong pababa ng burol. Kumukuha ito ng mas maraming niyebe. Habang lumalaki ito, mas marami itong nakukuha. Iyon ang compounding.

Auto-Compounding ng MaxFi

Kapag nag-deposit ka, maaari mong i-enable ang Fee Compounding. Narito ang nangyayari:

1. Lumalabas ang iyong posisyon sa range
2. Naghihintay ang MaxFi (rebalance delay) para makita kung bumabalik ang presyo
3. Naglalagay ang MaxFi ng bagong range isang tick spacing ang layo mula sa kasalukuyang presyo
4. Sa panahon ng rebalance na iyon, awtomatikong idinadagdag ang mga matching-token fees sa iyong bagong posisyon
5. Ang mga hindi matching na fees ay ipinapadala sa iyong wallet

Walang karagdagang hakbang. Lumalaki nang kaunti ang iyong posisyon sa bawat rebalance.

Ano ang mga Matching-Token Fees?

Kapag nasa labas ng range ang iyong posisyon, halos isa lang ang token na hawak nito. Kung pumataas ang presyo, ang iyong posisyon ay halos USDC na. Kung bumaba ang presyo, ang iyong posisyon ay halos WETH na.

Ang mga fees na kinikita sa parehong token na hawak na ng iyong posisyon ay maaaring idagdag nang direkta sa bagong posisyon. Hindi kailangan ng swap. Ang mga fees sa kabilang token ay napupunta sa iyong wallet dahil ang pag-compound ng mga ito ay mangangailangan ng swap.

Halos kalahati ng iyong mga fees ay awtomatikong naco-compound. Ang iba pang kalahati ay napupunta sa iyong wallet.

Bakit Ang Mas Murang Panig Ang Ini-compound

Hindi random kung aling token ang hawak ng posisyon mo kapag lumabas ito sa range.

Ang concentrated range ay isang hagdan ng limit orders. Habang gumagalaw ang presyo, ibinebenta ng pool ang asset na tumataas at binibili ang asset na bumababa. Pagdating sa puntong wala ka na sa range, naging 100% na ang posisyon mo sa asset na katatapos lang maging mas mura kumpara sa isa. Iyan talaga ang ginagawa ng isang range.

Kaya sa mismong sandali ng rebalance, alam na ng sistema kung aling asset ang nakikipagkalakalan nang may premium. Hindi na nito kailangan ng price feed para malaman iyon. Ang panig kung saan ka lumabas, iyon na mismo ang senyales.

Ang bagong range ay gawa sa mas murang asset, kaya ang mga bayarin sa asset na iyon ay na-co-compound papasok sa principal mo. Ang mga bayarin sa kabilang asset, iyong mahal, ay ipinapadala sa wallet mo.

Kumukuha ka ng tubo sa asset na mahal, at nag-iipon ka ng asset na mura. Bawat rebalance, awtomatiko.

Isang Buong Ikot

Kunin natin ang isang WETH/USDC na posisyon.

Tumaas ang ETH at itinulak ka palabas ng range. Ang posisyon mo ngayon ay 100% USDC, at ang WETH ang asset na mahal. Ipinapadala sa iyo ng rebalance ang WETH fees bilang cash at kino-compound ang USDC fees papasok sa bagong posisyon. Kumuha ka ng tubo sa ETH sa taas at dinagdagan mo ang pondong nakalaan.

Kalaunan, bumagsak ang ETH at itinulak ka palabas sa kabilang panig. Ang posisyon mo ngayon ay 100% WETH, dahil naging mas mura ang ETH. Nagbaligtad. Ang USDC fees ay papunta sa wallet mo at ang WETH fees ay ni-co-compound. Bumili ka ng ETH sa baba.

Palabas sa isang panig at pabalik sa kabila, nagbenta ka nang mataas at bumili nang mababa sa parehong asset, gamit lamang ang kita mo. Doon nanggagaling ang tinatayang 50/50. Walang nagpipilit nito kada rebalance. Nanggagaling ito sa direksyon ng galaw ng presyo.

Walang Swap, Kailanman

Hindi kailanman pinapalitan ng MaxFi ang isang token papuntang isa pa para gawin ito. Naglalagay lang ang rebalance ng bagong one-sided range katabi ng kasalukuyang presyo. Walang swap, kaya walang slippage, walang epekto sa presyo, at walang sapilitang conversion ng principal mo.

Ang tanging idinidirekta ay ang kita.

Bantayan ang Bilang ng Token

Ang numerong dapat bantayan ay kung ilang token ang hawak mo, hindi ang halaga sa dolyar sa sandali ng rebalance.

Ang pagdagdag ng WETH habang mababa ang ETH ay nangangahulugang kung babalik ito, mas marami kang unit sa mas magandang presyo. Patakbuhin iyan sa ilang ikot at tataas ang bilang sa magkabilang panig ng posisyon.

Hindi nito binubura ang impermanent loss. Kung ang isang pair ay tumungo sa isang direksyon at hindi na bumalik, patuloy ka pa ring mag-iipon ng pumapalyang panig, tulad ng kahit sinong LP. Ang ginagawa nito ay pigilan kang ibenta ang panig na iyon sa pinakamababa, at patuloy kang babayaran sa malakas na panig sa buong panahon.

Manu-manong Compounding

Maaari ka ring mag-compound nang manu-mano sa dalawang paraan:

Opsyon 1: Magbukas ng bagong posisyon. I-harvest ang iyong mga fees mula sa maxfi.tech/positions. Gamitin ang mga token na iyon para magbukas ng bagong posisyon sa deposit page. Ngayon mayroon kang dalawang posisyon na kumikita ng fees.

Opsyon 2: Mag-withdraw at muling mag-deposit. I-withdraw ang iyong buong posisyon. Pagkatapos ay muling mag-deposit gamit ang iyong orihinal na kapital kasama ang mga fees at rewards na iyong kinita. Binibigyan ka nito ng isang mas malaking posisyon.

Simpleng Halimbawa

Nag-deposit ka ng $1,000. Kumikita ka ng 50% bawat taon.

Nang walang compounding:

• Taon 1: Kumita ng $500. Kabuuan: $1,500
• Taon 2: Kumita ng $500. Kabuuan: $2,000
• Taon 3: Kumita ng $500. Kabuuan: $2,500

Sa compounding:

• Taon 1: Lumaki ang kabuuan sa ~$1,632
• Taon 2: Lumaki ang kabuuan sa ~$2,665
• Taon 3: Lumaki ang kabuuan sa ~$4,350

Parehong simula. Parehong rate. Ngunit ang compounding ay nagbibigay sa iyo ng $4,350 kaysa sa $2,500.

Ano ang Natutunan Mo

• Ang auto-compounding ay nagre-reinvest ng mga matching-token fees sa bawat rebalance
• Maaari ka ring mag-compound nang manu-mano sa pamamagitan ng pagbubukas ng mga bagong posisyon gamit ang mga na-harvest na fees
• Ginagawa ng compounding ang magandang kita na magiging mahusay na kita sa paglipas ng panahon