如何在MaxFi上设置流动性池仓位 | 教程第二期

选择DEX：Uniswap、Aerodrome还是PancakeSwap

MaxFi支持Base链上的三个DEX：Uniswap V3、Aerodrome和PancakeSwap V3。这些池子类似，但在支付方式上有一个重要区别。

Uniswap V3 只支付交易手续费。没有额外代币。通常支付最高的基础手续费率。

Aerodrome 支付交易手续费加AERO代币。Aerodrome上的每个仓位都会在手续费收入之上获得AERO份额。这些代币不反映在MaxFi显示的年化收益中——它们是额外奖励。

PancakeSwap V3 工作方式相同，支付交易手续费加CAKE代币作为额外奖励。

你在MaxFi赚取页面看到的年化收益只计算交易手续费。你积累的任何AERO或CAKE都是数字未显示的额外收入。

AERO和CAKE积累策略

AERO从4美分涨到1.80美元。CAKE在上一个牛市中达到40美元。这些DEX代币表现可预测：在活动减少的熊市中交易价格较低，在需求增加的牛市中大幅飙升。

策略是：在熊市期间在Aerodrome和PancakeSwap上开设仓位，数月内被动积累AERO和CAKE代币，然后持有。当牛市来临时，这些代币可以翻三倍或四倍。两周内积累的38美元CAKE代币，在下一个牛市中可能变成3,000-4,000美元——这还是在已收取的所有交易手续费收入之上。

这是大多数LP管理器完全忽视的奖励。在MaxFi上，它是自动的——你只需要不卖出。

使用回测器

maxfi.tech/backtest的回测器让你使用过去365天的真实链上数据模拟任何池的历史回报。

实时测试的一些示例：

• WETH/USDC，10%区间，4小时延迟，Uniswap上10,000美元：仓位总表现超过HODL 21%
• WETH/USDC，PancakeSwap上15%区间：总价值从10,000美元增长到34,000美元，超额表现242%

这些数字来自历史数据，不保证未来回报。DEX表现会变化——历史上在PancakeSwap上表现优异的池可能不会完全重复。使用回测器了解结果范围并比较策略，而非预测确切的未来回报。

对结果持保留态度，并使用真实仓位进行测试。开设一个小仓位，看看它的实际表现，然后扩大那些正在运作的仓位。

区间宽度：为什么5-10%胜过紧缩区间

区间宽度设置控制你的集中流动性仓位的宽窄。

尝试激进操作（1-2%）很诱人，因为年化收益看起来更高。不要在大多数池上这样做。原因如下：

在1-2%区间，价格在约50%的时间里会离开你的区间。你不断超出盈利范围，不断再平衡，并且在每次再平衡周期中遭受更高的无常损失。标题年化收益具有误导性。

在10%区间，你约有93%的时间保持盈利。你几乎持续赚取手续费。再平衡频率大幅下降。更少的再平衡意味着更少的无常损失和更低的成本。

推荐起始区间：

• 保守蓝筹（WETH/USDC、cbBTC/WETH）：10-20%
• 中等（标准波动对）：5-10%
• 激进高波动对（CLAWD、Felix）：最少10%——这些代币移动过于激进，不适合更紧的区间

回测器证实了这一点：更宽的区间往往产生比紧区间更好的实际回报，即使紧区间显示更高的年化收益数字。自己测试——在同一池上分别运行5%和15%，比较模拟结果。

单边与双边存款

单边意味着你只存入一种代币。MaxFi开设仓位，但它将在当前价格区间之外等待，直到市场移入你的区间。对于WETH/USDC等稳定对，可能只需几分钟。对于正在趋势的波动代币，可能需要几小时或几天。

优势：你不需要两种代币。如果你只有USDC，你仍然可以开设WETH/USDC仓位而无需先购买WETH——避免了额外的兑换成本。

双边意味着你存入两种代币。MaxFi立即在区间内开设仓位，你从下一次进入你的区间的兑换开始赚取手续费。

何时使用各种方式：

• 你只持有一种代币的蓝筹对：单边可以，等待时间通常很短
• 激进/波动池：始终使用双边。这些代币移动很快，1%手续费池上的单边仓位可能长时间超出区间，毫无收益

实时演示：开设蓝筹仓位

用仅50美元USDC开设WETH/USDC仓位：

1. 前往maxfi.tech/earn
2. 选择Uniswap V3上的WETH/USDC
3. 设置区间为3.5%（中等）
4. 选择单边，输入50美元USDC
5. 如果第一次在MaxFi上使用USDC，授权代币（一次性步骤）
6. 点击存款——在钱包中确认

总gas费用：Base链上约0.03美元。仓位立即创建并显示在你的仓位页面。MaxFi将其放置在当前价格刻度的边缘，一旦价格移动就准备进入区间。

实时演示：开设激进池仓位

对于年化收益2,200%的CLAWD池（1%手续费档）：

第一步：购买激进代币

前往Uniswap，选择Base网络，用USDC兑换CLAWD。如果看到"交易可能失败"，等待片刻后重试——价格估算在跳动。这次兑换预算1美元或更少。

第二步：在MaxFi上开设双边仓位

1. 前往maxfi.tech/earn，选择WETH/CLAWD 1%池
2. 设置区间为10%——这些代币移动太剧烈，不适合更紧的区间
3. 设置延迟为2小时（激进，但这个池的收益足以证明快速再平衡是值得的）
4. 禁用手续费复利——你希望手续费进入钱包，而非流回波动代币
5. 输入两种代币。MaxFi自动计算每种所需的数量——根据当前价格和区间，分配比例不会恰好是50/50
6. 授权CLAWD（一次性），然后存款

注意：如果你输入100美元，MaxFi可能只使用75美元的ETH，因为池的数学决定了最优分配比例。余额留在你的钱包中。

监控你的收益

仓位上线后，使用DeBank查看钱包的交易活动。你将看到：

• 全天持续不断的小额交易流入
• ETH、CLAWD、BTC、CAKE、AERO——每次再平衡触发一次手续费收取
• 每笔2-14美元的个人交易，持续累加

在35个以上的仓位中，这变成了洪流。4美元ETH，11美元CLAWD，7美元AERO，2美元CAKE——整天钱包不停地被填满。这就是每天215美元的实际样子：不是一笔大交易，而是数十笔小额交易。

如果你想在不等待再平衡的情况下手动收取手续费，前往仓位页面并在任何显示未收取收益的仓位上点击"收取手续费"。否则，系统在每次再平衡时自动收取。

在期望准确的年化收益数据之前，给新仓位几个小时的时间。 仓位页面需要时间校准——刚开设的仓位可能显示零或不准确的年化收益，直到积累了足够的手续费数据。

策略总结

刚开始时：

• 在几个不同的池中开设小额测试仓位（20-200美元）
• 给每个仓位几天时间查看真实表现
• 向表现最好的仓位增加500-5,000美元
• 不要在未测试的池上投入大量资金

熊市策略（现在）：

• 这是开始的最佳时机。在市场低位积累仓位。
• 收集AERO和CAKE奖励代币并持有——不要卖出
• 你的仓位价值可能随市场波动，但手续费收入是持续的
• 15,000美元每天215美元=仓位约在60天内回本

牛市退出策略：

• 当激进对涨至3-5倍时，关闭这些仓位
• 轮转到蓝筹池或更新的低价池
• 让复利蓝筹仓位在牛市中持续运行

第三期教程涵盖无常损失——在扩大仓位规模之前最重要的概念。