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了解 MaxFi 如何通过零交换重新定位在每次再平衡中为你节省成本。
支持
赚得更多
什么是 MaxFi？
MaxFi 是一个构建在 Robinhood Chain、Base 和 Arbitrum 上的自动化集中流动性管理协议，支持 Uniswap V3、Aerodrome 和 PancakeSwap。它采用一种名为「MaxFi 再平衡」的创新技术，消除了交换费、滑点和 MEV 攻击——同时大幅减少无常损失。
当你的集中流动性头寸超出范围时，传统再平衡器会交换代币来重新定位——这会产生费用并使你暴露于三明治攻击。MaxFi 采用不同的方式。
我们在当前价格边界创建单边头寸，让池子的自然交易活动在你赚取手续费的同时为你重新平衡。零交换。零滑点。零 MEV。
「传统再平衡在最糟糕的时刻进行交换——在极端波动之后。MaxFi 等待市场回归，让 AMM 以更好的价格自然地为你重新平衡，同时你持续赚取手续费。」
传统再平衡的问题
当你的头寸超出范围时，传统再平衡器会立即交换你的代币。这发生在最差的价格——在极端波动之后。
传统再平衡流程
那次交换永久地固化了你的损失。你在最高点买回代币 A，而 AMM 在上涨过程中已经卖出了它。如果价格反转，你已经亏了。
传统再平衡的成本
MaxFi 再平衡的工作原理
MaxFi 不进行交换，而是使用你已有的代币在价格边界创建一个单边头寸。
MaxFi 再平衡流程
当市场交易回到你的范围时，AMM 以更好的平均价格自然地为你重新平衡。而且你在整个过程中都在赚取交易手续费。
直观对比
传统方式
Price ──────────────────►
┌─────────┐
│ Range 1 │ ← Price exits
└─────────┘
↓ SWAP at high
┌─────────┐
│ Range 2 │ ← New position
└─────────┘
❌ IL locked in at the swapMaxFi
Price ──────────────────►
┌─────────┐
│ Range 1 │ ← Price exits
└─────────┘
↓ NO SWAP
┌─────────┐
│ Range 2 │ ← Edge at price
└─────────┘
◄──── Price returns
✓ AMM rebalances naturallyMaxFi 的成本
快速入门指南
连接你的钱包
点击右上角的连接按钮。
选择池子和策略
从五个 DEX 的 300 多个池子中选择。选择激进、适中或保守——或自定义你的设置。
配置你的头寸
设置范围宽度、再平衡延迟、自动再平衡和自动复投。
存入并赚取
授权你的代币并存入。立即开始赚取手续费。
IL 固化 vs 延迟
这是传统再平衡和 MaxFi 之间的关键区别。
固化（传统方式）
当你在极端价格时进行交换，你永久锁定了你的损失。即使价格在之后立即反转，你已经：
- • 低卖或高买
- • 支付了交换费
- • 遭受了 MEV 损失
- • 使 IL 变为永久
延迟（MaxFi）
MaxFi 将再平衡延迟给市场本身。当价格回到你的范围时：
- • 你以逐步改善的价格进行 DCA
- • 无交换费或 MEV
- • 等待期间赚取交易手续费
- • IL 被减少，而非固化
数学计算
价格上涨 +5% 时传统再平衡：
- • 你在极端价格进行交换
- • 如果价格回落 3%，你失去了那 3% 的恢复
- • 结果：约 5% 的偏离损失被锁定
价格上涨 +5% 时 MaxFi 再平衡：
- • 你无需交换即可重新定位
- • 如果价格回落 3%，AMM 逐步为你重新平衡
- • 平均买入价比起始价高约 3.5%（而非 5%）
- • 结果：约 3.5% 的偏离损失 + 赚取的手续费
均值回归优势
价格波动往往会均值回归，特别是在短期内。MaxFi 的设计正是为了从这种自然的市场行为中获益。
MaxFi 如何受益
- 1.不在极端时恐慌 — 不会在最差价格强制交换
- 2.让市场自然回归 — 在边界耐心重新定位
- 3.等待期间赚取手续费 — 你的资金始终在运作
注意事项
如果价格持续单向趋势而不回归，MaxFi 无法拯救你——你会持续重新定位。但你不会比传统方式更差，而在更常见的均值回归情况下，你将显著领先。
自动复投
自动将交易手续费再投资以增长你的头寸——无需任何交换或额外成本。
智能手续费分配
启用自动复投后，MaxFi 在再平衡时智能分配你的累积手续费：
- →匹配代币的手续费 复投到你的新头寸中
- →非匹配代币的手续费 直接发送到你的钱包
这比 50/50 更智能——我们复投可以无需交换使用的部分，其余作为现金提取。
示例：价格下跌
头寸现在为 100% WETH
示例：价格上涨
头寸现在为 100% USDC
Why It Compounds the Cheaper Side
Which token your position holds when it goes out of range is not random. A concentrated range is a ladder of limit orders: as price moves, the pool sells you out of whichever asset is rising and into whichever asset is falling. By the time you are out of range, your position has converted into 100% of the asset that just got relatively cheaper.
So at the moment of the rebalance, the system already knows which asset is trading at a premium. It does not need a price feed to work that out. The side you fell out of is the signal. The new range is built from the cheaper asset, so fees in that asset compound into your principal, and fees in the other asset are sent to your wallet.
You take profit in whichever asset is expensive, and you accumulate whichever asset is cheap. Every rebalance, automatically.
A Full Round Trip
ETH runs up and pushes you out of range. Your position is now 100% USDC and WETH is the asset trading rich, so the WETH fees are sent to you as cash and the USDC fees compound. You took ETH profit at the high.
Later ETH falls back and pushes you out the other side. Your position is now 100% WETH because ETH got cheaper, so it flips. The USDC fees go to your wallet and the WETH fees compound. You bought ETH at the low.
Out one side and back the other, you sold high and bought low in both assets using nothing but your yield. That is where the rough 50/50 comes from. Nothing enforces it per rebalance. It falls out of the direction the price travelled.
No Swap, Ever
MaxFi never converts one token into the other to do this. The rebalance parks a new single-sided range next to the current price. No swap means no slippage, no price impact, and no forced conversion of your principal. The only thing being directed is the yield.
Watch the Token Count
The number to watch is how many tokens you hold, not the dollar value at the moment of a rebalance. Adding WETH while ETH is down means that if it comes back, you are holding more units at a better price. Run that through a few cycles and both sides of the position grow in count.
This does not erase impermanent loss. If a pair trends one direction and never comes back, you keep accumulating the side that is falling, the same as any LP. What it does is stop you from selling that side at the bottom, and keep paying you out in the strong side the whole way.
自动复投 开启
匹配代币的手续费自动再投资。头寸随时间增长。
适合：长期增长
自动复投 关闭
所有交易手续费在再平衡时发送到你的钱包。
适合：定期收入
自动再平衡 vs 手动
自动再平衡（已启用）
当你的头寸超出范围时，MaxFi 在你配置的延迟后自动重新定位。设置即时再平衡（0小时延迟），头寸将在几分钟内重新定位。
适合：希望无需操心管理的被动 LP
手动（已禁用）
你的头寸不会自动再平衡。准备好时使用「立即再平衡」，或让它充当限价单。
适合：主动交易者、限价单策略
赚取手续费的限价单
MaxFi 可以充当一个在你等待期间向你付费的限价单。
- 1. 存入单一代币（例如，在当前价格下方存入 USDC）
- 2. 禁用自动再平衡
- 3. 当价格进入你的范围，你积累另一种代币
- 4. 全程赚取交易手续费
与普通限价单不同，你在订单成交的同时通过提供流动性获得报酬。
📉 逢低买入
在当前 ETH 价格下方存入 USDC。当 ETH 跌入你的范围时，你在赚取手续费的同时积累 ETH。
📈 止盈
在当前价格上方存入 ETH。当 ETH 涨入你的范围时，你在赚取手续费的同时卖出为 USDC。
策略预设
每个池都有三个基于真实链上流动性数据优化的预设。MaxFi 分析每个池中竞争最少的区域，为每个风险级别找到最佳的范围/延迟组合。
激进
窄范围（0.5-3%）以最大化手续费捕获。更多再平衡次数，最高收益潜力。
适合：熟悉主动管理的经验丰富的 LP
适中
平衡的范围（3.5-15%），在各种市场条件下优化持续收益。
适合：大多数用户——强劲收益且波动较小
保守
宽范围（15-50%），适合稳定、低维护的头寸。更少再平衡，更高稳定性。
适合：偏好稳定的设定后不管型 LP
预设针对每个池进行优化——WETH/USDC 上 3% 的范围与 WETH/cbBTC 上 3% 的范围表现截然不同。
范围宽度
范围宽度决定了你的流动性围绕当前价格的集中程度。MaxFi 支持最窄至单个 tick 间距的范围——这是每个 DEX 上最紧的设置。
各池最小范围宽度
每个池的最小范围由其 tick 间距决定——即 DEX 支持的最小价格增量：
再平衡延迟
超出范围后等待多久再自动再平衡。范围从即时（0 小时）到 7 天。
即时再平衡
设置 0 小时延迟后，MaxFi 会在你的流动性超出范围后立即重新定位——通常在 5-10 分钟内。这使你的资金几乎持续赚取手续费，对于窄范围和高交易量的池尤为有效。
选择你的设置
从策略预设开始，然后根据需要微调。
设置如何影响收益
- 更宽的范围 = 更少再平衡，更少手续费收入，更少 IL 暴露
- 更窄的范围 = 更多再平衡，更多手续费收入，更多 IL 暴露
- 更长的延迟 = 更多均值回归时间，但更长时间处于非最优范围
- 更短的延迟 = 更快重新定位，最大化范围内时间
- 自动复投开启 = 头寸自动增长，适合长期投资
- 自动复投关闭 = 所有手续费发送到钱包，适合获取收入
支持的池子
MaxFi 在 Robinhood Chain、Base 和 Arbitrum 上支持五个 DEX 的 300 多个池子，包括波动代币对和稳定币池。
波动池
主要加密货币对，具有更高的手续费赚取潜力和更频繁的再平衡。
| 池子 | DEX | 手续费等级 | 奖励 |
|---|---|---|---|
| WETH / USDC | Uniswap V3 | 0.30% | — |
| WETH / USDC | Uniswap V3 | 0.05% | — |
| cbBTC / USDC | Uniswap V3 | 0.30% | — |
| cbBTC / USDC | Uniswap V3 | 0.05% | — |
| WETH / cbBTC | Uniswap V3 | 0.30% | — |
| WETH / cbBTC | Uniswap V3 | 0.05% | — |
| WETH / USDC | Aerodrome | CL100 | AERO |
| USDC / cbBTC | Aerodrome | CL100 | AERO |
| WETH / cbBTC | Aerodrome | CL100 | AERO |
| WETH / USDC | PancakeSwap | 0.01% | CAKE |
| USDC / cbBTC | PancakeSwap | 0.01% | CAKE |
| WETH / cbBTC | PancakeSwap | 0.01% | CAKE |
稳定币池（USDT / USDC）
稳定币对的超窄范围。由于 USDT/USDC 几乎不波动，你可以使用极度集中的头寸（最窄至 1 个 tick）以最小的 IL 风险最大化手续费捕获。
| 池子 | DEX | 手续费等级 | 奖励 |
|---|---|---|---|
| USDT / USDC | Uniswap V3 | 0.01% | — |
| USDT / USDC | Aerodrome | CL1 | AERO |
| USDT / USDC | PancakeSwap | 0.01% | CAKE |
成本对比
看看 MaxFi 与传统 LP 管理相比如何。
| 因素 | 传统方式 | MaxFi |
|---|---|---|
| 再平衡时交换 | 是（在极端价格） | 否 |
| IL 固化 | 立即 | 延迟 |
| 交换费 | 0.05% - 1% | 无 |
| 滑点 | 0.5% - 5% | 无 |
| MEV 暴露 | 高 | 不可能 |
| 再平衡期间赚取手续费 | 暂停 | 持续 |
| 均值回归收益 | 损失 | 捕获 |
| 自动复投成本 | 交换费 | 免费 |
| 协议费 | 头寸的 0.5% - 2% | 仅收益的 15% |
费用结构
MaxFi 仅对收益收取 15% 的绩效费——绝不从本金中扣除。我们只在你赚钱时才赚钱。
| 操作 | 费用 |
|---|---|
| 存入 | 免费 |
| 提取 | 免费 |
| 收取手续费 | 免费 |
| 自动复投 | 免费 |
| 限价单（无再平衡） | 免费 |
| 绩效费 | 收益的 15% |
绩效费如何运作
15% 的费用仅从你的头寸赚取的交易手续费和质押奖励中收取。你存入的本金永远不会被触及。
示例：$10,000 存入赚取 $1,000 手续费
随时取用你的资金
你的仓位是区块链上的智能合约。它属于你的钱包。我们从不持有、从不托管，也无法冻结它。我们为它做了一个好用的界面，但你从不会被限制只能用我们的。
这才是去中心化真正带来的东西。无需提交工单，无需等我们，也无需任何许可。五条相互独立的路径通向同一个合约，任何时段、世界任何角落都可用。
五条路径
我们的极简提取页面
maxfi.tech/withdraw 是一个刻意做得极其简单的页面。只有你的仓位列表，以及每个仓位旁边的提取按钮。没有图表，没有图片，没有任何会碍事的东西。它的设计目标是在最慢的手机、最旧的浏览器和最难伺候的应用内钱包里都能打开。
DeBank
DeBank 会追踪 MaxFi 仓位，并提供自己的提取按钮。连接钱包，在 MaxFi 协议下找到你的仓位，然后提取即可。这是一家完全独立的公司做的，与我们毫无关系。这正是重点所在。
区块浏览器
每个 vault 都在其所属链的浏览器上经过验证并公开。先在 ViewHelper 上用你的地址调用 getUserPositions 取得当前的代币 ID，然后打开 vault 合约，进入写入标签页，连接钱包并调用 withdraw。即使全世界的网站都下线，这条路径依然有效。
直接调用合约
你可以用 cast、viem、ethers 或任何支持 JSON-RPC 的工具自行调用 vault。ABI 是公开的，函数与我们界面所用的完全一致。没有特殊权限，也没有私有节点。
自己做一个
合约是公开且无需许可的。你可以写一个外观和行为完全符合自己喜好的界面。有人偏好脚本加表格，那样也完全可行，而且无需我们点头同意。
你的仓位有一个代币 ID，例如 #1385450，而它在每次仓位再平衡时都会改变。不要记下它。你不需要。
你唯一需要记住的只有钱包地址。当前 ID 永远可以由它推导出来：在 ViewHelper 合约上用你的地址调用 getUserPositions，链上就会返回你当前的仓位 ID。这是免费读取，不消耗 gas，在任何区块浏览器上都能执行。上面列出的每个界面都会自动替你完成这步查询。
你绝不该为了拿回自己的钱而依赖某一个网站。在这里你不必如此。放心存入，出口有五个方向始终敞开，并将一直如此。
推荐计划
永久赚取你推荐人收益的 3%。这来自 MaxFi 的 15% 费用，而非用户支付。
运作方式
费用分配
当你的推荐人赚取 $100 交易手续费时：
推荐费来自 MaxFi 的份额——你的推荐人无论如何都支付相同的 15%。
重要提示： 过去的表现不代表未来的结果。IL 的减少取决于均值回归的市场条件。我们的合约已经过全面的安全审查，你可以完整阅读。与所有 DeFi 一样，请在存入之前了解风险。