Ніякого понці. Ніякої торгівлі. $4,500 на місяць від комісій DEX
Як автоматизоване управління LP на Base генерує реальний дохід від торгових комісій DEX. Ніякої емісії токенів, ніяких нестійких винагород. Лише торгові комісії від реального обсягу.
Розділи
Ключові висновки
- ✓Дохід від комісій DEX надходить від реального обсягу торгів, а не від емісії токенів або понці-механіки
- ✓Автоматичне ребалансування без свопів скорочує непостійні втрати приблизно на 50% порівняно з традиційними LP
- ✓Вузькі концентровані діапазони отримують більше комісій на кожен вкладений долар
- ✓15% комісія за результатами застосовується лише до зароблених комісій, ніколи до вашого основного капіталу
- ✓Без блокувань. Виводьте свою позицію в будь-який час.
Звідки Надходить DeFi-Дохідність?
Більшість DeFi-дохідностей поділяються на дві категорії: реальна дохідність та емісія токенів.
Емісія токенів — це інфляційні винагороди. Протокол друкує власний токен і розподіляє його серед користувачів. Дохідність виглядає високою, поки ціна токена не падає. Це не є стійким.
Реальна дохідність надходить від реальної економічної активності. На децентралізованих біржах трейдери сплачують комісію щоразу, коли обмінюють один токен на інший. Ця комісія йде безпосередньо постачальникам ліквідності. Чим більший обсяг торгів обробляє пул, тим більше комісій він генерує.
MaxFi зосереджений виключно на реальній дохідності від торгових комісій DEX. Ніяких токенів управління. Ніяких фармінг-винагород. Лише ваша частка від комісій із мільярдів доларів щоденного обсягу торгів.
Як Працюють Комісії DEX
Uniswap V3, Aerodrome і PancakeSwap використовують модель концентрованої ліквідності. Замість розподілу капіталу по всьому ціновому діапазону (від 0 до нескінченності), ви обираєте конкретний діапазон.
Наприклад, якщо ETH торгується за $3,000, ви можете надавати ліквідність від $2,700 до $3,300. Кожен своп у межах вашого діапазону приносить вам пропорційну частку торгової комісії.
Що вужчий ваш діапазон, тим більше комісій ви заробляєте на кожен вкладений долар. Діапазон у 5% заробляє приблизно в 10 разів більше на долар, ніж повнодіапазонна позиція. Але є нюанс: якщо ціна виходить за межі вашого діапазону, ви повністю перестаєте заробляти комісії.
Ось де важливе автоматизоване управління. Хтось (або щось) повинен переміщати ваш діапазон при зміні ціни.
Проблема Непостійних Втрат
Коли ви надаєте ліквідність у концентрованому діапазоні і ціна рухається, ваша позиція автоматично продає токен, що дорожчає, і купує той, що дешевшає. Це непостійні втрати.
Традиційне ребалансування погіршує ситуацію. Більшість менеджерів LP обмінюють токени для центрування позиції, сплачуючи торгові комісії, зазнаючи ковзання та піддаючи транзакцію MEV-ботам.
Ці витрати накопичуються. У волатильний день традиційне ребалансування може втратити 0.5-1% вартості позиції за одне ребалансування лише через тертя при свопі.
Ребалансування Без Свопів
MaxFi використовує інший підхід. Коли ціна виходить за межі вашого діапазону, MaxFi проводить ребалансування, вносячи лише той токен, який вже має, за новим ціновим рівнем. Ніяких свопів. Ніякого ковзання. Ніякого MEV-вилучення.
Результат: приблизно на 50% менше непостійних втрат порівняно з традиційними позиціями AMM. У поєднанні з доходом від комісій із вузьких діапазонів це перетворює концентровану ліквідність із ризикованої гри на стабільне джерело доходу.
Нижча вартість кожного ребалансування також означає, що MaxFi може використовувати вужчі діапазони. Вужчі діапазони означають більший дохід від комісій на долар. Це підсилювальна перевага.
Реальна Продуктивність
Бектест на основі 365 днів реальних on-chain даних:
- WETH/USDC 0.30%: +178% річних із діапазоном 5%
- cbBTC/USDC 0.05%: +90.7% річних із діапазоном 3%
- Сценарій ведмежого ринку: +55.4% тоді як buy-and-hold втратив 55%
Ці цифри взяті із симулятора бектесту на maxfi.tech/backtest, який використовує реальні історичні дані про ціни та обсяги. Минула продуктивність не гарантує майбутніх результатів, але демонструє, як стратегія працює в різних ринкових умовах.
Структура Комісій
MaxFi стягує 15% комісію за результатами із зароблених торгових комісій. Ось і все.
- Без комісії за управління
- Без комісії за депозит
- Без комісії за виведення
- Без блокувань
Якщо ваша позиція заробляє $1,000 у вигляді комісій DEX, MaxFi бере $150, а ви отримуєте $850. Якщо ваша позиція нічого не заробляє, ви нічого не платите.
Як Почати
- Перейдіть на maxfi.tech/deposit
- Підключіть гаманець
- Оберіть пул (WETH/USDC 0.30% є найпопулярнішим)
- Внесіть будь-яку суму
- MaxFi робить все інше: вибір діапазону, ребалансування, збір комісій
Ваша позиція починає заробляти комісії від наступного свопу, що потрапить у ваш діапазон. Ви можете відстежувати результати на сторінці Позиції та вивести кошти в будь-який час.
Розуміння Ризиків
Концентрована ліквідність не позбавлена ризиків. Основні ризики включають:
- Непостійні втрати: Навіть при ребалансуванні без свопів непостійні втрати все одно існують. Їх зменшено, але не усунуто.
- Ризик смарт-контракту: Контракти MaxFi пройшли широке тестування (280+ модульних тестів, інваріантні тести), але всі смарт-контракти несуть певний ризик.
- Ринковий ризик: Базові токени можуть знеціниться незалежно від доходу від комісій.
- Ризик протоколу: Обсяг торгів DEX може зменшитися, що знизить дохід від комісій.
Ознайомтеся з повним розкриттям ризиків на maxfi.tech/risks перед внесенням депозиту.
Будьте попереду ринку
Отримуйте оновлення дохідності, сповіщення про нові пули та огляди ринку від MaxFi.
Без спаму. Відписатися будь-коли.
Часті запитання
Звідки надходить дохідність?
100% від торгових комісій DEX. Кожного разу, коли хтось здійснює своп на Uniswap V3, Aerodrome або PancakeSwap, постачальники ліквідності отримують частину комісії за своп. Немає токенних винагород, емісії та нестійких стимулів.
Що таке непостійні втрати і як MaxFi їх зменшує?
Непостійні втрати виникають, коли змінюється співвідношення цін ваших вкладених токенів. Традиційні LP зазнають повних непостійних втрат. MaxFi використовує ребалансування без свопів, що дозволяє уникнути торгових комісій, ковзання та MEV під час ребалансувань. Це зменшує непостійні втрати приблизно на 50% порівняно зі стандартними позиціями AMM.
Скільки потрібно внести, щоб заробляти $4,500 на місяць?
Залежить від пулу, ширини діапазону та ринкових умов. Пули з вищими комісіями, як-от WETH/USDC 0.30%, з вузькими діапазонами історично давали найвищу прибутковість. Перевірте симулятор бектесту на maxfi.tech/backtest для оцінок на основі реальних історичних даних.
Це понці-схема?
Ні. Дохідність надходить від торгових комісій, які сплачують реальні трейдери на децентралізованих біржах. Коли хтось обмінює ETH на USDC на Uniswap, він сплачує комісію. Ця комісія йде постачальникам ліквідності. MaxFi автоматизує управління позицією для отримання більшої частини цих комісій.
Які комісії?
MaxFi стягує 15% комісію за результатами лише з зароблених торгових комісій. Якщо ваша позиція заробляє $100 у вигляді комісій DEX, MaxFi бере $15, а ви отримуєте $85. Немає комісії за управління, депозит або виведення.
