Розуміння деген-ризику

Ризики реальні

Цей урок — перевірка реальністю. Деген-пули можуть заробити багато. Вони також можуть забрати ваші гроші. Ось реальні ризики.

Ризик 1: Обвал ціни токена

Найбільший ризик. Токен у вашому пулі падає на 80-99% у вартості.

Коли це відбувається, ваша LP-позиція стає майже повністю тим, що падає. Ви тримаєте багато чогось майже нічого не вартого.

Зароблені комісії можуть покрити частину збитку. Можуть і ні. Залежить від того, скільки ви заробили до краху.

Це відбувається частіше, ніж ви думаєте. Більшість мемкоїнів врешті-решт втрачають більшу частину вартості. Питання в тайминзі.

Ризик 2: Rug pull

Rug pull — коли творець токена зникає з грошима. Вони зливають ліквідність. Ціна токена миттєво падає до нуля.

Попереджувальні знаки:

• Анонімна команда без репутації
• Токен запущений кілька днів тому без продукту
• Незвично висока початкова ліквідність (може бути налаштована для залучення жертв)
• Жодного аудиту або перевірених контрактів

Не кожен новий токен — це rug pull. Але багато є. Досліджуйте перед наданням ліквідності.

Ризик 3: Смерть обсягу

Деген-пул сьогодні заробляє чудові комісії. Завтра хайп спадає. Обсяг торгів падає на 90%. Ваші комісії сповільнюються до мізерних.

Тим часом ви все ще маєте цінову експозицію токена. Якщо він падає, поки обсяг мертвий, у вас непостійні збитки без комісій для їх покриття.

Смерть обсягу — повільна версія rug pull. Менш драматична, той самий результат.

Ризик 4: Посилення непостійних збитків

Непостійні збитки масштабуються з ціновими рухами. Падіння ціни на 50% створює близько 5,7% непостійних збитків на позиції повного діапазону. На концентрованій позиції непостійні збитки вищі.

Ребаланс без свопу MaxFi значно скорочує непостійні збитки. Але він не може повністю усунути їх на токені, що падає на 80%.

Як управляти цими ризиками

Використовуйте лише гроші, які можете втратити. Ставтеся до деген-пулів як до ставки, а не до ощадного рахунку.

Диверсифікуйте. Розподіляйте по кількох пулах. Якщо один токен обвалиться, інші можуть усе ще виконуватися.

Розмірюйте позиції. Тримайте деген-пули нижче 10-20% вашого загального портфелю MaxFi. Решта повинна бути в пулах блакитних фішок та стейблкоїнів.

Встановіть правила виходу. Вирішіть заздалегідь: "Якщо токен впаде на 50%, я виводжу." Дотримуйтеся цього.

Моніторте обсяг. Коли обсяг різко падає, розгляньте вихід. Комісії потребують обсягу для компенсації непостійних збитків.

Що ви дізналися

• Токени в деген-пулах можуть втратити 90%+ вартості
• Використовуйте лише гроші, які ви можете повністю втратити
• Диверсифікуйте по пулах. Ніколи не вкладайте все в одну деген-позицію.