Intermediate4 хв читання
Ребаланс MaxFi проти традиційного
Порівняння ребалансу MaxFi та традиційних менеджерів ліквідності пліч-о-пліч.
Ключові висновки
- Традиційний ребаланс обмінює токени, коштуючи вам прослизання, MEV та непостійні збитки
- MaxFi переміщує позиції без свопу, усуваючи ці витрати
- Різниця накопичується з десятками ребалансів на рік
Традиційний ребаланс
Ось що відбувається, коли традиційний менеджер ліквідності ребалансує:
- Ціна виходить за межі вашого діапазону
- Менеджер видаляє ліквідність (ви отримуєте назад свої токени)
- Менеджер обмінює токени, щоб отримати правильне співвідношення для нового діапазону
- Менеджер додає ліквідність у новий діапазон
Крок 3 — проблема. Цей своп:
- Сплачує торгову комісію DEX (0,05-0,30%)
- Отримує гіршу ціну через прослизання
- Рухає ринок проти вас (вплив на ціну)
- Може бути випереджений MEV-ботами
- Фіксує непостійні збитки, продаючи дешево та купуючи дорого
Крім того, більшість традиційних менеджерів стягують протокольну комісію з основної суми вашої позиції кожного разу при ребалансі.
Ребаланс без свопу MaxFi
Ось що натомість робить MaxFi (на базі технології ребалансу Snuggle):
- Ціна виходить за межі вашого діапазону
- MaxFi чекає (затримка ребалансу), щоб побачити, чи ціна повернеться
- MaxFi видаляє ліквідність
- MaxFi розміщує новий діапазон на відстані одного тікового кроку від поточної ціни
- Ваші токени вносяться односторонньо в цей діапазон. Своп не потрібний.
- Будь-які залишкові токени залишаються у вашій позиції
Нульовий своп. Нульове прослизання. Нульовий MEV. Жодного примусового продажу дешево та купівлі дорого.
Порівняння пліч-о-пліч
| Традиційний | MaxFi | |
|---|---|---|
| Своп під час ребалансу | Так | Ні |
| Витрати на прослизання | 0,1-0,5% за ребаланс | 0% |
| Вплив на ціну | Так (гірше для більших позицій) | 0% |
| Вплив MEV | Так | Ні |
| Вплив на непостійні збитки | Фіксує непостійні збитки | Уникає додаткових непостійних збитків |
| Витрати на газ для користувача | Користувач платить | Покривається MaxFi |
| Протокольна комісія за ребаланс | Комісія з основної суми при кожному ребалансі | Відсутня |
| Затримка ребалансу | Зазвичай відсутня | Налаштовується (уникає хлопання) |
Реальний вплив з часом
Позиція, яка ребалансується 50 разів на рік:
- Традиційний: 50 свопів, кожен коштує 0,1-0,5% у прослизанні та MEV. Це 5-25% прихованих річних витрат.
- MaxFi: 0 свопів. Ці витрати залишаються у вашій кишені як додатковий прибуток.
Затримка ребалансу також допомагає. Ціни часто відскакують. Очікуючи, MaxFi повністю уникає багатьох непотрібних ребалансів.
Що ви дізналися
- Традиційні менеджери обмінують токени під час ребалансу, створюючи приховані витрати
- MaxFi переміщує позиції без свопу, заощаджуючи ваші гроші при кожному ребалансі
- Понад 50+ ребалансів на рік ці заощадження значно збільшують ваш прибуток
ребаланспорівняннянульовий свопintermediate
Часті запитання
Чи використовують інші протоколи ребаланс без свопу?
Ні. Кожен інший автоматизований менеджер ліквідності обмінює токени під час ребалансу. MaxFi (на базі Snuggle) — єдиний протокол, який переміщує позиції без свопу, що дає йому значну перевагу в продуктивності.
Чи можу я побачити різницю в бектестах?
Так. Інструмент бектесту показує прибутки за вирахуванням усіх витрат, включаючи ребаланс. Високі прибутки, які ви бачите, вже враховують ефективний ребаланс MaxFi.
Готовий заробляти? Внеси перший депозит.
Внести депозит →