Як працює складний відсоток
Дізнайтеся, як функція авто-компаундингу MaxFi та ручне реінвестування примножують ваш прибуток.
Ключові висновки
- Авто-компаундинг реінвестує комісії у відповідних токенах під час кожного ребалансу
- Ви також можете компаундувати вручну, відкриваючи нові позиції з виведеними комісіями
- Компаундинг перетворює гарний прибуток на відмінний з часом
- Відповідний токен це завжди сторона, яка щойно стала відносно дешевшою, тож ви реінвестуєте дисконт і забираєте премію
- За повне коло, вийшовши з одного боку й повернувшись з іншого, ви продаєте дорого і купуєте дешево в обох активах, використовуючи лише дохідність
- Своп не робиться ніколи, тому немає ні прослизання, ні примусової конвертації капіталу
Що таке компаундинг?
Ви заробляєте комісії. Ці комісії реінвестуються. Тепер ці комісії теж заробляють комісії. Ваша позиція зростає все швидше і швидше.
Уявіть сніжну кулю, що котиться з гори. Вона збирає більше снігу. Чим більша вона стає, тим більше збирає. Це і є компаундинг.
Авто-компаундинг MaxFi
Коли ви вносите депозит, ви можете ввімкнути Компаундинг комісій. Ось що відбувається:
- Ваша позиція виходить за межі діапазону
- MaxFi чекає (затримка ребалансу), щоб побачити, чи повернеться ціна
- MaxFi розміщує новий діапазон на відстані одного тікового кроку від поточної ціни
- Під час ребалансу комісії у відповідних токенах автоматично додаються до вашої нової позиції
- Комісії в інших токенах надсилаються у ваш гаманець
Жодних додаткових кроків. Ваша позиція трохи збільшується при кожному ребалансі.
Що таке комісії у відповідних токенах?
Коли ваша позиція поза діапазоном, вона переважно тримає один токен. Якщо ціна зросла, ваша позиція переважно у USDC. Якщо ціна впала, ваша позиція переважно у WETH.
Комісії, зароблені в тому ж токені, який вже є у вашій позиції, можна додати безпосередньо до нової позиції. Своп не потрібний. Комісії в іншому токені надходять у ваш гаманець, оскільки їх компаундинг вимагав би свопу.
Приблизно половина ваших комісій авто-компаундується. Інша половина надходить у ваш гаманець.
Чому реінвестується дешевша сторона
Те, який токен тримає ваша позиція на виході з діапазону, не випадковість.
Концентрований діапазон це драбина лімітних ордерів. У міру руху ціни пул продає вам актив, що зростає, і купує той, що падає. На момент виходу з діапазону ваша позиція вже перетворилася на 100% того активу, який щойно став відносно дешевшим. Саме це діапазон і робить.
Отже, у момент ребалансування система вже знає, який актив торгується з премією. Для цього їй не потрібне джерело ціни. Сторона, через яку ви вийшли, і є сигналом.
Новий діапазон будується з дешевшого активу, тому комісії в ньому реінвестуються у ваш основний капітал. Комісії в іншому активі, тому, що торгується дорого, надсилаються у ваш гаманець.
Ви фіксуєте прибуток у тому активі, який дорогий, і накопичуєте той, який дешевий. На кожному ребалансуванні, автоматично.
Повне коло
Візьміть позицію WETH/USDC.
ETH зростає і виштовхує вас із діапазону. Тепер ваша позиція це 100% USDC, а WETH торгується дорого. Ребалансування надсилає комісії у WETH вам грошима і реінвестує комісії в USDC у нову позицію. Ви зафіксували прибуток по ETH на максимумі й поповнили резерв.
Пізніше ETH падає назад і виштовхує вас з іншого боку. Тепер ваша позиція це 100% WETH, бо ETH подешевшав. Усе перевертається. Комісії в USDC йдуть у гаманець, комісії у WETH реінвестуються. Ви купили ETH на мінімумі.
Вийшовши з одного боку й повернувшись з іншого, ви продали дорого і купили дешево в обох активах, використовуючи лише дохідність. Звідси й береться приблизне співвідношення 50/50. Ніщо не нав'язує його на кожному ребалансуванні. Воно випливає з того, куди пішла ціна.
Жодних свопів
MaxFi ніколи не конвертує один токен в інший заради цього. Ребалансування ставить новий односторонній діапазон поруч із поточною ціною. Немає свопу, отже немає прослизання, немає впливу на ціну і немає примусової конвертації вашого капіталу.
Спрямовується лише дохідність.
Стежте за кількістю токенів
Дивитися треба на те, скільки токенів у вас на руках, а не на доларову оцінку в момент ребалансування.
Докуповувати WETH, поки ETH унизу, означає, що при поверненні ціни у вас буде більше одиниць за кращою ціною. Проженіть це через кілька циклів, і обидві сторони позиції зростуть у кількості.
Це не усуває непостійних втрат. Якщо пара йде в один бік і не повертається, ви й далі накопичуєте сторону, що падає, як і будь-який постачальник ліквідності. Що це справді дає, так це захист від продажу тієї сторони на дні, і весь цей час вам платять сильною стороною.
Ручний компаундинг
Ви також можете компаундувати вручну двома способами:
Варіант 1: Відкрити нову позицію. Виведіть комісії з maxfi.tech/positions. Використайте ці токени для відкриття нової позиції на сторінці депозиту. Тепер у вас є дві позиції, що заробляють комісії.
Варіант 2: Вивести та перевнести. Виведіть всю позицію. Потім внесіть депозит знову з початковим капіталом плюс зароблені комісії та винагороди. Це дає вам одну більшу позицію.
Простий приклад
Ви вносите $1,000. Ви заробляєте 50% на рік.
Без компаундингу:
- Рік 1: Зароблено $500. Разом: $1,500
- Рік 2: Зароблено $500. Разом: $2,000
- Рік 3: Зароблено $500. Разом: $2,500
З компаундингом:
- Рік 1: Сума зросла до ~$1,632
- Рік 2: Сума зросла до ~$2,665
- Рік 3: Сума зросла до ~$4,350
Та сама початкова сума. Та сама ставка. Але компаундинг дає вам $4,350 замість $2,500.
Що ви дізналися
- Авто-компаундинг реінвестує комісії у відповідних токенах під час кожного ребалансу
- Ви також можете компаундувати вручну, відкриваючи нові позиції з виведеними комісіями
- Компаундинг перетворює гарний прибуток на відмінний з часом