ทำความเข้าใจความเสี่ยง Degen

ความเสี่ยงเป็นเรื่องจริง

บทเรียนนี้คือการตรวจสอบความเป็นจริง Degen Pools สามารถทำรายได้มาก แต่ยังสามารถทำให้คุณเสียเงินได้ นี่คือความเสี่ยงที่แท้จริง

ความเสี่ยงที่ 1: การล่มสลายของราคาโทเค็น

ความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุด โทเค็นใน Pool ของคุณลดลง 80-99% ในมูลค่า

เมื่อเกิดขึ้น LP Position ของคุณกลายเป็นโทเค็นที่ตกเกือบทั้งหมด คุณถือของมากมายที่แทบไม่มีค่า

ค่าธรรมเนียมที่คุณได้รับอาจครอบคลุมการขาดทุนบางส่วน อาจไม่ครอบคลุม ขึ้นอยู่กับว่าคุณได้รับเท่าไหร่ก่อนการล่มสลาย

เกิดขึ้นบ่อยกว่าที่คุณคิด Memecoins ส่วนใหญ่ในที่สุดจะสูญเสียมูลค่าส่วนใหญ่ คำถามคือเวลา

ความเสี่ยงที่ 2: Rug Pulls

Rug Pull คือเมื่อผู้สร้างโทเค็นหายไปพร้อมกับเงิน พวกเขาดึง Liquidity ออก ราคาโทเค็นไปเป็นศูนย์ทันที

สัญญาณเตือน:

• ทีมไม่เปิดเผยตัวตนที่ไม่มีประวัติ
• โทเค็นเปิดตัวเมื่อไม่กี่วันก่อนโดยไม่มีผลิตภัณฑ์
• Liquidity เริ่มต้นสูงผิดปกติ (อาจตั้งขึ้นเพื่อดึงดูดเหยื่อ)
• ไม่มีการตรวจสอบหรือสัญญาที่ได้รับการยืนยัน

ไม่ใช่ทุกโทเค็นใหม่เป็น Rug Pull แต่หลายตัวเป็น ทำการวิจัยก่อนให้ Liquidity

ความเสี่ยงที่ 3: ปริมาณตาย

Degen Pool ทำรายได้ค่าธรรมเนียมดีวันนี้ พรุ่งนี้ Hype จางหาย ปริมาณการซื้อขายลดลง 90% ค่าธรรมเนียมของคุณช้าลงเป็นน้ำหยด

ในขณะเดียวกัน คุณยังคงเผชิญกับราคาโทเค็น ถ้ามันกำลังลดลงในขณะที่ปริมาณตาย คุณมี IL โดยไม่มีค่าธรรมเนียมครอบคลุม

ปริมาณตายคือเวอร์ชันช้าของ Rug Pull น้อยกว่าในแง่ดราม่า ผลลัพธ์เหมือนกัน

ความเสี่ยงที่ 4: การขยาย IL

Impermanent Loss ปรับขนาดตามการเคลื่อนไหวราคา การลดลง 50% สร้าง IL ประมาณ 5.7% ในตำแหน่ง Full-range ใน Concentrated Position IL สูงกว่า

Zero-swap Rebalancing ของ MaxFi ลด IL อย่างมีนัยสำคัญ แต่ไม่สามารถกำจัดมันได้ทั้งหมดในโทเค็นที่ลดลง 80%

วิธีจัดการความเสี่ยงเหล่านี้

ใช้เงินที่คุณสามารถสูญเสียได้เท่านั้น ปฏิบัติต่อ Degen Pools เหมือนการพนัน ไม่ใช่บัญชีออมทรัพย์

กระจายการลงทุน กระจายทั่วหลาย Pool ถ้าโทเค็นหนึ่งล่ม อื่นๆ อาจยังทำงานได้

กำหนดขนาด Position ให้ Degen Pools น้อยกว่า 10-20% ของ MaxFi Portfolio ทั้งหมด ส่วนที่เหลือควรอยู่ใน Blue Chip และ Stablecoin Pools

กำหนดกฎการออก ตัดสินใจล่วงหน้า: "ถ้าโทเค็นลดลง 50% ฉันถอน" ยึดมั่นกับมัน

ติดตามปริมาณ เมื่อปริมาณลดลงอย่างรวดเร็ว พิจารณาการออก ค่าธรรมเนียมต้องการปริมาณเพื่อชดเชย IL

สิ่งที่คุณได้เรียนรู้

• โทเค็นใน Degen Pools สามารถสูญเสียมูลค่า 90%+ ได้
• ใช้เงินที่คุณสามารถสูญเสียทั้งหมดได้เท่านั้น
• กระจายการลงทุนทั่ว Pool ต่างๆ อย่าใส่ทุกอย่างใน Degen Position เดียว