Jak skonfigurować pozycję w puli płynności na MaxFi | Tutorial #2

Wybór DEX: Uniswap, Aerodrome czy PancakeSwap

MaxFi obsługuje trzy DEXy na Base: Uniswap V3, Aerodrome i PancakeSwap V3. Pule są podobne, ale istnieje istotna różnica w sposobie wypłat.

Uniswap V3 płaci wyłącznie opłaty transakcyjne. Żadnych dodatkowych tokenów. Generalnie płaci najwyższe bazowe stawki opłat.

Aerodrome płaci opłaty transakcyjne plus tokeny AERO. Każda pozycja na Aerodrome zarabia udział w AERO na dodatek do dochodu z opłat. Te tokeny nie są odzwierciedlone w APR wyświetlanym na MaxFi — to dodatkowy bonus.

PancakeSwap V3 działa tak samo, płacąc opłaty transakcyjne plus tokeny CAKE jako bonus.

APR widoczne na stronie earn MaxFi uwzględniają tylko opłaty transakcyjne. Każde AERO lub CAKE, które zgromadzisz, to dodatkowy dochód, którego liczby nie pokazują.

Strategia Akumulacji AERO i CAKE

AERO zaczął od 4 centów i osiągnął 1,80 $. CAKE osiągnął 40 $ podczas poprzedniej hossy. Te tokeny DEX zachowują się przewidywalnie: są tanie podczas bessy gdy aktywność spada, a skaczą podczas hossy gdy rośnie popyt na platformy.

Strategia: otwieraj pozycje na Aerodrome i PancakeSwap podczas bessy, pasywnie akumuluj tokeny AERO i CAKE przez miesiące i trzymaj je. Gdy przyjdzie hossa, te tokeny mogą się potroić lub poczworzyć. Akumulacja 38 $ tokenów CAKE przez dwa tygodnie może stać się 3000-4000 $ podczas kolejnej hossy — i to na dodatek do wszystkich zebranych wcześniej dochodów z opłat transakcyjnych.

To bonus, który większość menadżerów LP całkowicie pomija. Na MaxFi dzieje się to automatycznie — wystarczy nie sprzedawać.

Korzystanie z Backtestera

Backtester na maxfi.tech/backtest pozwala symulować historyczne zwroty dla dowolnej puli przy użyciu prawdziwych danych on-chain z ostatnich 365 dni.

Kilka przykładów z testów na żywo:

• WETH/USDC, zakres 10%, opóźnienie 4 godzin, 10 000 $ na Uniswap: całkowita pozycja przewyższyła HODL o 21%
• WETH/USDC, zakres 15% na PancakeSwap: całkowita wartość wzrosła z 10 000 $ do 34 000 $, przewyższając o 242%

Te liczby pochodzą z danych historycznych i nie stanowią gwarancji przyszłych zwrotów. Wyniki DEX się zmieniają — pula, która historycznie radziła sobie lepiej na PancakeSwap, może nie powtórzyć dokładnie tego samego. Używaj backtestera, aby zrozumieć zakres możliwych wyników i porównać strategie, nie żeby przewidywać dokładne przyszłe zwroty.

Traktuj wyniki z rezerwą i używaj prawdziwych pozycji do testowania. Otwórz małą pozycję, obserwuj jak radzi sobie na żywo, i rozwijaj te, które działają.

Szerokość Zakresu: Dlaczego 5-10% Bije Wąskie Zakresy

Ustawienie szerokości zakresu kontroluje jak szeroka lub wąska jest twoja pozycja skoncentrowanej płynności.

Kusi, żeby być agresywnym (1-2%), bo APR wygląda wyżej. Nie rób tego w większości pul. Oto dlaczego:

Przy zakresie 1-2%, cena opuszcza twój zakres przez około 50% czasu. Ciągle jesteś poza pieniądzami, ciągle rebalànsujesz i ponosisz większą stratę nietrwałą przy każdym cyklu rebalansowania. Nagłówkowe APR jest mylące.

Przy zakresie 10%, pozostajesz w pieniądzach przez około 93% czasu. Zarabiasz opłaty niemal nieprzerwanie. Częstotliwość rebalansowania spada drastycznie. Mniej rebalansowania oznacza mniejszą stratę nietrwałą i niższe koszty.

Zalecane zakresy startowe:

• Konserwatywne blue chip (WETH/USDC, cbBTC/WETH): 10-20%
• Umiarkowane (standardowe zmienne pary): 5-10%
• Spekulatywne pary o wysokiej zmienności (CLAWD, Felix): minimum 10% — te tokeny poruszają się zbyt agresywnie dla węższych zakresów

Backtester to potwierdza: szersze zakresy często dają lepsze rzeczywiste zwroty niż wąskie, mimo że wąskie pokazują wyższe liczby APR. Przetestuj sam — uruchom tę samą pulę przy 5% i 15% i porównaj symulowane wyniki.

Depozyty Jednostronne vs Dwustronne

Jednostronny oznacza wpłacenie tylko jednego tokena. MaxFi otwiera pozycję, ale będzie ona poza aktualnym przedziałem cenowym, dopóki rynek nie wejdzie w twój zakres. Dla stabilnej pary jak WETH/USDC może to być kilka minut. Dla zmiennego tokena w trendzie mogą to być godziny lub dni.

Zaleta: nie potrzebujesz obu tokenów. Jeśli masz tylko USDC, możesz otworzyć pozycję WETH/USDC bez kupowania WETH — unikając tego dodatkowego kosztu zamiany.

Dwustronny oznacza wpłacenie obu tokenów. MaxFi otwiera pozycję natychmiast w zakresie i zaczynasz zarabiać opłaty od kolejnego zamiany, która trafi w twój zakres.

Kiedy używać którego:

• Pary blue chip, gdy masz tylko jeden token: jednostronny jest w porządku, oczekiwanie jest zwykle krótkie
• Spekulatywne/zmienne pule: zawsze używaj dwustronnego. Te tokeny poruszają się szybko i jednostronna pozycja w puli z opłatą 1% może tkwić poza zakresem przez bardzo długi czas, nic nie zarabiając

Live Demo: Otwieranie Pozycji Blue Chip

Aby otworzyć pozycję WETH/USDC za 50 $ przy użyciu tylko USDC:

1. Przejdź do maxfi.tech/earn
2. Wybierz WETH/USDC na Uniswap V3
3. Ustaw zakres na 3,5% (umiarkowany)
4. Wybierz jednostronny, wpisz 50 $ USDC
5. Jeśli to pierwsze użycie USDC z MaxFi, zatwierdź token (jednorazowy krok)
6. Kliknij Depozyt — potwierdź w portfelu

Łączny koszt gazu: około 0,03 $ na Base. Pozycja zostaje utworzona i pojawia się natychmiast na Twojej stronie Pozycji. MaxFi umieszcza ją dokładnie na krawędzi aktualnego tiku ceny, gotową do wejścia w zakres gdy tylko cena się poruszy.

Live Demo: Otwieranie Pozycji w Spekulatywnej Puli

Dla puli CLAWD płacącej 2200% APR (poziom opłat 1%):

Krok 1: Kup spekulatywny token

Przejdź do Uniswap, wybierz sieć Base, zamień USDC na CLAWD. Jeśli zobaczysz „transakcja prawdopodobnie się nie powiedzie", poczekaj chwilę i spróbuj ponownie — szacunek ceny się wahał. Zabudżetuj 1 $ lub mniej na tę zamianę.

Krok 2: Otwórz dwustronną pozycję na MaxFi

1. Przejdź do maxfi.tech/earn i wybierz pulę WETH/CLAWD 1%
2. Ustaw zakres na 10% — te tokeny poruszają się zbyt dużo dla czegokolwiek węższego
3. Ustaw opóźnienie na 2 godziny (agresywne, ale ta pula płaci wystarczająco dużo, żeby uzasadnić szybkie rebalansowania)
4. Wyłącz składanie opłat — chcesz, żeby opłaty trafiały do portfela, nie z powrotem do zmiennego tokena
5. Wpisz oba tokeny. MaxFi automatycznie oblicza ile każdego potrzeba — podział nie będzie dokładnie 50/50 na podstawie aktualnej ceny i zakresu.
6. Zatwierdź CLAWD (jednorazowo), a następnie wpłać

Uwaga: MaxFi może użyć 75 $ ETH nawet jeśli wpiszesz 100 $, ponieważ matematyka puli określa optymalny podział. Reszta pozostaje w portfelu.

Monitorowanie Zarobków

Gdy pozycje są aktywne, używaj DeBank do obserwowania aktywności transakcji w portfelu. Co zobaczysz:

• Ciągły strumień małych transakcji napływających przez cały dzień
• ETH, CLAWD, BTC, CAKE, AERO — każde rebalansowanie wyzwala zbieranie opłat
• Pojedyncze transakcje po 2-14 $, ciągle się sumujące

Przy 35+ pozycjach to staje się powodzią. 4 $ ETH, 11 $ CLAWD, 7 $ AERO, 2 $ CAKE — portfel zapełnia się przez cały dzień. Tak wygląda w praktyce 215 $ dziennie: nie jedna duża transakcja, ale dziesiątki małych.

Jeśli chcesz zebrać opłaty ręcznie bez czekania na rebalansowanie, przejdź do strony Pozycji i kliknij „Zbierz opłaty" przy dowolnej pozycji pokazującej niezebrane zarobki. W przeciwnym razie system zbiera automatycznie przy każdym rebalansowaniu.

Daj nowym pozycjom kilka godzin zanim zaczniesz oczekiwać dokładnych danych APR. Strona pozycji potrzebuje czasu na kalibrację — pozycja otwarta przed chwilą może pokazywać zerowy lub niedokładny APR, dopóki nie zgromadzi się wystarczająco dużo danych o opłatach.

Podsumowanie Strategii

Na start:

• Otwórz małe pozycje testowe (20-200 $) w kilku różnych pulach
• Daj każdej kilka dni, żeby zobaczyć rzeczywiste wyniki
• Dodaj 500-5000 $ do tych, które radzą sobie najlepiej
• Nie zaczynaj od dużych kwot w niesprawdzonej puli

Podejście podczas bessy (teraz):

• To najlepszy czas na start. Akumuluj pozycje gdy rynek jest niski.
• Zbieraj bonusowe tokeny AERO i CAKE i trzymaj je — nie sprzedawaj
• Wartość pozycji może się wahać razem z rynkiem, ale dochód z opłat jest ciągły
• 215 $/dzień z 15 000 $ = pozycja zwraca się w około 60 dni

Strategia wyjścia podczas hossy:

• Gdy spekulatywne pary pumpują 3-5x, zamknij te pozycje
• Rotuj do pul blue chip lub nowszych niedowartościowanych pul
• Pozwól, by składające pozycje blue chip działały przez całą hossę

Tutorial #3 omawia stratę nietrwałą — najważniejszy koncept do zrozumienia przed skalowaniem swoich pozycji.