Impermanent Loss Nedir?
Impermanent loss'u basit terimlerle anlayın ve MaxFi'nin bunu nasıl azalttığını öğrenin.
Onemli Noktalar
- IL, yatırım yaptıktan sonra token fiyatları değiştiğinde oluşur
- İşlem ücretleri genellikle IL'yi fazlasıyla karşılar, özellikle MaxFi'de
- MaxFi, sıfır takas yeniden dengeleme ve yeniden dengeleme gecikmesiyle IL'yi azaltır
IL Nedir?
Impermanent loss (IL), tokenları bir havuzda tutmak ile sadece cüzdanınızda tutmak arasındaki farktır.
Likidite sağladığınızda, havuz fiyatlar değiştikçe token oranınızı otomatik olarak ayarlar. ETH yükselirse, havuz size daha az ETH ve daha fazla USDC verir. ETH düşerse, daha fazla ETH ve daha az USDC alırsınız.
Bu yeniden dengeleme, yükselen tokendan her zaman daha azına sahip olmanız anlamına gelir. Bu fark IL'dir.
Basit Örnek
ETH/USDC havuzuna 1.000$ yatırırsınız:
- 500$ ETH (tanesi 2.500$'dan = 0,2 ETH)
- 500$ USDC
ETH fiyatı iki katına çıkarak 5.000$ olur.
Sadece tutsaydınız:
- 0,2 ETH = 1.000$
- 500$ USDC = 500$
- Toplam: 1.500$
Havuzda:
- Havuz tokenlarınızı yeniden dengeledi
- Artık yaklaşık 1.414$'ınız var
- IL = 86$ (yaklaşık %5,7)
Yine de para kazandınız. Ama sadece tutsaydınız kazanacağınızdan daha az kazandınız.
Neden "Impermanent" (Geçici)?
Fiyat başladığı yere dönerse, IL kaybolur. Bu yüzden "geçici" denir.
Fiyat asla geri gelmezse, çekim yaptığınızda kayıp gerçek olur.
Ücretler ve IL
İşte iyi haber. Havuzda olduğunuz süre boyunca ücret kazanırsınız. Bu ücretler IL'yi telafi eder.
200$ ücret kazanır ve IL'den 86$ kaybederseniz, 114$ kardayızdır. Bu yine de tutmaktan daha iyi.
Çoğu MaxFi havuzu IL'yi fazlasıyla karşılayacak kadar ücret kazanır. Özellikle MaxFi'nin IL'yi önemli ölçüde azaltan teknolojisiyle.
MaxFi IL'yi Nasıl Azaltır
MaxFi, Snuggle'ın sıfır takas yeniden dengeleme motorunu kullanır. IL'yi iki şekilde azaltır:
Sıfır takas yeniden dengeleme. MaxFi yeniden dengelemeler sırasında token takas etmez. Bu, IL'yi daha da kötüleştiren "düşükten sat, yüksekten al" kalıbını önler. Geleneksel yöneticiler yeniden dengeleme sırasında takas yapar ve her takas IL'yi kilitler. MaxFi takası tamamen atlar. Bu, geleneksel yöntemlere kıyasla IL'yi yaklaşık %50 azaltır.
Yeniden dengeleme gecikmesi. MaxFi yeniden dengelemeden önce bekler. Fiyatlar sıklıkla geri sıçrar. Gecikme süresi dolmadan fiyat aralığınıza dönerse, yeniden dengeleme gerçekleşmez. Bu, sebepsiz yere IL oluşturacak gereksiz yeniden dengelemeyi önler.
Ne Öğrendiniz
- IL, yatırım yaptıktan sonra token fiyatları değiştiğinde oluşur
- İşlem ücretleri genellikle IL'yi fazlasıyla karşılar, özellikle MaxFi'de
- MaxFi, sıfır takas yeniden dengeleme ve yeniden dengeleme gecikmesiyle IL'yi azaltır