Bileşik Getiri Nasıl Çalışır

Bileşik Getiri Nedir?

Ücret kazanırsınız. Bu ücretler yeniden yatırılır. Artık o ücretler de ücret kazanır. Pozisyonunuz giderek daha hızlı büyür.

Bir tepenin aşağı yuvarlanan kartopu düşünün. Daha fazla kar toplar. Büyüdükçe daha fazla toplar. İşte bileşik getiri budur.

MaxFi'nin Otomatik Bileşik Özelliği

Yatırım yaparken Ücret Bileşikleme'yi etkinleştirebilirsiniz. İşte ne olur:

1. Pozisyonunuz aralık dışına çıkar
2. MaxFi fiyatın geri gelip gelmeyeceğini görmek için bekler (yeniden dengeleme gecikmesi)
3. MaxFi mevcut fiyattan bir tick aralığı uzağa yeni bir aralık yerleştirir
4. Bu yeniden dengeleme sırasında, eşleşen token ücretleri otomatik olarak yeni pozisyonunuza eklenir
5. Eşleşmeyen ücretler cüzdanınıza gönderilir

Ekstra adım yok. Pozisyonunuz her yeniden dengelemede biraz daha büyür.

Eşleşen Token Ücretleri Nedir?

Pozisyonunuz aralık dışında olduğunda, çoğunlukla bir token tutar. Fiyat yükselirse, pozisyonunuz çoğunlukla USDC'dir. Fiyat düşerse, pozisyonunuz çoğunlukla WETH'dir.

Pozisyonunuzun zaten tuttuğu aynı tokende kazanılan ücretler, doğrudan yeni pozisyona eklenebilir. Takas gerekmez. Diğer tokendeki ücretler cüzdanınıza gider çünkü onları bileşiklemek takas gerektirir.

Ücretlerinizin yaklaşık yarısı otomatik olarak bileşiklenir. Diğer yarısı cüzdanınıza gider.

Neden Ucuz Tarafı Bileşikler

Pozisyonunuz aralıktan çıktığında hangi tokeni tuttuğu rastgele değildir.

Yoğunlaştırılmış aralık, limit emirlerden oluşan bir merdivendir. Fiyat hareket ettikçe havuz yükselen varlığı size sattırır, düşen varlığı aldırır. Aralıktan çıktığınızda pozisyonunuz, az önce göreli olarak ucuzlayan varlığın 100%'üne dönüşmüştür. Bir aralığın yaptığı şey tam olarak budur.

Yani yeniden dengeleme anında sistem hangi varlığın primli işlem gördüğünü zaten bilir. Bunu çıkarmak için bir fiyat kaynağına ihtiyacı yoktur. Hangi taraftan çıktığınız sinyalin kendisidir.

Yeni aralık daha ucuz varlıktan kurulur, dolayısıyla o varlıktaki ücretler anaparanıza bileşiklenir. Pahalı işlem gören diğer varlıktaki ücretler cüzdanınıza gönderilir.

Pahalı olan varlıkta kâr alırsınız, ucuz olan varlıkta birikim yaparsınız. Her yeniden dengelemede, otomatik olarak.

Tam Bir Gidiş Dönüş

Bir WETH/USDC pozisyonu düşünün.

ETH yükselir ve sizi aralıktan çıkarır. Pozisyonunuz artık 100% USDC ve pahalı işlem gören varlık WETH. Yeniden dengeleme WETH ücretlerini size nakit olarak gönderir ve USDC ücretlerini yeni pozisyona bileşikler. Zirvede ETH kârı aldınız ve yedeğinizi büyüttünüz.

Daha sonra ETH geri düşer ve sizi diğer taraftan çıkarır. Pozisyonunuz artık 100% WETH, çünkü ETH ucuzladı. Tersine döner. USDC ücretleri cüzdanınıza gider, WETH ücretleri bileşiklenir. Dipte ETH aldınız.

Bir taraftan çıkıp diğerinden dönerek, yalnızca getirinizi kullanarak her iki varlıkta da yüksekten sattınız ve düşükten aldınız. Yaklaşık 50/50 buradan gelir. Her yeniden dengelemede bunu zorlayan bir şey yoktur. Fiyatın gittiği yönden doğar.

Asla Takas Yok

MaxFi bunu yapmak için hiçbir zaman bir tokeni diğerine çevirmez. Yeniden dengeleme, mevcut fiyatın hemen yanına yeni bir tek taraflı aralık yerleştirir. Takas yok demek kayma yok, fiyat etkisi yok ve anaparanızın zorunlu dönüşümü yok demektir.

Yönlendirilen tek şey getiridir.

Token Sayısını İzleyin

İzlenmesi gereken sayı kaç token tuttuğunuzdur, yeniden dengeleme anındaki dolar değeri değil.

ETH düşükken WETH eklemek, fiyat geri gelirse daha iyi bir fiyattan daha fazla birim tutuyor olmanız demektir. Bunu birkaç döngü boyunca çalıştırın, pozisyonun her iki tarafı da adet olarak büyür.

Bu geçici kaybı ortadan kaldırmaz. Bir parite tek yöne gidip hiç geri dönmezse, her likidite sağlayıcı gibi düşen tarafı biriktirmeye devam edersiniz. Yaptığı şey, o tarafı dipte satmanızı engellemek ve bu süre boyunca size güçlü taraftan ödeme yapmaktır.

Manuel Bileşik

İki şekilde manuel olarak da bileşik yapabilirsiniz:

Seçenek 1: Yeni pozisyon açın. Ücretlerinizi maxfi.tech/positions sayfasından hasat edin. Bu tokenları yatırım sayfasında yeni bir pozisyon açmak için kullanın. Artık ücret kazanan iki pozisyonunuz var.

Seçenek 2: Çekin ve yeniden yatırın. Tüm pozisyonunuzu çekin. Sonra orijinal sermayeniz artı kazandığınız ücret ve ödüllerle yeniden yatırın. Bu size daha büyük tek bir pozisyon verir.

Basit Örnek

1.000$ yatırırsınız. Yıllık %50 kazanırsınız.

Bileşik olmadan:

• 1. Yıl: 500$ kazanç. Toplam: 1.500$
• 2. Yıl: 500$ kazanç. Toplam: 2.000$
• 3. Yıl: 500$ kazanç. Toplam: 2.500$

Bileşik ile:

• 1. Yıl: Toplam ~1.632$'a büyür
• 2. Yıl: Toplam ~2.665$'a büyür
• 3. Yıl: Toplam ~4.350$'a büyür

Aynı başlangıç tutarı. Aynı oran. Ama bileşik getiri size 2.500$ yerine 4.350$ verir.

Ne Öğrendiniz

• Otomatik bileşik, her yeniden dengelemede eşleşen token ücretlerini yeniden yatırır
• Hasat edilen ücretlerle yeni pozisyonlar açarak manuel olarak da bileşik yapabilirsiniz
• Bileşik getiri, iyi getirileri zamanla mükemmel getirilere dönüştürür