Pengurangan IL Tingkat Lanjut

Dua Jenis IL

Ada dua sumber impermanent loss dalam concentrated liquidity:

1. IL Alami: Ini terjadi dari pergerakan harga. Ini ada di setiap posisi LP. Anda tidak bisa menghindarinya.

2. IL Rebalance: Ini terjadi ketika manager swap token selama rebalancing. Menjual token yang turun, membeli token yang naik. Mengunci kerugian.

Manager tradisional menciptakan kedua jenis. MaxFi menghilangkan jenis 2 sepenuhnya.

Cara IL Akibat Swap Bekerja

Ketika manager tradisional rebalance:

1. Harga turun 5%. Posisi Anda sekarang berat di token yang jatuh.
2. Manager menghapus likuiditas. Anda memiliki lebih banyak token A, lebih sedikit token B.
3. Manager swap token A ke token B untuk mendapat rasio yang tepat.
4. Swap ini menjual token A di harga rendahnya. Kerugian itu sekarang permanen.

Jika harga kemudian pulih, itu tidak masalah. Anda sudah menjual di titik terendah.

Ini terjadi setiap kali rebalance. Puluhan kali per tahun. Masing-masing mengunci kerugian kecil.

Pendekatan MaxFi

MaxFi menggunakan engine rebalancing zero-swap Snuggle. Ketika ia rebalance:

1. Harga turun 5%.
2. MaxFi menghapus likuiditas.
3. MaxFi menempatkan range baru satu tick spacing dari harga saat ini.
4. MaxFi mendepositkan token Anda secara single-sided ke range itu. Tanpa swap diperlukan.
5. Token sisa tetap di posisi Anda.

Tanpa jual-murah-beli-mahal. Token yang Anda pegang tetap sama. Jika harga pulih, Anda mendapat manfaat penuh.

Matematikanya

Selama setahun dengan 50 rebalance:

• Tradisional: Setiap rebalance mengunci 0,1-0,3% IL dari swap. Total: 5-15% IL ekstra per tahun.
• MaxFi: Nol IL dari swap. Hanya IL alami dari pergerakan harga yang tersisa.

Ini perbedaan yang sangat besar. Artinya posisi MaxFi mempertahankan lebih banyak nilai bahkan di pasar volatile.

Menumpuk Pengurangan IL

Anda bisa mengurangi IL lebih jauh dengan pengaturan Anda:

Range lebih lebar: Rebalance lebih jarang berarti lebih sedikit kesempatan IL terjadi.

Rebalance delay lebih panjang: Harga sering memantul kembali. Menunggu menghindari rebalance yang tidak perlu.

Pemilihan pool: Pasangan stablecoin memiliki IL sangat rendah. Pasangan volatile memiliki lebih banyak.

Gunakan alat backtest untuk melihat dampak IL dari pengaturan berbeda pada pool pilihan Anda.

Apa yang Anda Pelajari

• Rebalancing tradisional menciptakan IL ekstra dengan menjual murah dan membeli mahal
• Engine zero-swap MaxFi menghindari ini sepenuhnya, memotong IL sekitar setengahnya
• Menggabungkan range lebih lebar dengan rebalance delay yang cerdas lebih mengurangi IL