रणनीति19:41·8 min read

मैं Degen LP कंपाउंडिंग के बारे में गलत था — यहाँ है जो वास्तव में काम करता है

मैंने लोगों को कहा था कि कंपाउंडिंग से पहले degen LP पोजीशन से प्रिंसिपल निकाल लें। सिमुलेशन चलाने के बाद, मैंने इसे उल्टा पाया। यहाँ असली रणनीति है: 2-6 सप्ताह में आक्रामक कंपाउंडिंग, साथ ही उच्च-विश्वास टोकन पर व्यापक रेंज।

द्वारा MaxFi·April 18, 2026

YouTube पर देखें सब्सक्राइब करें

चैप्टर

मुख्य बातें

✓कंपाउंडिंग से पहले प्रिंसिपल निकालने की मूल सलाह गलत थी — पहले 2-6 सप्ताह में आक्रामक कंपाउंडिंग सही रणनीति है
✓सिमुलेशन पुष्टि करते हैं: $10/दिन अस्थायी हानि के साथ भी, कंपाउंडेड LPs बढ़ते हैं जबकि बिना-कंपाउंडेड LPs शून्य तक क्षय होते हैं
✓कंपाउंडिंग तब काम करती है जब: उच्च APR (1,000%+), कम TVL, शुरुआती चरण पूल, टोकन मूल्य स्थिर या बढ़ रहा
✓कंपाउंडिंग बंद करें जब टोकन तेजी से गिर रहा हो या APR ढह जाए — आप टपकते बाल्टी में पुनर्निवेश कर रहे हैं
✓पोजीशन मूल्य के 3-4x पर, जोखिम-मुक्त लाभ लॉक करने और बाकी को चलने देने के लिए आधा BTC/ETH में घुमाने पर विचार करें
✓VVV जैसे उच्च-विश्वास टोकन पर व्यापक रेंज (20-50%) समय के साथ तंग रेंज से बेहतर प्रदर्शन करती है — आप शुल्क और मूल्य वृद्धि दोनों पर कमाते हैं
✓VVV/ETH पर 50% रेंज ~100% APR कमाती है जबकि अधिकांश उछाल कैप्चर करती है अगर टोकन 3-4x चले
✓पोर्टफोलियो का 70-80% BTC/ETH पोजीशन में रखें जो 100-200% APR कमा रही है — यही इंजन है, degen प्ले नहीं

बड़ा अपडेट — मैंने degen रणनीति गलत की

मेरे पास किसी भी MaxFi degen पोर्टफोलियो चलाने वाले के लिए एक बड़ा अपडेट है। शुरुआत में degen पोजीशन कंपाउंड न करने के बारे में जो सलाह मैं दे रहा था, वह उल्टी निकली। मैंने सिमुलेशन चलाए, अपना डेटा देखा, और महसूस किया कि मैं गलत था। यह लेख बताता है कि मैंने क्या सीखा और असली रणनीति क्या होनी चाहिए।

मेरा degen पोर्टफोलियो: $1,400 अंदर, मूल्य क्षय हो रहा

मैंने विशेष रूप से यह परीक्षण करने के लिए एक degen पोर्टफोलियो सेट किया कि क्या "शुद्ध degen" दृष्टिकोण भुगतान करता है। 1% शुल्क स्तर पर 10 small-cap पूल पोजीशन में लगभग $1,400 जमा किए गए।

कुछ सप्ताह बाद का परिणाम: पोजीशन मूल्य गिरा। मैंने रिवार्ड में लगभग $200 कमाए, जो कुछ दर्द को कम करता है, लेकिन समग्र तस्वीर अच्छी नहीं थी। आय लगभग $10-13/दिन थी, लेकिन मैं अस्थायी हानि और कुछ टोकन के मूल्य के रिसाव के संयोजन में लगभग $10-13/दिन भी खो रहा था।

पोर्टफोलियो जगह पर दौड़ रहा था। रिवार्ड अंदर, मूल्य बाहर।

मूल सलाह थी "प्रिंसिपल निकालें, फिर कंपाउंड करें"

मेरा मूल मार्गदर्शन था: जमा करें, रिवार्ड को जमा होने दें, एक बार आप अपनी जमा राशि वापस कमा लें ($40 पोजीशन पर $2/दिन पर मान लीजिए 20 दिन), कंपाउंडिंग पर स्विच फ्लिप करें। प्रिंसिपल को नकद के रूप में बाहर निकालें, फिर बाकी को चलने दें।

यह सहज रूप से समझ में आया। अपने पैसे जल्दी वापस पाएं, फिर घर के पैसे से खेलें।

वह तर्क क्यों गलत था

यहाँ मैं क्या चूक गया: जबकि आप कंपाउंडिंग नहीं कर रहे हैं, आप रिवार्ड कमा रहे हैं लेकिन LP पोजीशन स्वयं अस्थायी हानि और टोकन मूल्य बहाव से क्षय हो रही है। कंपाउंडिंग के बिना हर दिन, बेस छोटा होता है। तो आपकी "$2/दिन" की कमाई सपाट रहती है क्योंकि पोजीशन नहीं बढ़ रही है, जबकि उसी APR पर कंपाउंडिंग पोजीशन बेस और दैनिक रिवार्ड एक साथ बढ़ा रही है।

जब तक मैंने एक गैर-कंपाउंडिंग पोजीशन से अपना प्रिंसिपल "वापस कमा" लिया था, LP मूल्य इतना घिस गया था कि मेरा कुल खाता लगभग तटस्थ था। अगर मैं बजाय कंपाउंडिंग कर रहा होता, तो वही $72 की कमाई ने कम कीमतों पर अधिक टोकन खरीदा होता, LP बढ़ाया होता, और दैनिक रिवार्ड बढ़ाया होता।

कंपाउंडिंग, शुरुआती चरणों में, बिल्कुल वैसा ही है जैसा आप अस्थायी हानि को पछाड़ते हैं।

सिमुलेशन: $10/दिन अस्थायी हानि पर कंपाउंड बनाम बिना कंपाउंड

मैंने यथार्थवादी पैरामीटर के साथ ChatGPT के माध्यम से इसे चलाया: $1,000 प्रारंभिक LP, 1,000% APR, $10/दिन अस्थायी हानि (रूढ़िवादी सबसे खराब स्थिति)। 365 दिनों के बाद आउटपुट यहाँ है:

कोई कंपाउंडिंग परिदृश्य नहीं

LP पोजीशन लगभग शून्य तक क्षय होती है। आप अभी भी दैनिक रिवार्ड प्राप्त करते हैं, लेकिन बेस मर चुका है। वर्ष में कुल रिवार्ड: कुछ हज़ार डॉलर। यथार्थवादी मॉडल (पोजीशन सिकुड़ने पर IL के धीमा होने के लिए समायोजन): प्रारंभिक $1K जमा पर शायद $3K। बुरा नहीं, लेकिन जीवन बदलने वाला नहीं।

कंपाउंडिंग परिदृश्य

LP बढ़ता है। IL द्वारा $10/दिन बाहर निकाले जाने के साथ भी, वापस जाने वाले कंपाउंडेड रिवार्ड रक्तस्राव को पीछे छोड़ देते हैं। 60 दिनों के बाद LP ~$1,300 का है। 365 दिनों पर मॉडल $39K LP मूल्य + $42K रिवार्ड का अनुमान लगाता है। यथार्थवादी मॉडल (पूल TVL बढ़ने पर APR क्षय को ध्यान में रखते हुए): शायद $12-15K LP + समान रिवार्ड।

किसी भी तरह, कंपाउंडेड बुरी तरह जीतता है। परिमाण के क्रम का अंतर।

मूल नियम

कंपाउंडिंग केवल तभी मदद करती है जब:

यील्ड > अस्थायी हानि + मूल्य क्षय

यदि यह सच नहीं है, तो आप एक टपकते बाल्टी में पुनर्निवेश कर रहे हैं और इसे बदतर बना रहे हैं। वहीं से मेरी पहले की सावधानी आई और यह एक विशिष्ट मामले में वैध है: जब टोकन इतना तेजी से गिर रहा है कि कोई APR साथ नहीं रख सकता।

लेकिन एक स्वस्थ degen पूल के शुरुआती चरण में (उच्च APR, कम TVL, टोकन मूल्य स्थिर या बढ़ रहा), यील्ड लगभग हमेशा IL+क्षय संयोजन को हराती है। यही वह विंडो है जहाँ कंपाउंडिंग "स्नोबॉल" प्रभाव बनाती है।

कंपाउंडिंग कब काम करती है

शुरुआती चरण: उच्च APR, कम TVL, रिवार्ड विशाल हैं, कीमत अभी गिरी नहीं है, IL प्रबंधनीय है
जब LP मूल्य सीमा से ऊपर हो: दैनिक यील्ड दैनिक IL को पार करती है
छोटी समय विंडो (उत्सर्जन क्षय या टोकन न्यूक से पहले 7-60 दिन): अधिकांश degen लाभ यहाँ बनते हैं

इस विंडो को चूकें और आप खेल चूक गए।

कंपाउंडिंग कब काम करना बंद करती है

टोकन तेजी से गिर रहा है (उदाहरण: VVV एक सप्ताह में 50% गिरता है)। अस्थायी हानि फट जाती है, रिवार्ड डॉलर के रूप में कम मूल्य के होते हैं, आप एक मरती संपत्ति में कंपाउंडिंग कर रहे हैं। कंपाउंडिंग बंद करें।
APR ढह जाता है। पूल TVL इतना बड़ा हो गया कि शुल्क अधिक LPs में पतला हो गए। गणित टूट जाता है।
देर-चरण पूल उच्च TVL, कम शुल्क, पतले उत्सर्जन के साथ। यहीं आप बाहर घूमते हैं।

आपको पूल देखना होगा। "सेट-एंड-फॉरगेट" ब्लू चिप्स के लिए काम करता है, degens के लिए नहीं।

जोखिम प्रबंधन: 3-4x ट्रिगर

यदि एक कंपाउंडेड degen पोजीशन $1,000 से $3,000 या $4,000 तक चलती है, तो जोखिम कम करने पर विचार करें:

आधा बाहर निकालें ($2,000) और BTC या ETH पोजीशन में घुमाएँ
दूसरे आधे को कंपाउंडिंग जारी रखने दें — आप अब मूल पूंजी पर जोखिम-मुक्त हैं
उछाल अभी भी असीमित है, गिरावट सीमित है

यह "लाभ लें लेकिन विजेताओं को चलने दें" नियम है जो LP farming के लिए अनुकूलित है। आपको यह करना नहीं है — यदि आप एक सच्चे degen हैं, तो आप पूरी चीज़ को चलने दे सकते हैं जैसे Fartcoin वाले ने किया। लेकिन अधिकांश लोगों के लिए, चरणबद्ध बाहर निकलना अपरिहार्य टोकन मूल्य चट्टान से बचाता है।

VVV पोजीशन: अच्छे टोकन पर व्यापक रेंज

मैंने आज 50% रेंज पर VVV/ETH में एक नई पोजीशन खोली। यह बहुत बड़ा है — सामान्य रूप से आप सोचेंगे कि यह बेकार है क्योंकि व्यापक रेंज का अर्थ है तरलता के प्रति डॉलर कम शुल्क कैप्चर।

लेकिन ट्रेडऑफ़ देखें:

रेंज	लगभग APR	टोकन 3x करने पर उछाल कैप्चर	अस्थायी हानि जोखिम
5% तंग	~1,000%	~0%	बहुत उच्च
20% मध्यम	~300%	आंशिक	मध्यम
50% व्यापक	~100%	मूल्य चाल का 60-70%	कम

एक टोकन पर जिस पर मैं वास्तव में विश्वास करता हूं (VVV तेजी के रन में $9 से $50 जा सकता है), 50% रेंज शुल्क पर 100% APR कमाती है और अधिकांश मूल्य सराहना कैप्चर करती है। यह केवल टोकन रखने से बेहतर है। आप 5% रेंज के साथ यह नहीं पा सकते — जैसे ही टोकन चलता है, आप रेंज से बाहर हैं, शुल्क नहीं कमा रहे हैं, और सर्वोत्तम स्थिति में आधी चाल से ही लाभ उठा रहे हैं।

सही टोकन के लिए सही रेंज

शुद्ध degen प्ले (टोकन जिन पर आप दीर्घकालिक विश्वास नहीं करते): तंग 3-5% रेंज, शुल्क अधिकतम करें, गिरने से पहले बाहर निकलें
अच्छी परियोजनाएँ जिन्हें आप वैसे भी रखेंगे (VVV, Banker, अन्य जिन पर आप विश्वास करते हैं): व्यापक 20-50% रेंज। शुल्क कमाएँ और उछाल पकड़ें।
ब्लू चिप्स (BTC, ETH): अस्थिरता के आधार पर 10-30% मध्यम रेंज

रेंज चौड़ाई को विश्वास स्तर से मिलाना वह जगह है जहाँ मुझे लगता है कि बहुत से MaxFi उपयोगकर्ता मेज पर पैसा छोड़ रहे हैं। सब कुछ पर तंग जाना एक गलती है।

आगे बढ़ने के लिए मेरी नई रणनीति

पोर्टफोलियो का 70-80% BTC/ETH पोजीशन में (USDC जोड़े, ETH/BTC)। विश्वसनीय रूप से 100-200% APR कमा रहे हैं। यह धन इंजन है।
20-30% degen प्ले में, लेकिन हमेशा पहले दिन से ऑटो-कंपाउंड चालू।
तंग और व्यापक रेंज का मिश्रण — शुद्ध degens पर तंग, उच्च-विश्वास टोकन पर व्यापक।
प्रत्येक पोजीशन को साप्ताहिक मॉनिटर करें: क्या APR अभी भी IL+क्षय से ऊपर है? यदि हाँ, कंपाउंडिंग जारी रखें। यदि नहीं, घुमाएँ।
एक कंपाउंडेड पोजीशन पर 3-4x पर, BTC/ETH में आधा जोखिम कम करें।
अल्पकालिक मूल्य चालों पर घबराएं नहीं — कंपाउंड प्रभाव दिखने में सप्ताह लगते हैं। इसे समय दें।

शुरू करना

maxfi.tech/positions पर अपनी मौजूदा पोजीशन की समीक्षा करें। उन पर ऑटो-कंपाउंड चालू करें जो अभी भी स्वस्थ रेंज में हैं।
नई पोजीशन के लिए, maxfi.tech/deposit पर शुरू करें और अपनी रेंज/कंपाउंड निर्णय पहले से लें।
यदि आप चाहते हैं तो अपना सिमुलेशन चलाएँ — ChatGPT कुछ मिनटों में यील्ड बनाम IL परिदृश्यों को मॉडल कर सकता है। अपने नंबर प्लग करें।
backtest tool का उपयोग करके देखें कि विशिष्ट पूल पर ऐतिहासिक रूप से विभिन्न रेंज चौड़ाई ने क्या लौटाया होगा।
अस्थायी हानि, रेंज चयन और कंपाउंडिंग गणित पर अधिक जानकारी के लिए learn section देखें।

यह प्रणाली आपको वे चीज़ें करने देती है जो अन्य प्लेटफ़ॉर्म नहीं कर सकते — ज़ीरो-स्वैप रीबैलेंसिंग 1% शुल्क पूल खोलती है जो कहीं और लाभहीन होंगे। हम अभी भी इष्टतम प्लेबुक खोज रहे हैं। जैसे-जैसे मैं और सीखूंगा, मैं अपडेट करता रहूंगा।

DeFiLP farmingकंपाउंडिंगdegen रणनीतिMaxFiअस्थायी हानिरेंज चयनVVV

मार्केट से आगे रहें

MaxFi से यील्ड अपडेट, नए पूल अलर्ट, और मार्केट इनसाइट्स पाएं।

कोई स्पैम नहीं। कभी भी अनसब्सक्राइब करें।

अक्सर पूछे जाने वाले सवाल

क्या मुझे MaxFi पर अपनी degen LP पोजीशन कंपाउंड करनी चाहिए?

हाँ, पोजीशन के पहले 2-6 सप्ताह में। पहले प्रिंसिपल निकालने की पहले की सलाह गलत थी। शुरुआती उच्च-APR विंडो के दौरान कंपाउंडिंग आपके LP बेस को अस्थायी हानि से तेजी से बढ़ाती है, और जब तक टोकन गिरे या APR क्षय हो, आपका कंपाउंडेड बेस पहले से ही आपकी प्रारंभिक जमा का कई गुना कमाने के लिए पर्याप्त बड़ा है। खुद सिमुलेशन चलाएँ — ChatGPT या कोई भी स्प्रेडशीट कुछ मिनटों में मॉडल कर सकता है।

मुझे degen पोजीशन कंपाउंडिंग कब रोकनी चाहिए?

तीन ट्रिगर: (1) टोकन तेजी से गिर रहा है — गिरती संपत्ति में कंपाउंडिंग आपकी हानि को तेज करती है। 0% कंपाउंड (100% रिवार्ड वॉलेट में) पर स्विच करें। (2) APR उस स्तर से नीचे गिर गया है जहाँ यील्ड अस्थायी हानि और मूल्य क्षय से आगे निकलती है। आप अब एक टपकती बाल्टी में पुनर्निवेश कर रहे हैं। (3) पोजीशन ने आपकी प्रारंभिक जमा को 3-4x कर दिया है। उस बिंदु पर, जोखिम कम करें: आधा लें और इसे BTC/ETH पोजीशन में घुमाएँ, बाकी को चलने दें।

degen LP पोजीशन के लिए सबसे अच्छी रेंज चौड़ाई क्या है?

यह इस पर निर्भर करता है कि आप टोकन पर कितने तेजी वाले हैं। शुद्ध degen प्ले के लिए जहाँ आप परियोजना पर दीर्घकालिक विश्वास नहीं करते, तंग रेंज (3-5%) शुल्क कैप्चर को अधिकतम करती है। उन परियोजनाओं के लिए जिन पर आप वास्तव में विश्वास करते हैं (जैसे मेरे मामले में VVV), व्यापक जाएँ — 20-50% रेंज आपको शुल्क कमाने देती है जबकि टोकन चलता है, जो टोकन को सीधे रखने से बेहतर है। आपको कम रीबैलेंस और व्यापक रेंज पर कम अस्थायी हानि भी मिलती है।

व्यापक रेंज तंग रेंज की तुलना में कैसी है?

तंग रेंज (5%): ~1,000% APR लेकिन अगर टोकन चले तो आप सारा उछाल चूक जाते हैं और अगर गिरे तो आपको मार पड़ती है। मध्यम रेंज (20%): कुछ उछाल कैप्चर के साथ ~300% APR। व्यापक रेंज (50%): ~100% APR लेकिन अगर टोकन चले तो आप मूल्य चाल का 60-70% कैप्चर करते हैं, साथ ही बहुत कम अस्थायी हानि। एक टोकन पर जिसे आप तेजी के रन में 3-4x की उम्मीद करते हैं, व्यापक रेंज आर्थिक रूप से जीतती है क्योंकि आप शुल्क यील्ड और पोजीशन की सराहना दोनों कमा रहे हैं।

MaxFi पर ब्लू चिप और degen के बीच आदर्श पोर्टफोलियो विभाजन क्या है?

70-80% BTC और ETH जोड़े (BTC/USDC, ETH/USDC, ETH/BTC) में। ये विश्वसनीय रूप से 100-200% APR कमाते हैं और शून्य पर नहीं जाते। 20-30% degen पूल में अगर आप डोपामाइन चाहते हैं। BTC/ETH पोजीशन धन इंजन हैं। degen पोजीशन वैकल्पिक एम्प्लीफायर हैं। अनुपात को पलटें मत।

क्या आप वास्तव में degen LP पोजीशन पर 10x कर सकते हैं?

सिमुलेशन सुझाव देते हैं हाँ, ~365 दिनों में, यदि टोकन अपना APR धारण करे और तेजी से क्रैश न हो। मेरे सर्वश्रेष्ठ-केस मॉडल ने स्थिर कंपाउंडिंग के साथ 1,000% APR पर एक वर्ष में $1,000 को ~$80K में बदलते दिखाया। यथार्थवादी मामला शायद APR क्षय और मूल्य अस्थिरता के लिए समायोजन के बाद उसी प्रारंभिक जमा पर $10-15K है। अभी भी असाधारण, लेकिन गारंटी नहीं — टोकन शून्य पर जा सकते हैं और जाते हैं।