Comment configurer une position de pool de liquidité sur MaxFi | Tutoriel #2

Choisir un DEX : Uniswap, Aerodrome ou PancakeSwap

MaxFi prend en charge trois DEXes sur Base : Uniswap V3, Aerodrome et PancakeSwap V3. Les pools sont similaires, mais il existe une différence importante dans la façon dont ils vous rémunèrent.

Uniswap V3 paie uniquement des frais de trading. Pas de tokens supplémentaires. Offre généralement les taux de frais de base les plus élevés.

Aerodrome paie des frais de trading plus des tokens AERO. Chaque position sur Aerodrome génère une part d'AERO en plus du revenu de frais. Ces tokens ne sont pas reflétés dans l'APR affiché sur MaxFi — ils constituent un bonus supplémentaire.

PancakeSwap V3 fonctionne de la même manière, payant des frais de trading plus des tokens CAKE en bonus.

Les APR affichés sur la page earn de MaxFi ne tiennent compte que des frais de trading. Tout AERO ou CAKE que vous accumulez représente un revenu supplémentaire que les chiffres ne montrent pas.

La Stratégie d'Accumulation AERO et CAKE

AERO a démarré à 4 centimes et a atteint 1,80 $. CAKE a atteint 40 $ lors d'un précédent bull run. Ces tokens DEX se comportent de manière prévisible : ils se négocient bas pendant les marchés baissiers lorsque l'activité est réduite, et ils montent fortement lors des bull runs avec l'augmentation de la demande pour les plateformes.

La stratégie : ouvrir des positions sur Aerodrome et PancakeSwap pendant le marché baissier, accumuler passivement des tokens AERO et CAKE sur plusieurs mois, et les conserver. Quand le bull run arrive, ces tokens peuvent tripler ou quadrupler. Une accumulation de 38 $ de tokens CAKE sur deux semaines pourrait valoir 3 000 à 4 000 $ lors du prochain bull run — et c'est en plus de tous les revenus de frais de trading déjà collectés.

C'est un bonus que la plupart des gestionnaires de LP ignorent complètement. Sur MaxFi, c'est automatique — il suffit de ne pas vendre.

Utiliser le Backtester

Le backtester sur maxfi.tech/backtest permet de simuler les rendements historiques pour n'importe quel pool en utilisant de vraies données on-chain des 365 derniers jours.

Quelques exemples de tests en direct :

• WETH/USDC, plage de 10%, délai de 4 heures, 10 000 $ sur Uniswap : la position totale a surpassé HODL de 21%
• WETH/USDC, plage de 15% sur PancakeSwap : la valeur totale est passée de 10 000 $ à 34 000 $, surpassant de 242%

Ces chiffres proviennent de données historiques et ne constituent pas une garantie de rendements futurs. Les performances des DEX évoluent — un pool qui a surpassé sur PancakeSwap historiquement peut ne pas se répéter exactement. Utilisez le backtester pour comprendre la gamme des résultats et comparer les stratégies, pas pour prédire des rendements futurs exacts.

Prenez les résultats avec des pincettes et utilisez de vraies positions pour tester. Ouvrez une petite position, observez ses performances en direct, et développez celles qui fonctionnent.

Largeur de Plage : Pourquoi 5-10% Surpasse les Plages Étroites

Le paramètre de largeur de plage contrôle la largeur ou l'étroitesse de votre position de liquidité concentrée.

La tentation est d'aller agressif (1-2%) car l'APR semble plus élevé. Ne faites pas cela sur la plupart des pools. Voici pourquoi :

Avec une plage de 1-2%, le prix sort de votre plage environ 50% du temps. Vous êtes constamment hors de la monnaie, constamment en train de rééquilibrer et subissant des pertes impermanentes plus élevées à chaque cycle de rééquilibrage. L'APR affiché est trompeur.

Avec une plage de 10%, vous restez dans la monnaie environ 93% du temps. Vous gagnez des frais presque continuellement. La fréquence de rééquilibrage diminue considérablement. Moins de rééquilibrage signifie moins de pertes impermanentes et des coûts réduits.

Plages de départ recommandées :

• Blue chip conservateur (WETH/USDC, cbBTC/WETH) : 10-20%
• Modéré (paires volatiles standard) : 5-10%
• Paires spéculatives à forte volatilité (CLAWD, Felix) : 10% minimum — ces tokens bougent trop agressivement pour des plages plus étroites

Le backtester le confirme : les plages plus larges produisent souvent de meilleurs rendements réels que les plages étroites, même si celles-ci affichent des APR plus élevés. Testez par vous-même — lancez le même pool à 5% et 15% et comparez les résultats simulés.

Dépôts Unilatéraux vs Bilatéraux

Unilatéral signifie déposer un seul token. MaxFi ouvre la position, mais elle se trouvera en dehors de la plage de prix actuelle jusqu'à ce que le marché se déplace dans votre plage. Pour une paire stable comme WETH/USDC, ce peut être quelques minutes. Pour un token volatile en tendance, ce peut être des heures ou des jours.

L'avantage : vous n'avez pas besoin des deux tokens. Si vous n'avez que des USDC, vous pouvez quand même ouvrir une position WETH/USDC sans acheter d'abord des WETH — en évitant ce coût de swap supplémentaire.

Bilatéral signifie déposer les deux tokens. MaxFi ouvre la position immédiatement dans la plage, et vous commencez à gagner des frais dès le prochain swap qui atteint votre plage.

Quand utiliser chacun :

• Paires blue chip où vous ne détenez qu'un seul token : l'unilatéral convient, l'attente est généralement courte
• Pools spéculatifs/volatils : utilisez toujours le bilatéral. Ces tokens bougent vite et une position unilatérale sur un pool à 1% de frais peut rester hors plage très longtemps sans rien générer

Démo en Direct : Ouverture d'une Position Blue Chip

Pour ouvrir une position WETH/USDC de 50 $ avec uniquement des USDC :

1. Rendez-vous sur maxfi.tech/earn
2. Sélectionnez WETH/USDC sur Uniswap V3
3. Définissez la plage à 3,5% (modéré)
4. Sélectionnez unilatéral, entrez 50 $ USDC
5. Si c'est la première fois que vous utilisez USDC avec MaxFi, approuvez le token (étape unique)
6. Cliquez sur Déposer — confirmez dans votre portefeuille

Coût total en gas : environ 0,03 $ sur Base. La position est créée et apparaît immédiatement sur votre page Positions. MaxFi la place exactement au bord du tick de prix actuel, prête à entrer dans la plage dès que le prix bouge.

Démo en Direct : Ouverture d'une Position sur Pool Spéculatif

Pour un pool CLAWD payant 2 200% d'APR (palier de frais à 1%) :

Étape 1 : Acheter le token spéculatif

Allez sur Uniswap, sélectionnez le réseau Base, échangez USDC contre CLAWD. Si vous voyez « transaction susceptible d'échouer », attendez un moment et réessayez — l'estimation de prix fluctuait. Prévoyez 1 $ ou moins pour ce swap.

Étape 2 : Ouvrir une position bilatérale sur MaxFi

1. Rendez-vous sur maxfi.tech/earn et sélectionnez le pool WETH/CLAWD à 1%
2. Définissez la plage à 10% — ces tokens bougent trop pour des plages plus étroites
3. Définissez le délai à 2 heures (agressif, mais ce pool paie assez pour justifier des rééquilibrages rapides)
4. Désactivez la composition des frais — vous voulez que les frais aillent dans votre portefeuille, pas dans un token volatile
5. Entrez les deux tokens. MaxFi calcule automatiquement la quantité nécessaire de chacun — la répartition ne sera pas exactement 50/50 selon le prix actuel et la plage.
6. Approuvez CLAWD (une fois), puis déposez

Note : MaxFi peut utiliser 75 $ d'ETH même si vous entrez 100 $, car les calculs du pool déterminent la répartition optimale. Le reste reste dans votre portefeuille.

Suivi de Vos Gains

Une fois vos positions en ligne, utilisez DeBank pour observer l'activité des transactions sur votre portefeuille. Ce que vous verrez :

• Un flux continu de petites transactions tout au long de la journée
• ETH, CLAWD, BTC, CAKE, AERO — chaque rééquilibrage déclenche une collecte de frais
• Des transactions individuelles de 2 à 14 $, s'accumulant continuellement

Avec 35+ positions, cela devient un flot. 4 $ d'ETH, 11 $ de CLAWD, 7 $ d'AERO, 2 $ de CAKE — le portefeuille se remplit toute la journée. C'est à quoi ressemblent 215 $ par jour en pratique : pas une grosse transaction, mais des dizaines de petites.

Si vous souhaitez collecter les frais manuellement sans attendre un rééquilibrage, allez sur votre page Positions et cliquez sur "Collecter les frais" sur toute position affichant des gains non collectés. Sinon, le système collecte automatiquement à chaque rééquilibrage.

Donnez aux nouvelles positions quelques heures avant d'attendre des données APR précises. La page des positions a besoin de temps pour se calibrer — une position ouverte récemment peut afficher un APR nul ou inexact jusqu'à ce que suffisamment de données de frais se soient accumulées.

Résumé de la Stratégie

Pour démarrer :

• Ouvrez de petites positions de test (20-200 $) sur quelques pools différents
• Donnez à chacune quelques jours pour voir les performances réelles
• Ajoutez 500-5 000 $ à celles qui performent le mieux
• Ne commencez jamais en grand sur un pool non testé

Approche marché baissier (maintenant) :

• C'est le meilleur moment pour commencer. Accumulez des positions pendant que le marché est bas.
• Collectez les tokens bonus AERO et CAKE et conservez-les — ne les vendez pas
• La valeur de votre position peut fluctuer avec le marché, mais le revenu de frais est continu
• 215 $/jour sur 15 000 $ = la position s'autofinance en environ 60 jours

Stratégie de sortie en bull run :

• Quand les paires spéculatives pompent de 3-5x, fermez ces positions
• Faites pivoter vers des pools blue chip ou des pools plus récents sous-évalués
• Laissez les positions blue chip en composition tourner tout au long du bull market

Le tutoriel #3 traite des pertes impermanentes — le concept le plus important à comprendre avant de faire évoluer vos positions à la hausse.