Documentation
Découvrez comment MaxFi vous fait économiser de l'argent sur chaque rééquilibrage grâce au repositionnement sans swap.
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Risques et avertissements
Informations importantes sur les risques liés à l'utilisation de MaxFi et des protocoles DeFi
Pour commencer
Concepts fondamentaux
Qu'est-ce que MaxFi ?
MaxFi est un protocole automatisé de gestion de liquidité concentrée construit sur Base pour Uniswap V3, Aerodrome et PancakeSwap. Il utilise une technique innovante appelée « rééquilibrage MaxFi » qui élimine les frais de swap, le glissement et les attaques MEV — tout en réduisant considérablement la perte impermanente.
Lorsque votre position de liquidité concentrée sort de la plage, les rééquilibreurs traditionnels swappent des tokens pour se repositionner — vous coûtant des frais et vous exposant aux attaques sandwich. MaxFi fonctionne différemment.
Nous créons des positions unilatérales à la limite de prix actuelle et laissons l'activité de trading naturelle du pool rééquilibrer votre position pendant que vous gagnez des frais. Zéro swap. Zéro glissement. Zéro MEV.
"Le rééquilibrage traditionnel swapple au pire moment possible — juste après un mouvement extrême. MaxFi attend que le marché revienne, laissant l'AMM vous rééquilibrer naturellement à de meilleurs prix pendant que vous gagnez des frais."
Le problème du rééquilibrage traditionnel
Lorsque votre position sort de la plage, les rééquilibreurs traditionnels swappent immédiatement vos tokens. Cela se produit au pire prix possible — juste après un mouvement extrême.
Flux de rééquilibrage traditionnel
Ce swap cristallise définitivement votre perte. Vous rachetez le Token A au sommet, après que l'AMM l'ait déjà vendu à la hausse. Si le prix s'inverse, vous avez déjà perdu.
Ce que vous coûte le rééquilibrage traditionnel
Comment fonctionne le rééquilibrage MaxFi
Au lieu de swapper, MaxFi crée une position unilatérale à la limite de prix en utilisant uniquement les tokens que vous possédez déjà.
Flux de rééquilibrage MaxFi
À mesure que le marché revient dans votre plage, l'AMM vous rééquilibre naturellement — à de meilleurs prix moyens. Et vous gagnez des frais de trading pendant tout ce temps.
Comparaison visuelle
Traditionnel
Price ──────────────────►
┌─────────┐
│ Range 1 │ ← Price exits
└─────────┘
↓ SWAP at high
┌─────────┐
│ Range 2 │ ← New position
└─────────┘
❌ IL locked in at the swapMaxFi
Price ──────────────────►
┌─────────┐
│ Range 1 │ ← Price exits
└─────────┘
↓ NO SWAP
┌─────────┐
│ Range 2 │ ← Edge at price
└─────────┘
◄──── Price returns
✓ AMM rebalances naturallyCe que MaxFi vous coûte
Guide de démarrage rapide
Connectez votre portefeuille
Cliquez sur le bouton Connecter en haut à droite.
Choisissez un pool et une stratégie
Sélectionnez parmi 15 pools sur Uniswap V3, Aerodrome et PancakeSwap. Choisissez Agressif, Modéré ou Conservateur — ou personnalisez vos propres paramètres.
Configurez votre position
Définissez la largeur de plage, le délai de rééquilibrage, le rééquilibrage automatique et la capitalisation automatique.
Déposez et gagnez
Approuvez vos tokens et déposez. Commencez à gagner des frais immédiatement.
Cristallisation vs report de la perte impermanente
C'est la différence clé entre le rééquilibrage traditionnel et MaxFi.
Cristallisation (Traditionnel)
Lorsque vous swappez à un prix extrême, vous bloquez définitivement votre perte. Même si le prix s'inverse immédiatement après, vous avez déjà :
- • Vendu bas ou acheté haut
- • Payé des frais de swap
- • Perdu face au MEV
- • Rendu la perte impermanente permanente
Report (MaxFi)
MaxFi reporte le rééquilibrage au marché lui-même. À mesure que le prix revient dans votre plage :
- • Vous faites du DCA à des prix progressivement meilleurs
- • Pas de frais de swap ni de MEV
- • Gains de frais de trading en attendant
- • La perte impermanente est réduite, non cristallisée
Les mathématiques
Rééquilibrage traditionnel à +5% de mouvement de prix :
- • Vous swappez au prix extrême
- • Si le prix chute de 3%, vous avez perdu cette récupération de 3%
- • Net : ~5% de perte de divergence bloquée
Rééquilibrage MaxFi à +5% de mouvement de prix :
- • Vous vous repositionnez sans swapper
- • Si le prix chute de 3%, l'AMM vous rééquilibre progressivement
- • Entrée moyenne à ~3,5% au-dessus du départ (pas 5%)
- • Net : ~3,5% de perte de divergence + frais gagnés
L'avantage de la réversion à la moyenne
Les mouvements de prix reviennent souvent à la moyenne, surtout à court terme. MaxFi est conçu pour bénéficier de ce comportement naturel du marché.
Comment MaxFi en profite
- 1.Ne pas paniquer aux extrêmes — Pas de swap forcé au pire prix
- 2.Laisser le marché revenir — Repositionnement patient à la limite
- 3.Gagner des frais en attendant — Votre capital travaille toujours
La mise en garde
Si le prix continue de tendre dans une direction sans revenir, MaxFi ne vous sauve pas — vous continuerez à vous repositionner. Mais vous n'êtes pas plus mal loti que le traditionnel, et dans le cas plus courant de réversion à la moyenne, vous vous en sortez nettement mieux.
Capitalisation automatique
Réinvestissez automatiquement vos frais de trading pour faire croître votre position — sans aucun swap ni coût supplémentaire.
Répartition intelligente des frais
Lorsque la capitalisation automatique est activée, MaxFi répartit intelligemment vos frais accumulés lors du rééquilibrage :
- →Frais en tokens correspondants sont capitalisés dans votre nouvelle position
- →Frais en tokens non correspondants vont directement dans votre portefeuille en liquidités
C'est plus intelligent que le 50/50 — nous capitalisons ce qui peut être utilisé sans swapper, et encaissons le reste.
Exemple : Chute de prix
La position est maintenant à 100% WETH
Exemple : Hausse de prix
La position est maintenant à 100% USDC
Capitalisation automatique ACTIVÉE
Les frais en tokens correspondants sont réinvestis automatiquement. La position croît au fil du temps.
Idéal pour : la croissance à long terme
Capitalisation automatique DÉSACTIVÉE
Tous les frais de trading sont envoyés dans votre portefeuille lors des rééquilibrages.
Idéal pour : les revenus réguliers
Rééquilibrage automatique vs manuel
Rééquilibrage automatique (Activé)
Lorsque votre position sort de la plage, MaxFi la repositionne automatiquement après votre délai configuré. Avec le rééquilibrage instantané (délai de 0h), les positions sont repositionnées en quelques minutes.
Idéal pour : les LPs passifs qui souhaitent une gestion sans intervention
Manuel (Désactivé)
Votre position ne se rééquilibrera pas automatiquement. Utilisez « Rééquilibrer maintenant » quand vous êtes prêt, ou laissez-la agir comme un ordre limite.
Idéal pour : les traders actifs, les stratégies d'ordres limites
Ordres limites générateurs de frais
MaxFi peut agir comme un ordre limite qui vous paie pendant que vous attendez.
- 1. Déposez un seul token (ex. USDC en dessous du prix actuel)
- 2. Désactivez le rééquilibrage automatique
- 3. Lorsque le prix entre dans votre plage, vous accumulez l'autre token
- 4. Vous gagnez des frais de trading pendant tout ce temps
Contrairement à un ordre limite classique, vous êtes payé pour fournir des liquidités pendant que votre ordre se remplit.
📉 Acheter la baisse
Déposez des USDC en dessous du prix actuel de l'ETH. Lorsque l'ETH entre dans votre plage, vous accumulez de l'ETH — tout en gagnant des frais.
📈 Prendre des profits
Déposez de l'ETH au-dessus du prix actuel. Lorsque l'ETH entre dans votre plage, vous vendez en USDC — tout en gagnant des frais.
Préréglages de stratégie
Chaque pool dispose de trois préréglages optimisés basés sur des données réelles de liquidité on-chain. MaxFi analyse où chaque pool a le moins de concurrence et trouve les meilleures combinaisons plage/délai pour chaque niveau de risque.
Agressif
Plages étroites (0,5-3%) pour une capture maximale des frais. Plus de rééquilibrages, potentiel de rendement le plus élevé.
Idéal pour : les LPs expérimentés à l'aise avec une gestion active
Modéré
Plages équilibrées (3,5-15%) optimisant des rendements constants dans diverses conditions de marché.
Idéal pour : la plupart des utilisateurs — rendements solides avec moins de volatilité
Conservateur
Plages larges (15-50%) pour des positions stables nécessitant peu d'entretien. Moins de rééquilibrages et plus de stabilité.
Idéal pour : les LPs qui préfèrent la stabilité sans intervention
Les préréglages sont optimisés par pool — une plage de 3% sur WETH/USDC se comporte très différemment qu'une plage de 3% sur WETH/cbBTC.
Largeur de plage
La largeur de plage détermine à quel point votre liquidité est concentrée autour du prix actuel. MaxFi prend en charge des plages aussi étroites qu'un seul espacement de tick — le plus serré possible sur chaque DEX.
Largeur de plage minimale par pool
La plage minimale de chaque pool est déterminée par son espacement de tick — le plus petit incrément de prix que le DEX prend en charge :
Délai de rééquilibrage
Durée d'attente après la sortie de plage avant le rééquilibrage automatique. De l'instantané (0 heure) à 7 jours.
Rééquilibrage instantané
Avec un délai de 0 heure, MaxFi repositionne vos liquidités dès qu'elles sortent de la plage — généralement en 5 à 10 minutes. Cela maintient votre capital en train de gagner des frais presque continuellement, ce qui est particulièrement puissant pour les plages étroites et les pools à fort volume.
Choisir vos paramètres
Commencez avec un préréglage de stratégie, puis affinez si vous le souhaitez.
Comment les paramètres affectent les rendements
- Plage plus large = Moins de rééquilibrages, moins de frais gagnés, moins d'exposition à la perte impermanente
- Plage plus étroite = Plus de rééquilibrages, plus de frais gagnés, plus d'exposition à la perte impermanente
- Délai plus long = Plus de temps pour la réversion à la moyenne, mais plus longtemps hors de la plage optimale
- Délai plus court = Repositionnement plus rapide, temps maximum dans la plage
- Capitalisation automatique ACTIVÉE = La position croît automatiquement, idéal pour le long terme
- Capitalisation automatique DÉSACTIVÉE = Tous les frais vers le portefeuille, idéal pour les revenus
Pools pris en charge
MaxFi prend en charge 15 pools sur trois DEXes sur Base, y compris des paires volatiles et des pools de stablecoins.
Pools volatiles
Principales paires crypto avec un potentiel de gains de frais plus élevé et des rééquilibrages plus fréquents.
| Pool | DEX | Niveau de frais | Récompenses |
|---|---|---|---|
| WETH / USDC | Uniswap V3 | 0.30% | — |
| WETH / USDC | Uniswap V3 | 0.05% | — |
| cbBTC / USDC | Uniswap V3 | 0.30% | — |
| cbBTC / USDC | Uniswap V3 | 0.05% | — |
| WETH / cbBTC | Uniswap V3 | 0.30% | — |
| WETH / cbBTC | Uniswap V3 | 0.05% | — |
| WETH / USDC | Aerodrome | CL100 | AERO |
| USDC / cbBTC | Aerodrome | CL100 | AERO |
| WETH / cbBTC | Aerodrome | CL100 | AERO |
| WETH / USDC | PancakeSwap | 0.01% | CAKE |
| USDC / cbBTC | PancakeSwap | 0.01% | CAKE |
| WETH / cbBTC | PancakeSwap | 0.01% | CAKE |
Pools de stablecoins (USDT / USDC)
Plages ultra-étroites sur les paires de stablecoins. Parce que USDT/USDC bouge à peine, vous pouvez utiliser des positions extrêmement concentrées (aussi étroites qu'1 tick) pour une capture maximale des frais avec un risque minimal de perte impermanente.
| Pool | DEX | Niveau de frais | Récompenses |
|---|---|---|---|
| USDT / USDC | Uniswap V3 | 0.01% | — |
| USDT / USDC | Aerodrome | CL1 | AERO |
| USDT / USDC | PancakeSwap | 0.01% | CAKE |
Comparaison des coûts
Voyez comment MaxFi se compare à la gestion LP traditionnelle.
| Facteur | Traditionnel | MaxFi |
|---|---|---|
| Swap lors du rééquilibrage | Oui (à l'extrême) | Non |
| Cristallisation de la perte impermanente | Immédiate | Reportée |
| Frais de swap | 0,05% - 1% | Aucun |
| Glissement | 0,5% - 5% | Aucun |
| Exposition MEV | Élevée | Impossible |
| Gains de frais pendant le rééquilibrage | En pause | Continue |
| Bénéfice de réversion à la moyenne | Perdu | Capturé |
| Coût de capitalisation automatique | Frais de swap | Gratuit |
| Frais de protocole | 0,5% - 2% de la position | 15% des gains uniquement |
Structure des frais
MaxFi facture des frais de performance de 15% sur les gains uniquement — jamais sur votre principal. Nous ne gagnons de l'argent que lorsque vous en gagnez.
| Action | Frais |
|---|---|
| Dépôt | Gratuit |
| Retrait | Gratuit |
| Récolte des frais | Gratuit |
| Capitalisation automatique | Gratuit |
| Ordres limites (sans rééquilibrage) | Gratuit |
| Frais de performance | 15% des gains |
Comment fonctionnent les frais de performance
Les frais de 15% sont uniquement prélevés sur les frais de trading et les récompenses de staking que votre position génère. Votre principal déposé n'est jamais touché.
Exemple : un dépôt de 10 000 $ génère 1 000 $ de frais
Programme de parrainage
Gagnez 3% des revenus de vos filleuls — pour toujours. Cela provient des 15% de frais de MaxFi, pas de l'utilisateur.
Comment ça fonctionne
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Obtenez 3% de chaque dollar que vos filleuls gagnent — de façon permanente, dans les mêmes tokens qu'ils gagnent.
Distribution des frais
Lorsque votre filleul gagne 100 $ en frais de trading :
Les frais de parrainage proviennent de la part de MaxFi — votre filleul paie les mêmes 15% quoi qu'il arrive.
Important : Les performances passées ne sont pas indicatives des résultats futurs. La réduction de la perte impermanente dépend des conditions de marché à réversion moyenne. Nos contrats ont fait l'objet d'un examen de sécurité complet que vous pouvez lire intégralement. Comme pour tous les DeFi, veuillez comprendre les risques avant de déposer.