Comprendre le risque degen
Un regard honnête sur les risques de fournir de la liquidité à des pools volatils.
Points clés
- Les tokens dans les pools degen peuvent perdre 90 %+ de leur valeur
- N'utilisez que de l'argent que vous pouvez vous permettre de perdre entièrement
- Diversifiez sur plusieurs pools. Ne mettez jamais tout dans une seule position degen.
Les risques sont réels
Cette leçon est un retour à la réalité. Les pools degen peuvent beaucoup rapporter. Ils peuvent aussi vous faire perdre de l'argent. Voici les vrais risques.
Risque 1 : Effondrement du prix du token
Le plus grand risque. Le token dans votre pool chute de 80 à 99 % en valeur.
Quand cela se produit, votre position LP devient presque entièrement le token qui chute. Vous détenez beaucoup de quelque chose qui ne vaut presque rien.
Les frais que vous avez gagnés peuvent couvrir une partie de la perte. Peut-être pas. Cela dépend de combien vous avez gagné avant le crash.
Cela arrive plus souvent que vous ne le pensez. La plupart des memecoins finissent par perdre la majeure partie de leur valeur. La question est le timing.
Risque 2 : Rug pulls
Un rug pull se produit quand le créateur du token disparaît avec l'argent. Il vide la liquidité. Le prix du token tombe à zéro instantanément.
Signes d'avertissement :
- Équipe anonyme sans antécédents
- Token lancé il y a quelques jours sans produit
- Liquidité initiale inhabituellement élevée (peut être mise en place pour attirer des victimes)
- Pas d'audit ni de contrats vérifiés
Tous les nouveaux tokens ne sont pas des rug pulls. Mais beaucoup le sont. Faites vos recherches avant de fournir de la liquidité.
Risque 3 : Mort du volume
Un pool degen génère de bons frais aujourd'hui. Demain, l'engouement s'estompe. Le volume d'échanges chute de 90 %. Vos frais ralentissent à un filet.
Pendant ce temps, vous êtes toujours exposé au prix du token. S'il baisse pendant que le volume est mort, vous avez une perte impermanente sans frais pour la compenser.
La mort du volume est la version lente d'un rug pull. Moins dramatique, même résultat.
Risque 4 : Amplification de la perte impermanente
La perte impermanente évolue avec le mouvement de prix. Une baisse de prix de 50 % crée environ 5,7 % de perte impermanente sur une position pleine plage. Sur une position concentrée, la perte impermanente est plus élevée.
Le rééquilibrage sans swap de MaxFi réduit significativement la perte impermanente. Mais il ne peut pas l'éliminer entièrement sur un token qui chute de 80 %.
Comment gérer ces risques
N'utilisez que de l'argent que vous pouvez vous permettre de perdre. Traitez les pools degen comme un pari, pas comme un compte épargne.
Diversifiez. Répartissez sur plusieurs pools. Si un token s'effondre, les autres peuvent encore performer.
Dimensionnez vos positions. Gardez les pools degen sous 10 à 20 % de votre portefeuille MaxFi total. Le reste devrait être dans des pools blue chip et stablecoin.
Définissez des règles de sortie. Décidez à l'avance : "Si le token chute de 50 %, je me retire." Tenez-vous-y.
Surveillez le volume. Quand le volume chute brusquement, envisagez de sortir. Les frais ont besoin de volume pour compenser la perte impermanente.
Ce que vous avez appris
- Les tokens dans les pools degen peuvent perdre 90 %+ de leur valeur
- N'utilisez que de l'argent que vous pouvez vous permettre de perdre entièrement
- Diversifiez sur plusieurs pools. Ne mettez jamais tout dans une seule position degen.
Questions fréquemment posées
Combien puis-je perdre ?
MaxFi me protège-t-il de ces risques ?
Quel pourcentage de mon portefeuille devrait être dans des pools degen ?
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