Paano Ko Natutuklasan ang Mga High-Yield DeFi Pool — Paliwanag ng MaxFi Strategy

Bakit Nagpapalaki ng Kita ng LP ang Volume

Kumikita ang mga liquidity provider mula sa isang bagay: mga trading fee. Sa tuwing nag-swap ng token ang isang tao sa isang pool, nagbabayad sila ng bayad. Ang bayad na iyon ay nahahati sa lahat ng liquidity provider ayon sa kanilang bahagi sa pool.

Nangangahulugan ito na dalawang salik ang nagtatakda ng iyong kita: kung gaano karaming kalakalan ang nangyayari (volume) at kung gaano karaming kompetisyon ang mayroon ka (TVL). Ang isang pool na may $10M na araw-araw na volume at $1M na TVL ay nagbabayad sa bawat provider nang mas malaki kaysa sa isang pool na may $10M na volume at $100M na TVL.

Ang ratio ang mas mahalaga kaysa sa alinmang numero. Ang mataas na volume kumpara sa mababang TVL ang lumilikha ng pinakamahusay na pagkakataon sa bayad.

Paano Matukoy ang mga High-Yield Pool

Ang paghahanap ng mga kumikitang pool ay nakabatay sa ilang senyales:

Trading volume kumpara sa TVL. Ito ang pinaka-importanteng sukatan. Ang isang pool kung saan ang araw-araw na volume ay lumagpas sa kabuuang TVL ay madalas na nagdudulot ng higit sa karaniwang kita. Karaniwan ang mga kondisyong ito sa mga bagong inilunsad na token, trending na asset, o mga token na nakakaranas ng catalyst event.

Fee tier. Ang mga mas mataas na fee tier (0.30% at 1.00%) ay kumukuha ng mas malaking halaga sa bawat swap. Ang mga volatile pair ay may tendensyang mag-trade sa mas mataas na fee tier dahil tinatanggap ng mga trader ang gastos para sa agarang pagpapatupad. Ang mga stable pair ay nag-trawde sa mas mababang fee tier (0.01% hanggang 0.05%).

Volatility. Ang mga mas volatile na pair ay nagdudulot ng mas maraming aktibidad sa pag-trade habang nag-reaksyon ang mga arbitrageur at trader sa mga galaw ng presyo. Nangangahulugan ito ng mas maraming swap at mas maraming bayad. Ang kapalit nito ay mas mataas na panganib ng impermanent loss.

Sustainability. Tanungin kung ang volume ay structural o pansamantala. Ang isang malaking paglulunsad ng token ay lumilikha ng alon ng aktibidad na kumukupas. Ang isang token na may patuloy na utility at interes sa pag-trade ay nagpapanatili ng volume sa loob ng mga linggo o buwan.

Ipinapakita ng backtest simulator ang makasaysayang volume at datos ng bayad para sa bawat sinusuportahang pool. Gamitin ito upang ihambing ang mga pool gamit ang tunay na datos sa halip na hulaan.

Live na Halimbawa: WETH/CLAWD Pool

Sa video na ito, titingnan natin ang isang WETH/CLAWD liquidity pool bilang tunay na halimbawa ng isang high-yield na pagkakataon.

Ang CLAWD ay isang token na nakakaranas ng malaking trading volume sa Base. Ipinapakita ng pool ang mataas na pagbuo ng bayad dahil aktibong bumibili at nagbebenta ang mga trader, na lumilikha ng malaking swap fee para sa mga liquidity provider.

Mga pangunahing obserbasyon mula sa datos ng pool:

• Mataas na ratio ng volume-sa-TVL — ang trading volume ay malaki kaysa sa liquidity ng pool
• 1.00% fee tier — ang bawat swap ay nagdudulot ng mas malaking bayad kaysa sa mga lower-tier pool
• Mataas na volatility — ang madalas na pagbabago ng presyo ay nangangahulugang madalas na swap

Pinagsama ang mga kondisyong ito upang makagawa ng APR na mas mataas kaysa sa karaniwang natatanggap ng mga stable pair tulad ng WETH/USDC. Ngunit may katumbas itong mas mataas na panganib.

Pagbubukas ng Posisyon sa MaxFi

Ang proseso ay diretso:

1. Pumunta sa maxfi.tech/deposit
2. I-connect ang iyong wallet
3. Piliin ang pool mula sa dropdown
4. Ilagay ang iyong halaga ng deposito
5. I-approve ang token (unang beses lamang)
6. Kumpirmahin ang deposito

Awtomatikong pinamamahalaan ng MaxFi ang pagpili ng range at rebalancing. Nagsisimulang kumita ng bayad ang iyong posisyon kaagad pagkatapos makumpirma ang transaksyon sa on-chain.

Maaari mong subaybayan ang iyong posisyon sa page na Positions. Ipinapakita nito ang kasalukuyang halaga, mga nakuhang bayad, at net P&L sa real time.

Pagtatantya ng Oras ng Pagbawi ng Kapital

Isang paraan upang suriin ang isang high-yield pool ay ang tantiyahin kung gaano kabilis mababawi ng mga nakuhang bayad ang iyong paunang deposito.

Kung ang isang pool ay nagdudulot ng 1% araw-araw sa mga bayad (na posible sa matinding volume), ang isang posisyon ay maaaring theoretically mabawi ang buong kapital nito sa loob ng 100 araw mula sa mga bayad lamang, kung mananatiling pare-pareho ang volume. Sa praktika, nag-iiba-iba ang araw-araw na rate ayon sa volume at mga kondisyon ng merkado.

Para sa halimbawa ng WETH/CLAWD sa video, ang volume sa oras ng pagre-record ay nagmumungkahi ng mas mabilis na timeline ng pagbawi. Ngunit ito ay ganap na nakasalalay sa volume na mananatiling mataas.

Gamitin ang backtest simulator upang mag-model ng iba't ibang sitwasyon. Ilagay ang halaga ng deposito at tingnan kung ano ang ipinapakita ng makasaysayang datos para sa iba't ibang yugto ng panahon.

Pamamahala ng Panganib sa mga Volatile Pair

Ginagantimpalaan ng mga high-yield pool ang mga handang tumanggap ng panganib, ngunit pinarurusahan nito ang kapabayaan. Narito kung paano pamahalaan ang exposure:

Maayos na sukatan ng iyong mga posisyon. Huwag ilagay ang iyong buong portfolio sa isang volatile pool. Mag-allocate ng bahaging kaya mong ganap na mawala. Kung bumagsak ang token, maaaring maging malala ang iyong impermanent loss.

Subaybayan ang mga trend ng volume. Mananatiling mataas ang kita habang nananatiling mataas ang volume. Kung bumaba ang aktibidad sa pag-trade, bumababa rin ang iyong kita kasabay nito. Suriin pana-panahon sa halip na ipagpalagay na permanente ang rate.

Mag-diversify sa iba't ibang pool. Ibahagi ang kapital sa maraming pool na may iba't ibang profile ng panganib. Ipares ang mga volatile high-yield na posisyon sa mga matatag na kumikita tulad ng WETH/USDC o USDT/USDC.

Unawain ang impermanent loss. Kapag malaki ang pagbagsak ng isang token sa isang pair, ang iyong posisyon ay magtatapos sa pagtataglay ng mas marami sa nawawalang token. Binabawasan ng zero-swap rebalancing ng MaxFi ang epektong ito, ngunit sa mga napaka-volatile na pair, mahalaga pa rin ang exposure.

Kumuha ng kita. Kung nagdudulot ang isang volatile pool ng malaking maagang kita, isaalang-alang ang pag-withdraw ng ilang kita at muling pag-deploy sa mas matatag na posisyon.

Ang Mas Malawak na Larawan

Ang mga volatile pool ay ang high-octane na bahagi ng LP strategy. Nagdudulot sila ng mga headline at nakakaakit na APR. Ngunit ang puso ng isang sustainable na passive income strategy ay itinayo sa mga konsistente at katamtamang yield pool na may malalim na liquidity at matatag na volume.

Ang pinakamahusay na paraan ay pinagsasama ang dalawa: isang matatag na core portfolio na kumikita ng mapagkakatiwalaang araw-araw na kita mula sa mga blue-chip pool, na may mas maliit na allocation sa mga high-yield na pagkakataon habang lumilitaw ang mga ito.

Sinusuportahan ng MaxFi ang parehong strategy. Maaari kang magpatakbo ng mga konserbatibong WETH/USDC posisyon kasabay ng mga agresibong volatile pair posisyon, lahat ay pinamamahalaan mula sa parehong page na Positions.

Handa na bang magsimula? Magpatakbo ng backtest upang ihambing ang mga pool, o mag-deposito na ngayon upang magsimulang kumita.