Wie Compounding funktioniert

Was ist Compounding?

Du verdienst Gebühren. Diese Gebühren werden reinvestiert. Jetzt verdienen diese Gebühren auch Gebühren. Deine Position wächst immer schneller.

Stell dir einen Schneeball vor, der einen Hügel hinunterrollt. Er nimmt mehr Schnee auf. Je größer er wird, desto mehr nimmt er auf. Das ist Compounding.

MaxFis Auto-Compounding

Beim Einzahlen kannst du Gebühren-Compounding aktivieren. Folgendes passiert dann:

1. Deine Position geht aus dem Bereich
2. MaxFi wartet (Rebalancing-Verzögerung), um zu sehen, ob der Preis zurückkommt
3. MaxFi setzt einen neuen Bereich einen Tick-Abstand vom aktuellen Preis entfernt
4. Während dieses Rebalancings werden passende Token-Gebühren automatisch zu deiner neuen Position hinzugefügt
5. Nicht passende Gebühren werden in deine Wallet gesendet

Keine zusätzlichen Schritte. Deine Position wird mit jedem Rebalancing etwas größer.

Was sind passende Token-Gebühren?

Wenn deine Position außerhalb des Bereichs ist, hält sie hauptsächlich einen Token. Wenn der Preis gestiegen ist, ist deine Position hauptsächlich USDC. Wenn der Preis gefallen ist, ist deine Position hauptsächlich WETH.

Gebühren, die im selben Token verdient wurden, den deine Position bereits hält, können direkt zur neuen Position hinzugefügt werden. Kein Swap nötig. Gebühren im anderen Token gehen in deine Wallet, weil das Compoundenkompondieren einen Swap erfordern würde.

Ungefähr die Hälfte deiner Gebühren wird auto-compoundiertkompondiert. Die andere Hälfte geht in deine Wallet.

Warum die günstigere Seite reinvestiert wird

Welchen Token deine Position hält, wenn sie aus der Range läuft, ist nicht zufällig.

Eine konzentrierte Range ist eine Leiter aus Limit-Orders. Wenn sich der Preis bewegt, verkauft dir der Pool den steigenden Vermögenswert und kauft dir den fallenden. Sobald du aus der Range bist, hat sich deine Position zu 100% in den Vermögenswert verwandelt, der gerade relativ günstiger geworden ist. Genau das tut eine Range.

Im Moment des Rebalancings weiß das System also bereits, welcher Vermögenswert mit einem Aufschlag gehandelt wird. Es braucht dafür keinen Preis-Feed. Die Seite, aus der du herausgelaufen bist, ist das Signal.

Die neue Range wird aus dem günstigeren Vermögenswert gebaut, also werden die Gebühren in diesem Vermögenswert in dein Kapital reinvestiert. Die Gebühren im anderen Vermögenswert, dem teuer gehandelten, gehen an deine Wallet.

Du nimmst Gewinne in dem Vermögenswert mit, der teuer ist, und akkumulierst den, der günstig ist. Bei jedem Rebalancing, automatisch.

Ein vollständiger Hin- und Rückweg

Nimm eine WETH/USDC-Position.

ETH steigt und schiebt dich aus der Range. Deine Position ist jetzt 100% USDC, und WETH ist der teuer gehandelte Vermögenswert. Das Rebalancing schickt dir die WETH-Gebühren als Bargeld und reinvestiert die USDC-Gebühren in die neue Position. Du hast ETH-Gewinne am Hoch mitgenommen und dein trockenes Pulver aufgestockt.

Später fällt ETH zurück und schiebt dich auf der anderen Seite hinaus. Deine Position ist jetzt 100% WETH, weil ETH günstiger geworden ist. Es dreht sich um. Die USDC-Gebühren gehen an deine Wallet und die WETH-Gebühren werden reinvestiert. Du hast ETH am Tief gekauft.

Einmal raus auf der einen Seite und zurück auf der anderen, hast du in beiden Vermögenswerten hoch verkauft und tief gekauft, und zwar allein mit deiner Rendite. Daher kommt das ungefähre 50/50. Nichts erzwingt es pro Rebalancing. Es ergibt sich aus der Richtung, die der Preis genommen hat.

Niemals ein Swap

MaxFi konvertiert dafür niemals einen Token in den anderen. Das Rebalancing setzt eine neue einseitige Range direkt neben den aktuellen Preis. Kein Swap bedeutet keine Slippage, keinen Preiseinfluss und keine erzwungene Umwandlung deines Kapitals.

Gesteuert wird ausschließlich die Rendite.

Achte auf die Token-Anzahl

Die Zahl, auf die es ankommt, ist wie viele Token du hältst, nicht der Dollarwert im Moment eines Rebalancings.

WETH hinzuzufügen, während ETH unten ist, bedeutet: Kommt er zurück, hältst du mehr Einheiten zu einem besseren Preis. Lass das über ein paar Zyklen laufen, und beide Seiten der Position wachsen in der Stückzahl.

Das beseitigt keinen Impermanent Loss. Wenn ein Paar in eine Richtung läuft und nie zurückkommt, akkumulierst du weiter die fallende Seite, wie jeder LP. Was es verhindert, ist, dass du diese Seite am Tief verkaufst, und es zahlt dir die ganze Zeit die starke Seite aus.

Manuelles Compounding

Du kannst auch auf zwei Wegen manuell compoundenkompondieren:

Option 1: Neue Position eröffnen. Ernte deine Gebühren von maxfi.tech/positions. Nutze diese Token, um eine neue Position auf der Einzahlungsseite zu eröffnen. Jetzt verdienen zwei Positionen Gebühren.

Option 2: Abheben und erneut einzahlen. Hebe deine gesamte Position ab. Dann zahle mit deinem ursprünglichen Kapital plus den verdienten Gebühren und Belohnungen erneut ein. Das gibt dir eine größere Position.

Einfaches Beispiel

Du zahlst 1.000 $ ein. Du verdienst 50 % pro Jahr.

Ohne Compounding:

• Jahr 1: Verdiene 500 $. Gesamt: 1.500 $
• Jahr 2: Verdiene 500 $. Gesamt: 2.000 $
• Jahr 3: Verdiene 500 $. Gesamt: 2.500 $

Mit Compounding:

• Jahr 1: Gesamt wächst auf ~1.632 $
• Jahr 2: Gesamt wächst auf ~2.665 $
• Jahr 3: Gesamt wächst auf ~4.350 $

Gleicher Ausgangsbetrag. Gleiche Rate. Aber Compounding gibt dir 4.350 $ statt 2.500 $.

Was du gelernt hast

• Auto-Compounding reinvestiert passende Token-Gebühren bei jedem Rebalancing
• Du kannst auch manuell compoundenkompondieren, indem du neue Positionen mit geernteten Gebühren eröffnest
• Compounding verwandelt gute Renditen mit der Zeit in großartige Renditen