جدید IL کمی

IL کی دو اقسام

Concentrated Liquidity میں Impermanent Loss کے دو ذرائع ہیں:

1. قدرتی IL: یہ قیمت کی حرکت سے ہوتی ہے۔ یہ ہر LP Position میں موجود ہے۔ آپ اسے نہیں روک سکتے۔

2. Rebalance IL: یہ تب ہوتی ہے جب کوئی Manager Rebalancing کے دوران ٹوکن Swap کرتا ہے۔ گرنے والا ٹوکن بیچتا ہے، اٹھنے والا ٹوکن خریدتا ہے۔ نقصان کو مستقل کرتا ہے۔

روایتی Managers دونوں اقسام بناتے ہیں۔ MaxFi قسم 2 کو مکمل طور پر ختم کرتا ہے۔

Swap-induced IL کیسے کام کرتی ہے

جب کوئی روایتی Manager ری بیلنس کرتا ہے:

1. قیمت 5% گری۔ آپ کی Position گرنے والے ٹوکن میں بھاری ہے۔
2. Manager Liquidity نکالتا ہے۔ آپ کے پاس ٹوکن A زیادہ ہے، ٹوکن B کم۔
3. Manager صحیح تناسب پانے کے لیے ٹوکن A کو ٹوکن B سے Swap کرتا ہے۔
4. یہ Swap ٹوکن A کو اس کی کم قیمت پر بیچتا ہے۔ وہ نقصان اب مستقل ہے۔

اگر قیمت بعد میں واپس آئے تو کوئی فرق نہیں پڑتا۔ آپ پہلے ہی سب سے کم قیمت پر بیچ چکے ہیں۔

یہ ہر Rebalance پر ہوتا ہے۔ سال میں درجنوں بار۔ ہر بار ایک چھوٹا سا نقصان مستقل کرتا ہے۔

MaxFi کا طریقہ

MaxFi Snuggle کا Zero-swap Rebalancing انجن استعمال کرتا ہے۔ جب ری بیلنس کرتا ہے:

1. قیمت 5% گری۔
2. MaxFi Liquidity نکالتا ہے۔
3. MaxFi موجودہ قیمت سے ایک Tick Spacing دور نئی رینج رکھتا ہے۔
4. MaxFi آپ کے ٹوکن اس رینج میں Single-sided جمع کرتا ہے۔ کوئی Swap ضروری نہیں۔
5. کوئی بچے ہوئے ٹوکن آپ کی Position میں رہتے ہیں۔

کوئی بیچو-کم-خریدو-زیادہ نہیں۔ آپ کے پاس جو ٹوکن ہیں وہی رہتے ہیں۔ اگر قیمت واپس آئے تو آپ کو مکمل فائدہ ہوتا ہے۔

ریاضی

50 Rebalances کے ساتھ ایک سال میں:

• روایتی: ہر Rebalance Swap سے 0.1-0.3% IL مستقل کرتی ہے۔ کل: سال میں 5-15% اضافی IL۔
• MaxFi: Zero Swap IL۔ صرف قیمت کی حرکت سے قدرتی IL باقی رہتی ہے۔

یہ ایک بڑا فرق ہے۔ اس کا مطلب ہے MaxFi Positions اتار چڑھاؤ والے بازاروں میں بھی زیادہ قدر رکھتی ہیں۔

IL کمی کو اسٹیک کرنا

آپ اپنی سیٹنگز سے IL کو مزید کم کر سکتے ہیں:

زیادہ چوڑی رینج: کم بار بار Rebalances کا مطلب ہے IL کے ہونے کے کم مواقع۔

لمبا Rebalance Delay: قیمتیں اکثر واپس آتی ہیں۔ انتظار غیر ضروری Rebalances سے بچاتا ہے۔

Pool کا انتخاب: Stablecoin Pairs میں بہت کم IL ہوتی ہے۔ Volatile Pairs میں زیادہ۔

مختلف سیٹنگز کے IL اثر کو دیکھنے کے لیے Backtest ٹول استعمال کریں۔

آپ نے کیا سیکھا

• روایتی Rebalancing کم قیمت پر بیچ کر اور زیادہ قیمت پر خرید کر اضافی IL بناتی ہے
• MaxFi کا Zero-swap انجن اسے مکمل طور پر روکتا ہے، IL کو تقریباً نصف کم کرتا ہے
• زیادہ چوڑی رینج کو ذہین Rebalance Delays کے ساتھ ملانا IL کو مزید کم کرتا ہے