Compounding کیسے کام کرتا ہے
سیکھیں کہ MaxFi کا Auto-compounding فیچر اور دستی دوبارہ سرمایہ کاری آپ کے منافع کو کیسے بڑھاتے ہیں۔
اہم نکات
- Auto-compounding ہر ری بیلنس کے دوران Matching-token فیس دوبارہ لگاتا ہے
- آپ Harvested فیس سے نئی پوزیشنز کھول کر بھی دستی Compound کر سکتے ہیں
- Compounding اچھے منافع کو وقت کے ساتھ بہترین منافع میں بدلتا ہے
- Matching token ہمیشہ وہی حصہ ہوتا ہے جو ابھی نسبتاً سستا ہوا ہے، یعنی آپ discount کو compound کرتے ہیں اور premium کو نقد کر لیتے ہیں
- ایک طرف سے باہر اور دوسری طرف سے واپس آنے کے مکمل چکر میں آپ صرف اپنی yield سے دونوں assets میں اونچے بیچتے اور نیچے خریدتے ہیں
- کبھی کوئی swap نہیں ہوتا، اس لیے نہ slippage ہے اور نہ آپ کے principal کی جبری تبدیلی
Compounding کیا ہے؟
آپ فیس کماتے ہیں۔ وہ فیس دوبارہ لگائی جاتی ہے۔ اب وہ فیس بھی فیس کماتی ہے۔ آپ کی پوزیشن تیز سے تیز بڑھتی ہے۔
ایک برف کی گیند کو ڈھلوان پر گرتے تصور کریں۔ یہ زیادہ برف اٹھاتی ہے۔ جتنی بڑی ہوتی ہے اتنی زیادہ اٹھاتی ہے۔ یہی Compounding ہے۔
MaxFi کا Auto-Compounding
جمع کرانے پر آپ Fee Compounding فعال کر سکتے ہیں۔ کیا ہوتا ہے:
- آپ کی پوزیشن رینج سے باہر جاتی ہے
- MaxFi انتظار کرتا ہے (Rebalance Delay) کہ آیا قیمت واپس آتی ہے
- MaxFi موجودہ قیمت سے ایک Tick Spacing دور نئی رینج رکھتا ہے
- اس ری بیلنس کے دوران Matching-token فیس خودکار طور پر آپ کی نئی پوزیشن میں شامل ہو جاتی ہے
- Non-matching فیس آپ کے wallet میں بھیجی جاتی ہے
کوئی اضافی قدم نہیں۔ آپ کی پوزیشن ہر ری بیلنس کے ساتھ تھوڑی بڑھتی ہے۔
Matching-token فیس کیا ہوتی ہے؟
جب آپ کی پوزیشن رینج سے باہر ہو تو وہ زیادہ تر ایک ٹوکن رکھتی ہے۔ اگر قیمت اوپر گئی تو آپ کی پوزیشن زیادہ تر USDC ہے۔ اگر قیمت نیچے گئی تو زیادہ تر WETH ہے۔
اسی ٹوکن میں کمائی گئی فیس جو آپ کی پوزیشن پہلے سے رکھے ہوئے ہے، براہ راست نئی پوزیشن میں شامل کی جا سکتی ہے۔ کسی swap کی ضرورت نہیں۔ دوسرے ٹوکن کی فیس آپ کے wallet میں جاتی ہے کیونکہ اسے Compound کرنے کے لیے swap کی ضرورت ہوگی۔
تقریباً نصف فیس Auto-compound ہوتی ہے۔ باقی نصف آپ کے wallet میں جاتی ہے۔
یہ سستے والے حصے کو ہی Compound کیوں کرتا ہے
جب آپ کی position range سے باہر نکلتی ہے تو وہ کون سا token پکڑے ہوئے ہے، یہ اتفاق نہیں ہے۔
Concentrated range دراصل limit orders کی ایک سیڑھی ہے۔ جیسے جیسے قیمت حرکت کرتی ہے، pool آپ کا چڑھتا ہوا asset بیچتا جاتا ہے اور گرتا ہوا asset خریدتا جاتا ہے۔ جب تک آپ range سے باہر ہوتے ہیں، آپ کی position 100% اُسی asset میں بدل چکی ہوتی ہے جو ابھی نسبتاً سستا ہوا ہے۔ range یہی کرتا ہے۔
چنانچہ rebalance کے عین اُسی لمحے system پہلے سے جانتا ہے کہ کون سا asset premium پر چل رہا ہے۔ اس کے لیے اسے کسی price feed کی ضرورت نہیں۔ آپ کس طرف سے باہر نکلے، وہی اشارہ ہے۔
نیا range سستے asset سے بنتا ہے، اس لیے اُس asset کی fees آپ کے principal میں compound ہو جاتی ہیں۔ دوسرے asset کی fees، یعنی جو مہنگا چل رہا ہے، آپ کے wallet میں بھیج دی جاتی ہیں۔
جو asset مہنگا ہے اس میں آپ منافع لیتے ہیں، اور جو سستا ہے اسے جمع کرتے جاتے ہیں۔ ہر rebalance پر، خودکار طور پر۔
ایک مکمل چکر
ایک WETH/USDC position لیجیے۔
ETH چڑھتا ہے اور آپ کو range سے باہر کر دیتا ہے۔ اب آپ کی position 100% USDC ہے، اور مہنگا چلنے والا asset WETH ہے۔ rebalance آپ کو WETH کی fees نقد بھیج دیتا ہے اور USDC کی fees نئی position میں compound کر دیتا ہے۔ آپ نے بلندی پر ETH کا منافع لے لیا اور اپنا ذخیرہ بڑھا لیا۔
بعد میں ETH واپس گرتا ہے اور آپ کو دوسری طرف سے باہر کر دیتا ہے۔ اب آپ کی position 100% WETH ہے، کیونکہ ETH سستا ہو گیا۔ سب الٹ جاتا ہے۔ USDC کی fees wallet میں جاتی ہیں اور WETH کی fees compound ہوتی ہیں۔ آپ نے نیچے ETH خرید لیا۔
ایک طرف سے باہر اور دوسری طرف سے واپس، آپ نے دونوں assets میں اونچے بیچا اور نیچے خریدا، اور اس کے لیے صرف اپنی yield استعمال کی۔ تقریباً 50/50 کا تناسب یہیں سے آتا ہے۔ ہر rebalance پر اسے کوئی مسلط نہیں کرتا۔ یہ قیمت کی سمت سے خود بخود نکلتا ہے۔
کبھی کوئی swap نہیں
یہ کرنے کے لیے MaxFi کبھی بھی ایک token کو دوسرے میں تبدیل نہیں کرتا۔ rebalance بس موجودہ قیمت کے ساتھ ایک نیا یک طرفہ range رکھ دیتا ہے۔ swap نہیں ہے، اس لیے نہ slippage ہے، نہ قیمت پر اثر، اور نہ آپ کے principal کی جبری تبدیلی۔
جس کی سمت طے ہوتی ہے، وہ صرف yield ہے۔
Token کی تعداد دیکھیے
دیکھنے کے قابل عدد یہ ہے کہ آپ کے پاس کتنے token ہیں، نہ کہ rebalance کے وقت کی ڈالر قیمت۔
ETH نیچے ہونے پر WETH بڑھانے کا مطلب ہے کہ اگر یہ واپس آتا ہے تو آپ کے پاس بہتر بھاؤ پر زیادہ units ہوں گی۔ اسے چند چکروں تک چلائیے اور position کے دونوں حصوں کی تعداد بڑھتی جائے گی۔
یہ impermanent loss کو مٹاتا نہیں۔ اگر کوئی pair ایک ہی سمت میں چلتا رہے اور کبھی واپس نہ آئے، تو آپ کسی بھی LP کی طرح گرتے ہوئے حصے کو جمع کرتے رہیں گے۔ یہ جو کرتا ہے وہ یہ ہے کہ آپ کو اُس حصے کو تہہ پر بیچنے سے روکتا ہے، اور پورے عرصے آپ کو مضبوط حصے میں ادائیگی کرتا رہتا ہے۔
دستی Compounding
آپ دو طریقوں سے بھی دستی Compound کر سکتے ہیں:
آپشن 1: نئی پوزیشن کھولیں۔ maxfi.tech/positions سے اپنی فیس Harvest کریں۔ ان ٹوکنز سے Deposit صفحے پر نئی پوزیشن کھولیں۔ اب آپ کی دو پوزیشنز فیس کما رہی ہیں۔
آپشن 2: واپس لے کر دوبارہ جمع کرائیں۔ پوری پوزیشن واپس لیں۔ پھر اصل سرمائے اور کمائی گئی فیس اور Rewards کے ساتھ دوبارہ جمع کرائیں۔ اس سے ایک بڑی پوزیشن بنتی ہے۔
سادہ مثال
آپ 1,000 ڈالر جمع کراتے ہیں۔ سالانہ 50% کماتے ہیں۔
Compounding کے بغیر:
- سال 1: 500 ڈالر کمائی۔ کل: 1,500 ڈالر
- سال 2: 500 ڈالر کمائی۔ کل: 2,000 ڈالر
- سال 3: 500 ڈالر کمائی۔ کل: 2,500 ڈالر
Compounding کے ساتھ:
- سال 1: کل ~1,632 ڈالر ہو جاتا ہے
- سال 2: کل ~2,665 ڈالر ہو جاتا ہے
- سال 3: کل ~4,350 ڈالر ہو جاتا ہے
شروعاتی رقم وہی۔ شرح وہی۔ لیکن Compounding آپ کو 2,500 کی بجائے 4,350 ڈالر دیتی ہے۔
آپ نے کیا سیکھا
- Auto-compounding ہر ری بیلنس کے دوران Matching-token فیس دوبارہ لگاتا ہے
- آپ Harvested فیس سے نئی پوزیشنز کھول کر بھی دستی Compound کر سکتے ہیں
- Compounding اچھے منافع کو وقت کے ساتھ بہترین منافع میں بدلتا ہے