Mkakati42:30·12 min read

LP Farming ya Hisa Zilizowekwa Tokeni: SPY, Fedha, Costco na NVDA kwenye Robinhood Chain (AMA ya Mtangulizi na DAO King)

MaxFi iko live kwenye Robinhood Chain, na kwa mara ya kwanza unaweza kuendesha concentrated liquidity kwenye hisa zilizowekwa tokeni. Alex 'YaBonks' Walch na DAO King wanapitia nafasi za live kwenye SLV, SPY, Costco, SpaceX, GameStop, Tesla na NVDA, kwa nini APRs za mwanzo ni kali kiasi hiki, na sehemu inayojali kweli kwa muda mrefu: Snuggle rebalancing isiyo na swap, ucheleweshaji wa rebalance, na auto-compounding kwenye mali ambazo hazisogei sana. Inajumuisha jinsi ya kuingia kwenye pools nyembamba bila kujiumiza kwa price impact.

Na MaxFi·July 25, 2026

Tazama kwenye YouTube Jiandikishe

Sura

Mambo Muhimu

✓MaxFi ni meneja wa kwanza wa concentrated liquidity kwenye Robinhood Chain, ambapo Robinhood iliweka tokeni kwenye hisa na ETFs halisi na Uniswap ikatoa teknolojia ya pools. Mchanganyiko huo ndiyo unaofanya LP farming ya SPY, SLV, COST, NVDA, TSLA na SPCX iwezekane kabisa, kwani haikuwepo wiki chache zilizopita.
✓APRs za mwanzo katika video hii ni kali kwa sababu pools ni mpya kabisa na karibu tupu, si kwa sababu hisa zilizowekwa tokeni kimuundo zinalipa 35,000%. Dola mia chache za volume ya swap dhidi ya nafasi ya $130 zinapofanywa za mwaka mzima zinatoa namba isiyo na maana. Liquidity inapofika, viwango hivi vinabanwa sana. Alex na DAO King wanasema hivyo moja kwa moja kwenye simu na wanaliweka kama dirisha la mtangulizi la wiki hadi miezi.
✓Makali ya kudumu si APR, ni mekaniki. Snuggle rebalancing inahamisha range bila kufanya swap kupitia AMM kamwe, hivyo rebalance haigharimu swap fee, slippage, price impact wala MEV, na inafikia takriban nusu ya impermanent loss ambayo rebalance inayotegemea swap inafikia.
✓Hisa na ETFs zinafaa kwa namna isiyo ya kawaida kwa concentrated liquidity kwa sababu zinasogea kidogo mno kuliko crypto. SLV kusogea asilimia mbili au tatu kwa siku inamaanisha range finyu inabaki ndani ya range, ambayo ndiyo hasa hali ambayo ranges finyu zinahitaji ili kupata ada.
✓Upana wa range unabadilisha kila kitu. Kwenye SPY wakati wa kurekodi: takriban 44% APR kwenye range yenye upana wa 50%, 138% kwenye 30%, 207% kwenye 10% na 418% kwenye 5%. Finyu zaidi inakusanya mtaji mahali ambapo bei inafanya biashara kweli, kwa gharama ya kutoka nje ya range mapema zaidi.
✓Ucheleweshaji wa rebalance ndio mpangilio wa kulinda mtaji. Bei kutoka nje ya range yako haifungi impermanent loss, rebalance ndiyo inayoifunga. Ucheleweshaji wa saa 24 hadi 48 unaruhusu hisa kushuka kwa habari na kupona bila kamwe kufikia hasara. Video inanasa nafasi ikitoka nje na kurudi ndani ya range live, bila rebalance yoyote kuanzishwa.
✓Auto-compounding inaweka nusu ya ada zilizopatikana tena kwenye mtaji kwa kila rebalance na inatuma nusu nyingine kwenye wallet yako, hivyo nafasi inakuza msingi wake wa kupata huku bado ikilipa.
✓Liquidity kwenye pools hizi ni nyembamba. Wenyeji wote wawili ni wazi: ingia taratibu, anza na dola mia chache, na gawanya swaps kubwa katika makundi ya mia chache kwa wakati mmoja ili kuepuka price impact. Au tumia deposit ya upande mmoja kuingia bila swap fee, bila slippage na bila price impact, ukikubali kwamba unaanza nje kidogo ya range hadi bei isogee ndani.
✓Jozi ya LP inapunguza mtikisiko katika pande zote mbili. Nafasi ya TSLA/USDG ni takriban nusu stablecoin, hivyo mwendo wa 10% kwenye TSLA unafika karibu 5% kwenye nafasi, yaani kushuka kidogo na kupanda kidogo, na ada juu yake.
✓Snuggle na MaxFi zilivuka dola milioni 3 za TVL ya pamoja katika Base, Arbitrum na Robinhood Chain, zikiongezeka takriban mara mbili kila mwezi.

Hisa Zilienda Kwenye Chain, na MaxFi Ilifika Kwanza

Robinhood ilizindua chain yake yenyewe na kuweka tokeni kwenye hisa na ETFs halisi juu yake. Uniswap ikatoa teknolojia ya pools. Mchanganyiko huo uliunda kitu ambacho hakikuwepo wiki chache zilizopita: hisa na ETFs halisi zikiwa kwenye concentrated liquidity pools, zinazoweza kufanyiwa biashara kwenye chain, na swap fees zikitiririka kwa yeyote anayetoa liquidity.

MaxFi ilitua juu yake ndani ya wiki moja hivi na ikawa mfumo wa kwanza wa usimamizi wa concentrated liquidity hapo. Hiyo ndiyo dhana nzima ya AMA hii kati ya Alex "YaBonks" Walch na mwenzake mwanzilishi wa MaxFi DAO King, iliyorekodiwa saa nane usiku huku soko la Marekani likiwa bado na saa kadhaa kabla ya kufunguliwa.

Sasa unaweza kufanyia LP SPY, SLV, COST, NVDA, TSLA, AAPL, MSFT, GOOGL, AMZN, QQQ, GME na SPCX dhidi ya USDG, na kukusanya swap fee kila mtu anapozifanyia biashara.

Robinhood Chain Ni Nini Hasa

Inafaa kuwa sahihi, kwa sababu jambo zima linategemea hilo.

Robinhood Chain ni blockchain ya Robinhood yenyewe. Juu yake, Robinhood inatoa matoleo ya tokeni ya hisa na ETFs halisi, kila moja ikiungwa mkono na mali halisi inayolingana nayo. Uniswap ilipeleka teknolojia yake ya pools kwenye chain hiyo hiyo. Sehemu hiyo ya pili ndiyo inayogeuza hisa iliyowekwa tokeni kutoka kitu unachokishikilia kuwa kitu kinachoweza kukaa kwenye liquidity pool na kufanyiwa biashara, huku ada ikitiririka kwa yeyote aliyetoa liquidity.

Kila tokeni halisi inabeba alama ya mtoaji ya "Robinhood Token" kwenye chain. Hilo linajali zaidi ya linavyosikika: kunyakua tickers ni jambo halisi, na wakati wa kuingiza pools MaxFi ilikataa tokeni bandia ya GME iliyokuwa ikifanyiwa biashara kwa sehemu ndogo ya senti iliyokuwa na ticker sawa na ya kweli. Kila pool iliyoorodheshwa kwenye MaxFi imekaguliwa beji yake ya mtoaji kwenye chain kabla ya kwenda live.

Kipande cha mwisho ndicho watu wanachokosa. Tokeni hizi zinaendelea kufanyiwa biashara wakati soko la hisa limefungwa. Arbitrage bots na mchakato wa settlement wa Robinhood nje ya chain vinaweka tokeni karibu sawa na bei halisi ya hisa, na hizo mbili zinakutana soko linapofunguliwa tena, lakini katikati zinaweza kutofautiana kwa dola chache. Kurekodi huku kulitokea saa nane usiku huku soko la Marekani likiwa saa saba kabla ya kufunguliwa, ambayo ni sehemu ya sababu namba kwenye skrini ni za ajabu jinsi zilivyo.

Kuhusu APRs Hizo

Namba katika video hii ni za kushangaza, na zinahitaji muktadha kabla ya kitu kingine chochote.

Nafasi ya SLV/USDG ya Alex, $129 ya iShares Silver Trust, ilipata $21 katika saa chache, kisha $30, ikionyesha APR zaidi ya 34,000% na ikipanda kuelekea 40,000%. Costco ilisoma 2,256%. SpaceX 1,310%. Tesla karibu 758%. SPY, iliyofunguliwa live wakati wa simu kutoka sifuri, ilikuwa kwenye 44% ndani ya dakika chache.

Takwimu hizi ni vipimo halisi na utabiri mbaya kabisa. APR hapa inahesabu mapato ya ada ya hivi karibuni kwa mwaka mzima dhidi ya ukubwa wa nafasi. Pool inaposhikilia liquidity karibu sifuri na dola mia chache za volume zinapita ndani yake, nafasi ya $130 inachukua sehemu kubwa ya ada hizo, na kuhesabu saa chache za hilo kwa mwaka mzima kunatoa namba ya maelfu ya asilimia. Ni hesabu, si yield ambayo mali inalipa kimuundo.

Wenyeji wote wawili wanasema hivi wazi kwenye simu. Viwango vinabanwa watoa liquidity wengine wanapofika na volume ile ile inagawanywa kwenye mtaji mkubwa zaidi. Wanaliweka kama dirisha la mtangulizi wanalotumaini litadumu wiki hadi miezi. Maneno ya Alex mwenyewe yanafaa kuhifadhiwa: "ni vigumu kutopata pesa" sasa hivi hasa kwa sababu makali ni ya muda na makubwa kwa namna isiyo ya kawaida.

Kwa hiyo chukua APR kama snapshot ya wakati usio wa kawaida, na mekaniki iliyo hapa chini kama sehemu inayodumu.

Kwa Nini Hisa Kweli Ni Collateral Nzuri kwa Concentrated Liquidity

Weka viwango kando, kuna hoja halisi ya kimuundo hapa.

Concentrated liquidity inapata bei inapokaa ndani ya range yako na inahangaika bei inapoikimbia. Crypto inasogea kwa nguvu, ndiyo sababu ranges finyu zinavunjika mara kwa mara na ndiyo sababu LPs wengi wanaishia wakiwa pana, wamepunguzwa nguvu na wanapata chini ya kiwango.

Hisa na ETFs zinasogea kidogo mno kwa kulinganisha. Fedha inasogea asilimia mbili au tatu katika siku yenye shughuli nyingi. SPY inafuatilia S&P 500. Range finyu, yenye ufanisi wa mtaji kwenye mali kama hiyo inaweza kukaa ndani ya range kwa muda mrefu na kuendelea kukusanya ada, ambayo ndiyo hasa hali ambayo concentrated liquidity iliundwa kwa ajili yake na haipati karibu kamwe katika crypto.

Ndiyo sababu namba za upana wa range kutoka kwenye simu ni za kufundisha sana. Kwenye SPY wakati wa kurekodi:

Range yenye upana wa 50%: takriban APR ya 44%
Upana wa 30%: 138%
Upana wa 10%: 207%
Upana wa 5%: 418%

Ranges finyu zaidi zinakusanya mtaji wako ndani ya ukanda ambapo bei inafanya biashara kweli. Kwenye mali inayokaa mahali pake, unaweza kumudu kwenda finyu.

Portfolio Kamili, Imepangwa kwa APR

Alex anapitia nafasi zake za live kwenye skrini. Wakati wa kurekodi: takriban $2,800 katika nafasi 27, zikipata karibu $330 kwa siku.

Zikipangwa kwa APR, picha ni ya ajabu kweli, kwa sababu blue chips ziko karibu na kilele:

SLV (fedha): nafasi yenye APR ya juu zaidi katika portfolio, zaidi ya 34,000% na bado ikipanda wakati wa simu
COST (Costco): 2,256%, baadaye ikisoma karibu 2,100%
SPCX (SpaceX): 1,310% katika saa 13
GME (GameStop): 1,369% katika saa tano
TSLA (Tesla): karibu 758%
SPY: kutoka 44% hadi 418% kutegemea tu upana wa range
NVDA/WETH: 252%, jozi iliyohusianishwa kwa makusudi badala ya kuunganishwa na stable

Pools za meme kwenye chain ziko juu zaidi, YOLO karibu 15,000%, DOHO karibu 14,000%, CASHCAT karibu 5,000%, PONS karibu 4,600%, lakini Alex ni wazi kwamba hizo ni kamari za takriban $60 ambapo upande wa kushuka ni sifuri, na hazifanyii utafiti. Ni maelezo ya pembeni, si hadithi. Hadithi ni kwamba ETF ya fedha ilikuwa ikipata zaidi ya kila memecoin kwenye chain.

Ada Unayopata, na Ile Usiyoilipa Kamwe

Kila moja ya pools hizi inatoza swap fee ya 1%. Mtu anayefanyia biashara SLV kupata USDG, yaani ETF ya fedha kwa dola, analipa 1% kwa fursa hiyo. Ada hiyo inaenda kwa watoa liquidity.

Kwa hiyo swali ni inakugharimu nini wewe kubaki kwenye nafasi, na hapa ndipo mifumo miwili inapotofautiana kabisa.

Rebalancer ya kawaida inafanya swap ya sehemu ya tokeni zako kupitia AMM kujenga upya nafasi yenye uwiano. Kila swap kati ya hizo inalipa ada ya 1%, pamoja na slippage, pamoja na price impact, pamoja na chochote MEV bots wanachochimba, na inafikia impermanent loss katika mchakato. Unapata ada kwenye biashara za watu wengine kisha unairudisha kwenye zako. Kwenye pools hizi mpya nyembamba price impact ni mbaya zaidi kuliko kwenye pool nzito, hivyo gharama hizo zinauma kwa nguvu zaidi hasa mahali ambapo fursa ni kubwa zaidi.

Snuggle rebalancing inateleza range karibu na bei bila kufanya swap kupitia AMM kabisa. Hakuna swap fee, hakuna slippage, hakuna price impact, hakuna MEV, na takriban nusu ya impermanent loss iliyofikiwa ya reposition inayotegemea swap. Kama Alex anavyoiweka kwenye simu: unapata 1% na hauilipi kamwe.

Kwenye nafasi ya SLV iliyojadiliwa, mfumo unaotegemea swap huenda ungefanya rebalance mara tatu au nne katika dirisha lile lile na kugharimu takriban $7 hadi $10 ya msuguano kwenye nafasi ya $129. Hiyo si kosa dogo la kuzungusha namba kwa ukubwa huo, ni sehemu yenye maana ya kile nafasi ilichokipata.

Ucheleweshaji wa Rebalance Ndio Ulinzi wa Mtaji Wako

Huu ndio mpangilio ambao watu wengi hawautumii vya kutosha, na video inauonyesha live.

Impermanent loss haifungwi bei inapotoka nje ya range yako. Inafungwa rebalance inapotokea. Kwa hiyo kama bei ikitoka na kurudi, na hakuna rebalance iliyotokea katikati, hukufikia chochote.

Hisa zinashuka kwa habari na zinapona. Ucheleweshaji wa rebalance wa saa 24 hadi 48 unaruhusu hilo licheze. Wakati wa kurekodi, moja ya nafasi za Alex ilitoka nje ya range na ikarudi ndani wakiwa wanazungumza, bila rebalance, bila hasara iliyofikiwa, bila swap. Usomaji wa DAO King ni kwamba takriban 90% ya wakati nafasi inayotoka nje ya range inarudi.

Alex ni mkweli kwamba ucheleweshaji bora kwa pools hizi za hisa haujulikani bado, kwa sababu pools zina umri wa siku chache. Anaomba jamii isome chati za bei na ifanye majaribio, na anasema atakuwa akielekeza Agent Max na injini ya backtesting kwazo data inapoongezeka.

Auto-Compounding kwenye Mali Isiyosogea

Kwa kila rebalance, takriban nusu ya ada zilizopatikana zinakusanyika tena kwenye mtaji na nusu nyingine zinaenda kwenye wallet yako.

Nusu iliyokusanywa inapanua nafasi, ambayo inaongeza kile inachopata kipindi kijacho, ambacho kinakusanyika tena. Nusu inayolipwa inarundikana kwenye wallet yako kama hisa yenyewe na kama USDG. Endesha hilo kwenye mali isiyosogea sana na unakuza nafasi na pia portfolio ya hisa bila kugusa chochote.

Maelezo ya DAO King: ni kama kumiliki hisa ya blue chip inayolipa dividend, isipokuwa dividend inafika kila siku badala ya kila robo mwaka na wewe unaamua lini uikusanye.

Jinsi ya Kuingia Kweli Bila Kujiumiza

Wenyeji wote wawili wana msisitizo mkubwa kuhusu hili, na ndiyo sehemu ya vitendo zaidi ya simu.

Liquidity kwenye pools hizi ni nyembamba. Hiyo ina matokeo mawili:

Ingia taratibu. Anza na dola mia chache. Tazama jinsi pool inavyofanya. Ongeza ukubwa mara tu unapoielewa.
Gawanya swaps zako. Kununua $5,000 ya hisa iliyowekwa tokeni katika biashara moja kunaweza kusogeza bei dhidi yako kwa kiasi kikubwa. Igawanye, kwa mfano swaps kumi za $500 zenye dakika chache kati yake, na uangalie takwimu ya price impact ambayo DEX yako inaonyesha.

Au epuka swap kabisa kwa deposit ya upande mmoja. Liquidity ya USDG ni nzito na rahisi kuipata. Weka deposit ya USDG pekee na MaxFi inafungua nafasi nje kidogo ya bei ya sasa: hakuna swap fee, hakuna slippage, hakuna price impact, hakuna MEV. Biashara yake ni uvumilivu, kwani unaanza nje ya range na hupati chochote hadi bei isogee ndani na ianze kugeuza USDG yako kuwa hisa kwa niaba yako. Kama unataka kupata mara moja, nenda pande mbili.

Umeathirika na Nini Hasa

Jozi ya LP si sawa na kushikilia hisa. TSLA/USDG ni takriban nusu stablecoin, hivyo mwendo wa 10% kwenye Tesla unafika karibu 5% kwenye nafasi, katika pande zote mbili. Kushuka kidogo, kupanda kidogo, ada juu ya vyote viwili.

Hiyo ni sehemu yenye maana ya kwa nini wenyeji wanapendelea hisa za blue chip kuliko pools za memecoin ambazo pia ziko live kwenye chain. APRs za memecoin ziko juu zaidi, Cash Cat, YOLO, DOHO, Juggernaut na Tendies zote zikionyesha takwimu za tarakimu nne na tano, lakini kama Alex anavyosema, hizo ni kamari anazoziweka kwa ukubwa wa karibu $60, ambapo upande wa kushuka ni sifuri. Upande wa kushuka wa hisa ni hisa.

Retail Kwenye Kiti cha Mtengeneza Soko

Chini ya namba kuna sehemu ambayo wenyeji wote wawili wanaendelea kuirudia.

Kutoa liquidity kwa pool ya hisa na kukusanya swap fee ni, kimekaniki, kile ambacho kampuni kama Jane Street na Goldman Sachs zinafanya. Zinatoa liquidity kwa masoko na zinachukua spread. Nafasi hiyo kihistoria imekuwa imefungwa kwa watu binafsi, si kwa sheria, bali kwa miundombinu.

Kilichobadilika ni kwamba mali sasa ni tokeni, uwanja sasa ni pool ya umma, na tabaka la usimamizi sasa ni kitu unachoweza kubonyeza. Dirisha la mtangulizi ndilo linalofanya kiwango kiwe cha ajabu. Ufikiaji ndio unaofanya jambo hili kuwa jipya.

Mtazamo huo pia ndiyo sababu Alex alitumia, kwa maneno yake, wiki nzima akiandika code kutoa hii. Aliona hisa zilizowekwa tokeni zikifika kwenye chain na akahitimisha kwamba faida ya mtangulizi kwenye miundombinu kama hii ni ile ambayo hairudi.

Mahali Hii Inapokaa Katika Picha Kubwa Zaidi

Snuggle na MaxFi zimevuka dola milioni 3 za TVL ya pamoja katika Base, Arbitrum na Robinhood Chain, zikiongezeka takriban mara mbili kila mwezi. Hoja ya kwa nini mtaji unaendelea kufika ni ile ile inayofanya rebalancing ijali: mtaji unatiririka kwenye mfumo wenye ufanisi wa mtaji zaidi.

Kinachofuata ni data. Alex ni wazi kwamba upana bora wa range na ucheleweshaji bora wa rebalance kwa hisa zilizowekwa tokeni hazijulikani bado, kwani pools hizi zina umri wa siku chache, na kila mpangilio unaotumika sasa ni kisio la kielimu. Anapanga kuelekeza Agent Max na injini ya backtesting kwazo historia ya bei inapoongezeka, jinsi ile ile ambayo pools zilizopo za crypto zilivyorekebishwa. Hadi wakati huo, anaomba jamii isome chati za bei na ifanye majaribio, na ishiriki wanachokipata.

Hilo linafaa kuchukuliwa kama lilivyo badala ya kama unyenyekevu. Tabaka la mkakati kwenye pools hizi kweli halijakamilika, ambayo ndiyo fursa na pia sababu ya kuweka ukubwa kwa makini.

Jaribu

Anza kidogo, na kumbuka kiwango unachokiona siku ya kwanza si kiwango unachopaswa kupangia.

Weka deposit kwenye MaxFi na ubadilishe kwenda Robinhood Chain. Chagua pool ambayo kweli unataka kuwa nayo: SPY, SLV, COST na NVDA ndizo blue chips zilizojadiliwa hapa.
Chagua njia yako ya kuingia. Pande mbili kama unataka kupata mara moja, upande mmoja kwa USDG kama ungependelea kuepuka gharama za swap na kusubiri bei isogee ndani.
Weka ucheleweshaji wa rebalance kwa nia. Kwa hisa, ucheleweshaji mrefu zaidi unachuja kushuka kunakosababishwa na habari ambako kunapona. Huu ndio mpangilio unaolinda mtaji wako.
Ifuatilie kwenye ukurasa wa Positions. Mwonekano mpya wa kompakt unaweka kila nafasi kwenye skrini moja ukiwa na APR, mapato na hali ya range, pamoja na vichujio vya hisa, blue chips, alt coins na meme coins.

MaxFi Discord ndipo pools mpya na mikakati inajadiliwa, na unaweza kufuata @MAXFILABS na @YaBonksOfficial kwa masasisho.

⚠️ Si ushauri wa kifedha. Kila APR katika video hii na makala hii ni snapshot ya live iliyochukuliwa saa chache baada ya pools hizi kufunguliwa, kwenye pools zenye liquidity kidogo sana, ambayo ndiyo hasa sababu takwimu ni kubwa hivyo, na kwa nini zitabanwa kwa kiasi kikubwa liquidity zaidi inapofika. Ni vipimo vya wakati usio wa kawaida, si kiwango unachopaswa kutarajia kupata. Hisa zilizowekwa tokeni zaidi ya hayo zinategemea settlement ya Robinhood nje ya chain na arbitrage kuweka tokeni sawa na bei ya hisa ya msingi, na msingi haufanyiwi biashara wakati masoko yamefungwa. Liquidity nyembamba inamaanisha price impact halisi wakati wa kuingia na kutoka. Impermanent loss inapunguzwa kwa rebalancing isiyo na swap, si kuondolewa. DeFi inahusisha hatari ya smart-contract, hatari ya soko na hatari ya liquidity. Soma ufunuo kamili wa hatari kwenye maxfi.tech/risks kabla ya kuweka deposit.

DeFiMaxFiSnuggleRobinhood Chaintokenized stocksRWALP farmingSPYSLVNVDASpaceXUSDGno-swap rebalancingrebalance delayauto-compoundingDAO Kingconcentrated liquidity

Baki mbele ya soko

Pata sasisho za mapato, arifa za dimbwi jipya, na ufahamu wa soko kutoka MaxFi.

Hakuna barua taka. Jiondoe wakati wowote.

Maswali Yanayoulizwa Mara kwa Mara

Kwa nini APRs katika video hii ziko juu sana, na je, zitadumu?

Ziko juu kwa sababu pools ni mpya kabisa na karibu tupu. APR inahesabiwa kwa mwaka mzima kutoka kwenye mapato ya ada ya hivi karibuni kulinganisha na ukubwa wa nafasi, hivyo nafasi ya $130 inapokusanya dola chache za ada katika saa chache kwenye pool yenye liquidity karibu sifuri, takwimu ya mwaka mzima inalipuka hadi maelfu ya asilimia. Ni kipimo halisi cha kilichotokea, si utabiri wa kitakachoendelea kutokea. Watoa liquidity wengine wanapofika, volume ile ile ya swap inagawanywa kwenye mtaji mkubwa zaidi na kiwango kinabanwa haraka. Alex na DAO King wanakielezea kwenye simu kama dirisha la mtangulizi wanalotumaini litadumu wiki hadi miezi, si kiwango cha kudumu. Chukua mekaniki kama sehemu ya kudumu na namba kama snapshot.

Ni nini hasa kinachofanya hisa zilizowekwa tokeni ziwe nzuri kwa liquidity farming?

Mtikisiko, au ukosefu wake. Concentrated liquidity inapata zaidi bei inapokaa ndani ya range yako, na inaumia bei inapoikimbia. Mali za crypto zinasogea kwa nguvu, hivyo ranges finyu zinavunjika mara kwa mara. SLV inasogea asilimia mbili au tatu katika siku yenye shughuli nyingi, SPY inafuatilia S&P 500. Hiyo inamaanisha range finyu, yenye ufanisi wa mtaji kwenye hisa iliyowekwa tokeni inaweza kukaa ndani ya range kwa muda mrefu na kuendelea kupata, ambayo ndiyo hali ambayo concentrated liquidity iliundwa kwa ajili yake na haipati mara chache katika crypto.

Snuggle rebalancing isiyo na swap ni nini na kwa nini inajali hapa?

Nafasi inapotoka nje ya range, meneja wa kawaida anafanya swap ya sehemu ya tokeni zako kujenga upya nafasi yenye uwiano. Swap hiyo inagharimu swap fee, slippage, price impact na uchimbaji wa MEV, na inafikia impermanent loss. Snuggle rebalancing inateleza range karibu na bei bila kufanya swap kupitia AMM, hivyo hakuna gharama yoyote kati ya hizo inayolipwa na takriban nusu tu ya impermanent loss inafikiwa. Kwenye pool nyembamba kama hizi pools mpya za hisa, ambapo price impact kwenye swap ni mbaya zaidi, kuepuka swap kunajali zaidi sana kuliko kwenye pool nzito.

Ucheleweshaji wa rebalance ni nini na niupange vipi kwa hisa?

Ucheleweshaji wa rebalance ni muda ambao nafasi lazima ikae nje ya range kabla keeper hajaihamisha. Unajali kwa sababu impermanent loss inafungwa tu wakati rebalance inatokea, kwani bei kuzurura nje ya range yako haikugharimu chochote yenyewe. Hisa huwa zinashuka kwa habari na kupona, hivyo ucheleweshaji wa saa 24 hadi 48 unaweza kuruhusu mwendo ucheze na kurudisha bei ndani ya range bila rebalance na bila hasara iliyofikiwa. Alex ni wazi kwamba ucheleweshaji bora kwa pools hizi za hisa haujabainika bado, kwa kuwa pools zina umri wa siku chache, na anaomba jamii isome chati za bei na ifanye majaribio.

Niweke kiasi gani, na ninaepukaje price impact?

Anza kidogo na uongeze taratibu. Wenyeji wote wawili wanapendekeza dola mia chache huku ukitazama jinsi pool inavyofanya, kisha kuongeza ukubwa. Mtego mkubwa zaidi ni swap ya kuingia: pools hizi ni nyembamba, hivyo kununua $5,000 ya hisa iliyowekwa tokeni katika biashara moja kunaweza kusogeza bei dhidi yako vibaya. Igawanye katika makundi, kwa mfano swaps kumi za $500 zenye dakika chache kati yake, na uangalie takwimu ya price impact ambayo DEX yako inakuonyesha. Vinginevyo tumia deposit ya upande mmoja, ambayo inaingia kwenye nafasi bila swap kabisa.

Deposit ya upande mmoja ni nini na biashara yake ni ipi?

Deposit ya upande mmoja inakuwezesha kuingia na tokeni moja tu, rahisi zaidi USDG, ambayo liquidity yake ni nzito. Badala ya kufanya swap ya nusu ya mtaji wako kuwa mali nyingine, MaxFi inafungua nafasi nje kidogo ya bei ya sasa hivyo hakuna swap fee, hakuna slippage, hakuna price impact na hakuna MEV. Biashara yake ni uvumilivu: unaanza nje ya range na hupati chochote hadi bei isogee ndani ya range yako na ianze kugeuza USDG yako kuwa hisa kwa niaba yako. Kama unataka kuanza kupata mara moja, weka deposit ya pande mbili badala yake.

Auto-compounding inafanyaje kazi kwenye nafasi hizi?

Nafasi inapofanya rebalance, takriban nusu ya ada zilizopatikana zinakusanywa tena kwenye mtaji na nusu nyingine zinatumwa kwenye wallet yako. Nusu iliyokusanywa inaongeza ukubwa wa nafasi, ambayo inaongeza kile inachopata kipindi kijacho, na kila rebalance inayofuata inarudia hilo. Nusu inayolipwa inarundikana kwenye wallet yako kama hisa na kama USDG. Kivitendo unaishia ukikuza nafasi na pia ukirundika mali ya msingi na fedha bila kufanya chochote kwa mkono.

Je, nimeathirika kikamilifu na bei ya hisa nikiifanyia LP?

Hapana, na hii inakata pande zote mbili. Jozi kama TSLA/USDG ni takriban nusu stablecoin, hivyo kushuka kwa 10% kwa TSLA kunaathiri nafasi karibu 5%, na kupanda kwa 10% vivyo hivyo kunatoa takriban nusu. Unapata mto upande wa kushuka na sehemu ndogo ya kupanda, na swap fees zinazopatikana juu ya vyote viwili. Hiyo ni tabia ya kawaida ya utoaji wa liquidity na sababu moja wenyeji wanaona hisa za blue chip kama msingi wa kustarehesha zaidi kuliko nafasi ya memecoin, ambapo upande wa kushuka ni hasara ya jumla.

Robinhood Chain ni nini, na je, hizi ni hisa halisi?

Robinhood Chain ni blockchain ya Robinhood yenyewe, ambapo Robinhood inatoa matoleo ya tokeni ya hisa na ETFs halisi. Kila tokeni inaungwa mkono na mali halisi inayolingana nayo na inabeba alama ya mtoaji ya 'Robinhood Token' kwenye chain, ambayo ndiyo jinsi unavyotofautisha SPY halisi iliyowekwa tokeni na tokeni inayofanana ambayo mtu aliitengeneza kwa ticker ile ile. Uniswap ilipeleka teknolojia yake ya pools kwenye chain hiyo, ambayo ndiyo inayoruhusu tokeni hizo kukaa kwenye liquidity pools na kufanyiwa biashara kwenye chain. MaxFi inahakiki beji ya mtoaji kwenye kila tokeni kabla pool haijaenda live, kwa sababu kunyakua tickers ni jambo halisi: tokeni bandia ya GME iliyokuwa ikifanyiwa biashara kwa sehemu ndogo ya senti ilikataliwa wakati wa kuiingiza.

Nini kinatokea kwa nafasi hizi wakati soko la hisa limefungwa?

Tokeni inaendelea kufanyiwa biashara kwenye chain hata kama hisa ya msingi haifanyiwi. Bei zinawekwa karibu sawa na bei halisi ya hisa na arbitrage bots, na Robinhood inaendesha mchakato wa settlement nje ya chain, hivyo bei ya tokeni na bei halisi zinakutana soko linapofunguliwa tena. Katikati, hizo mbili zinaweza kutofautiana kwa dola chache. Kivitendo hii inamaanisha mwendo wa bei wa wikendi na wa usiku kwenye hisa iliyowekwa tokeni ni mwembamba zaidi na unaweza kuwa mkorofi zaidi kuliko wa msingi, jambo linalofaa kuzingatiwa katika upana wa range yako na ucheleweshaji wa rebalance badala ya kudhani tokeni inatenda sawasawa na hisa.

Ni hatari zipi halisi ambazo APRs za vichwa vya habari zinakuvuruga kutoka kwazo?

Kadhaa. Viwango vinabanwa liquidity inapofika, hivyo APR ya kuingia si kiwango cha kudumu. Pools ni nyembamba, hivyo kuingia na kutoka kuna price impact halisi kama huna makini. Hisa zilizowekwa tokeni zinategemea settlement ya Robinhood nje ya chain na arbitrage kuweka tokeni sawa na bei halisi ya hisa, ambayo inaweza kutofautiana katikati. Wikendi na kufungwa kwa soko kunamaanisha msingi haufanyiwi biashara wakati tokeni bado inaweza. Na hatari zote za kawaida za DeFi zinatumika: hatari ya smart-contract, impermanent loss, ambayo inapunguzwa hapa lakini haiondolewi, na hatari ya soko kwenye hisa yenyewe.

Zaidi ya APRs, inamaanisha nini hasa kwamba hisa sasa ziko kwenye chain?

Hii ndiyo sehemu inayodumu zaidi ya viwango vya mwanzo. Kwa karne moja, kutengeneza soko katika hisa ilikuwa taaluma iliyofungwa: ilihitaji kiti, balance sheet na miundombinu ambayo watu wengi hawatawahi kuigusa, na kampuni chache zilipata spread kwenye karibu kila hisa ambayo sisi wengine tuliifanyia biashara. Kwenye Robinhood Chain order book ni smart contract, hivyo spread inaenda kwa yeyote anayetoa liquidity, na huyo anaweza kuwa mtu mwenye dola mia chache na wallet. Inaongezeka kutoka hapo. Hisa iliyowekwa tokeni ni composable, hivyo inaweza kukaa kwenye liquidity pool jinsi mali nyingine yoyote ya kwenye chain inavyoweza. Inafanyiwa biashara wakati wowote mtu anataka kuifanyia biashara badala ya kati ya kengele ya kufungua na ya kufunga tu. Na mtu yeyote mwenye wallet anaweza kushikilia na kupata kwenye S&P 500 iwe nchi yake ina brokerage inayoitoa au haina. APRs za vichwa vya habari zitabanwa, na hilo si kukatishwa tamaa kama linavyosikika, ndivyo mafanikio yanavyoonekana: viwango vinashuka kwa sababu liquidity halisi ilifika na soko likakomaa. Kisichobanwa ni kwamba masoko haya sasa yapo na yako wazi kwa kila mtu. Watu wanaotoa liquidity katika wiki za kwanza si tu wanachukua spreads pana zaidi, wanajenga soko ambalo kila mtu mwingine atafanyia biashara ndani yake.