Гайд по Aerodrome Slipstream LP: 52 пула под управлением MaxFi
Как работает Aerodrome Slipstream, почему вознаграждения AERO от gauge добавляются поверх торговых комиссий, и как MaxFi автоматизирует LP по 52 пулам Slipstream на Base.
Aerodrome -- крупнейшая DEX на Base по объёму торгов. Её система концентрированной ликвидности, Slipstream, приносит самые высокие доходности LP на сети. MaxFi управляет 52 пулами Aerodrome Slipstream -- больше, чем любой другой LP-менеджер.
Этот гайд объясняет, как работает Slipstream, как вознаграждения AERO усиливают твой доход, и какие пулы приносят лучшие результаты.
Что такое Slipstream?
Slipstream -- это реализация концентрированной ликвидности от Aerodrome. Как и Uniswap V3, она позволяет предоставлять ликвидность в определённом ценовом диапазоне вместо всего спектра цен.
Ключевое отличие от Uniswap V3: Aerodrome добавляет вознаграждения AERO через gauge поверх торговых комиссий. Ты получаешь два потока дохода одновременно.
Торговые комиссии
Каждый свап в пуле генерирует комиссии, которые распределяются между LP в диапазоне. Более узкий диапазон = больше комиссий на доллар капитала.
Вознаграждения AERO через Gauge
Aerodrome распределяет токены AERO по пулам на основе голосования gauge. Держатели veAERO голосуют за то, какие пулы получают эмиссию. Популярные пулы получают больше AERO, которые распределяются между LP.
Это создаёт двойную доходность: торговые комиссии + эмиссия AERO.
Tick Spacing и ширина диапазона
Aerodrome Slipstream использует tick spacing для определения допустимых границ позиций. У разных пулов разный tick spacing:
| Tick Spacing | Тип пула | Пример |
|---|---|---|
| CL1 | Стейблкоин-пары | cbETH/WETH, wstETH/WETH, EURC/USDC |
| CL50 | Средний диапазон | EURC/USDC (шире) |
| CL100 | Стандартные пары | WETH/USDC, cbBTC/USDC, LINK/WETH |
| CL200 | Волатильные пары | AAVE/WETH, MORPHO/WETH, все дегенские токены |
Tick spacing определяет минимальный шаг диапазона. CL100 означает, что позиции привязаны к шагам в 1%. CL200 -- к шагам в 2%. CL1 позволяет точность 0.01% для стейблкоин-пар.
MaxFi выравнивает все ширины диапазонов по допустимым tick spacing. Если ты выберешь 5% диапазон на пуле CL200, MaxFi округлит до ближайшей допустимой ширины (4.08% или 6.18%). Это предотвращает неудачные транзакции из-за невалидных границ тиков.
52 пула Aerodrome на MaxFi
Блю-чип пары
| Пул | Tick Spacing | Базовая APR | Вознаграждения AERO |
|---|---|---|---|
| WETH/USDC | CL100 | 88% | Да |
| USDC/cbBTC | CL100 | 62% | Да |
| WETH/cbBTC | CL100 | 43% | Да |
Эти пулы имеют самую глубокую ликвидность на Aerodrome. Вознаграждения AERO поверх высокого торгового объёма делают их конкурентоспособными с (а иногда и лучше) аналогичными пулами Uniswap V3.
Стейблкоин-пары
| Пул | Tick Spacing | Базовая APR | Вознаграждения AERO |
|---|---|---|---|
| EURC/USDC | CL1 | 18.5% | Да |
| EURC/USDC | CL50 | 18.1% | Да |
| USDT/USDC | CL1 | 5.3% | Да |
| cbETH/WETH | CL1 | 1.4% | Да |
| wstETH/WETH | CL1 | 2.4% | Да |
EURC/USDC -- выдающаяся стейблкоин-пара на Aerodrome. Волатильность евро-доллар достаточна для генерации реальных комиссий от свапов, а вознаграждения AERO поднимают доходность выше большинства возможностей для фарминга стейблкоинов.
Средняя капитализация DeFi
| Пул | Tick Spacing | Базовая APR | Вознаграждения AERO |
|---|---|---|---|
| MORPHO/WETH | CL200 | 78% | Да |
| AAVE/WETH | CL200 | 20% | Да |
| LINK/WETH | CL100 | 10.5% | Да |
MORPHO/WETH с 78% базовой APR -- одна из лучших доходностей с поправкой на риск на Aerodrome. Morpho -- реальный лендинг-протокол с реальной выручкой. С 10% диапазоном эффективная APR превышает 400%.
Дегенские / Мем / AI-токены (30+ пулов)
MaxFi управляет 30+ пулами дегенских токенов на Aerodrome, все с tick spacing CL200. Включая:
CLAWD, VVV, ZEN, BNKR, BRETT, TOSHI, DEGEN, CLANKER и десятки других AI, мем и нативных для Base токенов.
Эти пулы обычно показывают:
- Базовая APR: 200-1,000%+
- С узкими диапазонами: 1,000-4,000%+ APR
- Высокий дневной объём относительно ликвидности
- Вознаграждения AERO поверх и без того высоких комиссий
CLAWD/WETH недавно достиг 4,000% APR с 8% диапазоном. Число меняется ежедневно, но порядок величины реален. Дегенские пулы на Aerodrome генерируют в 10-50 раз больше комиссий на доллар, чем блю-чип пары.
Почему вознаграждения AERO важны
Рассмотрим два одинаковых пула для WETH/USDC:
| Uniswap V3 | Aerodrome | |
|---|---|---|
| Торговые комиссии | 116% APR | 88% APR |
| Вознаграждения AERO | Нет | Переменные (20-40%+) |
| Суммарная APR | 116% | 108-128%+ |
У Uniswap более высокая базовая APR от торговых комиссий из-за более глубокой ликвидности и большего объёма. Но вознаграждения AERO от Aerodrome сокращают разрыв и могут вывести общую доходность выше Uniswap.
Для дегенских пулов сравнение однозначно. У большинства дегенских токенов значимая ликвидность есть только на Aerodrome. Альтернативы на Uniswap нет. Aerodrome владеет рынком дегенского LP на Base.
Как MaxFi управляет позициями Aerodrome
Ребалансировка без свапов
Когда цена выходит за пределы твоего диапазона, MaxFi перепозиционирует через асимметричные депозиты. Без свапов, без проскальзывания, без MEV. Это особенно важно на Aerodrome по сравнению с Uniswap, потому что:
- У дегенских пулов тонкая ликвидность, поэтому проскальзывание при свапах хуже (0.5-3%)
- Дегенские пулы требуют более частой ребалансировки (ежедневно или чаще)
- Получение вознаграждений AERO не требует свапов
Chainlink Automation
MaxFi использует кипера Chainlink для мониторинга всех 52 пулов Aerodrome каждые 20 минут. Когда позиция выходит из диапазона, кипер автоматически запускает ребалансировку.
Ручные LP на Aerodrome часто обнаруживают, что вышли из диапазона, через несколько часов. Каждый час вне диапазона -- это час с нулевыми комиссиями и нулевыми вознаграждениями AERO.
Автосбор
Вознаграждения AERO накапливаются в позиции. MaxFi автоматически собирает эти вознаграждения вместе с торговыми комиссиями. Ручной клейм не нужен.
Пресеты стратегий
У каждого пула есть три пресета стратегий (консервативный, умеренный, агрессивный) с шириной диапазона, выровненной по tick spacing:
- Консервативный: Широкие диапазоны, меньше ребалансировок, ниже APR
- Умеренный: Сбалансированная ширина диапазона и частота ребалансировки
- Агрессивный: Узкие диапазоны, больше ребалансировок, самая высокая APR
Бэктестер MaxFi позволяет протестировать любой пресет на 365 днях реальных данных Aerodrome.
Начало работы с Aerodrome на MaxFi
-
Проверь бэктестер. Выбери любой из 52 пулов Aerodrome. Запусти 365-дневный бэктест с разной шириной диапазона. Посмотри реальные результаты перед депозитом.
-
Начни с блю-чип пары. WETH/USDC CL100 или USDC/cbBTC CL100 с умеренным диапазоном (10-15%). Освойся с механикой.
-
Изучай дегенские пулы осторожно. Начни с малого. Используй более широкие диапазоны (15-25%), чтобы снизить частоту ребалансировок. Пойми, что дегенские токены могут потерять большую часть стоимости.
-
Следи за вознаграждениями AERO. Аллокации gauge меняются еженедельно на основе голосов veAERO. Пул с сильной поддержкой gauge сегодня может получить меньше на следующей неделе.
Начни зарабатывать за 5 минут
Подключи кошелёк, используй оптимизированные настройки по умолчанию и начни зарабатывать реальные торговые комиссии. Без блокировок. Без минимумов. Вывод полной позиции в любое время.
Начать зарабатывать →Почему Aerodrome доминирует в LP на Base
Три причины:
- Двойная доходность: Торговые комиссии + эмиссия AERO. Ни одна другая DEX на Base этого не предлагает.
- Покрытие дегенов: У большинства нативных для Base токенов основная ликвидность на Aerodrome.
- Объём: Aerodrome обрабатывает больше объёма свапов на Base, чем любая другая DEX.
52 пула MaxFi означают, что ты можешь получить доступ к каждой возможности Aerodrome из одного интерфейса, с автоматизированным управлением и ребалансировкой без свапов на каждом пуле.
Начни зарабатывать за 5 минут
Подключи кошелёк, используй оптимизированные настройки по умолчанию и начни зарабатывать реальные торговые комиссии. Без блокировок. Без минимумов. Вывод полной позиции в любое время.
Начать зарабатывать →Дисклеймер
Все показатели APR основаны на исторических данных о торговле и вознаграждениях gauge. Они не гарантированы и меняются в зависимости от рыночных условий и аллокации голосов gauge. Предоставление ликвидности связано с рисками, включая непостоянные потери и риск смарт-контрактов. Уровни вознаграждений AERO зависят от голосований управления veAERO и могут меняться еженедельно. Это не финансовая рекомендация.