Como a Composicao Funciona
Aprenda como o recurso de auto-composicao da MaxFi e o reinvestimento manual multiplicam seus retornos.
Pontos Principais
- Auto-composicao reinveste taxas do token correspondente durante cada rebalanceamento
- Voce tambem pode compor manualmente abrindo novas posicoes com taxas colhidas
- Composicao transforma bons retornos em otimos retornos ao longo do tempo
- O token correspondente e sempre o lado que acabou de ficar relativamente mais barato, entao voce compoe o desconto e saca o premio
- Em um ciclo completo saindo por um lado e voltando pelo outro, voce vende na alta e compra na baixa nos dois ativos usando apenas o seu rendimento
- Nenhum swap e feito, entao nao ha slippage nem conversao forcada do seu principal
O Que E Composicao?
Voce ganha taxas. Essas taxas sao reinvestidas. Agora essas taxas tambem ganham taxas. Sua posicao cresce cada vez mais rapido.
Pense em uma bola de neve rolando morro abaixo. Ela pega mais neve. Quanto maior fica, mais pega. Isso e composicao.
Auto-Composicao da MaxFi
Quando voce deposita, pode habilitar Fee Compounding. Veja o que acontece:
- Sua posicao sai da faixa
- A MaxFi espera (atraso de rebalanceamento) para ver se o preco volta
- A MaxFi coloca uma nova faixa a um tick spacing do preco atual
- Durante esse rebalanceamento, taxas do token correspondente sao automaticamente adicionadas a nova posicao
- Taxas de outros tokens sao enviadas para sua carteira
Sem passos extras. Sua posicao cresce um pouco a cada rebalanceamento.
O Que Sao Taxas do Token Correspondente?
Quando sua posicao esta fora da faixa, ela detem principalmente um token. Se o preco subiu, sua posicao e principalmente USDC. Se caiu, e principalmente WETH.
Taxas ganhas no mesmo token que sua posicao ja detem podem ser adicionadas diretamente a nova posicao. Sem swap necessario. Taxas no outro token vao para sua carteira porque compo-las exigiria um swap.
Aproximadamente metade das suas taxas sao auto-compostas. A outra metade vai para sua carteira.
Por Que Compoe o Lado Mais Barato
Qual token a sua posicao detem quando sai de faixa nao e aleatorio.
Uma faixa concentrada e uma escada de ordens limitadas. Conforme o preco se move, o pool vende o ativo que sobe e compra o que cai. Quando voce sai de faixa, a sua posicao ja se converteu em 100% do ativo que acabou de ficar relativamente mais barato. E isso que uma faixa faz.
Entao no momento do rebalanceamento o sistema ja sabe qual ativo esta sendo negociado com premio. Nao precisa de nenhuma fonte de preco para descobrir. O lado pelo qual voce saiu e o sinal.
A nova faixa e construida com o ativo mais barato, entao as taxas nesse ativo sao compostas no seu principal. As taxas no outro ativo, o que esta caro, sao enviadas para a sua carteira.
Voce realiza lucro no ativo que esta caro e acumula o ativo que esta barato. A cada rebalanceamento, automaticamente.
Um Ciclo Completo
Pegue uma posicao WETH/USDC.
O ETH sobe e empurra voce para fora da faixa. Sua posicao agora e 100% USDC e o WETH e o ativo caro. O rebalanceamento envia as taxas em WETH para voce em dinheiro e compoe as taxas em USDC na nova posicao. Voce realizou lucro de ETH na alta e aumentou sua reserva.
Mais tarde o ETH cai e empurra voce para fora pelo outro lado. Sua posicao agora e 100% WETH, porque o ETH ficou mais barato. Inverte. As taxas em USDC vao para a sua carteira e as taxas em WETH sao compostas. Voce comprou ETH na baixa.
Saindo por um lado e voltando pelo outro, voce vendeu na alta e comprou na baixa nos dois ativos, usando apenas o seu rendimento. E dai que vem o 50/50 aproximado. Nada impoe isso a cada rebalanceamento. Surge da direcao que o preco tomou.
Nunca Ha Swap
MaxFi nunca converte um token no outro para fazer isso. O rebalanceamento posiciona uma nova faixa de um lado so ao lado do preco atual. Sem swap significa sem slippage, sem impacto de preco e sem conversao forcada do seu principal.
A unica coisa direcionada e o rendimento.
Observe a Quantidade de Tokens
O numero a acompanhar e quantos tokens voce tem, nao o valor em dolares no momento de um rebalanceamento.
Adicionar WETH enquanto o ETH esta em baixa significa que, se ele voltar, voce tem mais unidades a um preco melhor. Repita isso por alguns ciclos e os dois lados da posicao crescem em quantidade.
Isso nao elimina a perda impermanente. Se um par segue em uma direcao e nunca volta, voce continua acumulando o lado que cai, igual a qualquer LP. O que isso faz e evitar que voce venda esse lado no fundo, e continua pagando voce no lado forte o tempo todo.
Composicao Manual
Voce tambem pode compor manualmente de duas formas:
Opcao 1: Abra uma nova posicao. Colha suas taxas de maxfi.tech/positions. Use esses tokens para abrir uma nova posicao na pagina de deposito. Agora voce tem duas posicoes ganhando taxas.
Opcao 2: Saque e redeposite. Saque sua posicao inteira. Depois redeposite com seu capital original mais as taxas e recompensas ganhas. Isso da uma posicao maior.
Exemplo Simples
Voce deposita $1.000. Ganha 50% por ano.
Sem composicao:
- Ano 1: Ganha $500. Total: $1.500
- Ano 2: Ganha $500. Total: $2.000
- Ano 3: Ganha $500. Total: $2.500
Com composicao:
- Ano 1: Total cresce para ~$1.632
- Ano 2: Total cresce para ~$2.665
- Ano 3: Total cresce para ~$4.350
Mesmo valor inicial. Mesma taxa. Mas composicao da $4.350 em vez de $2.500.
O Que Voce Aprendeu
- Auto-composicao reinveste taxas do token correspondente durante cada rebalanceamento
- Voce tambem pode compor manualmente abrindo novas posicoes com taxas colhidas
- Composicao transforma bons retornos em otimos retornos ao longo do tempo