Rozumienie ryzyka degen

Ryzyka są realne

Ta lekcja to konfrontacja z rzeczywistością. Pule degen mogą dużo zarabiać. Mogą też stracić Twoje pieniądze. Oto prawdziwe ryzyka.

Ryzyko 1: Załamanie ceny tokena

Największe ryzyko. Token w Twojej puli spada o 80–99% wartości.

Gdy to nastąpi, Twoja pozycja LP staje się niemal całkowicie spadającym tokenem. Trzymasz dużo czegoś wartego prawie nic.

Zarobione prowizje mogą pokryć część straty. Mogą nie pokryć. Zależy to od tego, ile zarobiłeś przed krachem.

Zdarza się to częściej, niż myślisz. Większość memecoinów ostatecznie traci większość swojej wartości. Kwestia wyczucia czasu.

Ryzyko 2: Rug pull

Rug pull to sytuacja, gdy twórca tokena znika z pieniędzmi. Wyprowadzają płynność. Cena tokena momentalnie spada do zera.

Sygnały ostrzegawcze:

• Anonimowy zespół bez historii
• Token uruchomiony kilka dni temu, bez produktu
• Niezwykle wysoka początkowa płynność (może być ustawiona, żeby zwabić ofiary)
• Brak audytu lub zweryfikowanych kontraktów

Nie każdy nowy token to rug pull. Ale wiele z nich to jest. Zbadaj przed dostarczaniem płynności.

Ryzyko 3: Śmierć wolumenu

Pula degen świetnie zarabia prowizje dzisiaj. Jutro szum opada. Wolumen transakcji spada o 90%. Twoje prowizje zwalniają do strużki.

Tymczasem nadal jesteś wystawiony na ryzyko cenowe tokena. Jeśli spada, gdy wolumen jest martwy, masz IL bez prowizji na pokrycie.

Śmierć wolumenu to powolna wersja rug pull. Mniej dramatyczna, ten sam rezultat.

Ryzyko 4: Amplifikacja IL

Strata impermanentna skaluje się z ruchem cen. 50% spadek ceny tworzy ok. 5,7% IL na pozycji pełnozakresowej. Na pozycji skoncentrowanej IL jest wyższy.

Rebalansowanie bez swapu MaxFi znacząco redukuje IL. Ale nie może go całkowicie wyeliminować przy tokenie, który spada o 80%.

Jak zarządzać tymi ryzykami

Używaj tylko pieniędzy, które możesz stracić. Traktuj pule degen jak zakład, nie konto oszczędnościowe.

Dywersyfikuj. Rozłóż na wiele pul. Jeśli jeden token się krasuje, inne mogą nadal działać.

Ustalaj rozmiar pozycji. Utrzymuj pule degen poniżej 10–20% całkowitego portfela MaxFi. Reszta powinna być w pulach blue chip i stablecoinów.

Ustal zasady wyjścia. Zdecyduj z góry: "Jeśli token spadnie o 50%, wycofuję się." Trzymaj się tego.

Monitoruj wolumen. Gdy wolumen gwałtownie spada, rozważ wyjście. Prowizje potrzebują wolumenu, żeby zrównoważyć IL.

Czego się nauczyłeś

• Tokeny w pulach degen mogą stracić 90%+ swojej wartości
• Używaj tylko pieniędzy, które możesz sobie pozwolić całkowicie stracić
• Dywersyfikuj pule. Nigdy nie wkładaj wszystkiego w jedną pozycję degen.