Degenリスクを理解する

リスクは本物です

このレッスンは現実チェックです。Degenプールは多く稼げます。お金を失う可能性もあります。以下が実際のリスクです。

リスク1: トークン価格の崩壊

最大のリスクです。プール内のトークンが80-99%の価値を失います。

これが起きると、LPポジションはほぼ全額が下落したトークンになります。ほとんど無価値なものを大量に保持することになります。

稼いだ手数料で損失の一部をカバーできるかもしれません。できないかもしれません。崩壊前にどれだけ稼いだかによります。

これは想像以上に頻繁に起きます。 ほとんどのミームコインは最終的に価値の大部分を失います。問題はタイミングです。

リスク2: ラグプル

ラグプルとは、トークンの作成者がお金を持って消えることです。流動性を抜きます。トークン価格が即座にゼロになります。

警告サイン：

• 実績のない匿名チーム
• 製品なしで数日前にローンチされたトークン
• 異常に高い初期流動性（被害者を引き付けるために仕込まれている可能性）
• 監査やコントラクト検証なし

すべての新しいトークンがラグプルではありません。しかし多くはそうです。流動性を提供する前にリサーチしてください。

リスク3: 取引量の消滅

Degenプールが今日は素晴らしい手数料を稼いでいます。明日、誇大広告が冷めます。取引量が90%減少。手数料がほぼゼロに。

一方、トークンの価格リスクにはまだ晒されています。取引量が死んでいる間に価格が下落すれば、手数料のないILが発生します。

取引量の消滅はラグプルのゆっくりバージョンです。ドラマチックさは少ないですが、結果は同じです。

リスク4: ILの増幅

インパーマネントロスは価格変動に比例して拡大します。50%の価格下落はフルレンジポジションで約5.7%のILを生みます。集中ポジションではILはさらに大きくなります。

MaxFiのゼロスワップリバランスはILを大幅に削減します。しかし80%下落するトークンのILを完全に排除することはできません。

これらのリスクの管理方法

失っても構わないお金だけを使う。 Degenプールは貯金ではなく賭けとして扱いましょう。

分散する。 複数のプールに分散しましょう。1つのトークンが崩壊しても、他はまだ稼いでいるかもしれません。

ポジションサイズを調整する。 Degenプールは全MaxFiポートフォリオの10-20%以下に抑えましょう。残りはブルーチップとステーブルコインプールに。

出口ルールを設定する。 事前に決めましょう：「トークンが50%下落したら出金する。」そして守りましょう。

取引量を監視する。 取引量が急減した場合、出口を検討しましょう。ILを相殺するには取引量が必要です。

学んだこと

• Degenプールのトークンは90%以上の価値を失う可能性がある
• 完全に失っても構わないお金だけを使う
• プール間で分散する。すべてを1つのDegenポジションに入れない。