कोई पोंजी नहीं। कोई ट्रेडिंग नहीं। DEX फीस से $4,500/महीना

DeFi यील्ड कहां से आती है?

ज्यादातर DeFi यील्ड दो कैटेगरी में आती हैं: रियल यील्ड और टोकन एमिशन।

टोकन एमिशन इन्फ्लेशनरी रिवॉर्ड हैं। प्रोटोकॉल अपना खुद का टोकन प्रिंट करता है और यूजर्स को डिस्ट्रीब्यूट करता है। यील्ड हाई लगती है जब तक टोकन प्राइस गिर नहीं जाता। यह सस्टेनेबल नहीं है।

रियल यील्ड असली आर्थिक गतिविधि से आती है। डीसेंट्रलाइज्ड एक्सचेंज पर, ट्रेडर हर बार एक टोकन को दूसरे में स्वैप करने पर फी चुकाते हैं। वह फी सीधे लिक्विडिटी प्रोवाइडर्स को जाती है। जितना ज्यादा ट्रेडिंग वॉल्यूम पूल हैंडल करता है, उतनी ज्यादा फीस जनरेट होती है।

MaxFi पूरी तरह DEX ट्रेडिंग फीस से रियल यील्ड पर फोकस करता है। कोई गवर्नेंस टोकन नहीं। कोई फार्मिंग रिवॉर्ड नहीं। बस अरबों डॉलर के डेली ट्रेडिंग वॉल्यूम से आपका हिस्सा।

DEX फीस कैसे काम करती हैं

Uniswap V3, Aerodrome, और PancakeSwap सभी concentrated liquidity मॉडल का उपयोग करते हैं। अपना कैपिटल पूरी प्राइस रेंज (0 से इन्फिनिटी) पर फैलाने के बजाय, आप एक विशिष्ट रेंज चुनते हैं।

उदाहरण के लिए, अगर ETH $3,000 पर ट्रेड करता है, तो आप $2,700 से $3,300 तक लिक्विडिटी प्रदान कर सकते हैं। हर स्वैप जो आपकी रेंज में होता है, आपको ट्रेडिंग फी का आनुपातिक हिस्सा कमाता है।

आपकी रेंज जितनी टाइट, आप प्रति डॉलर डिपॉजिट उतनी ज्यादा फीस कमाते हैं। 5% रेंज फुल-रेंज पोजीशन से प्रति डॉलर लगभग 10x ज्यादा कमाती है। लेकिन एक कैच है: अगर कीमत आपकी रेंज से बाहर जाती है, तो आप पूरी तरह फीस कमाना बंद कर देते हैं।

यहीं ऑटोमेटेड मैनेजमेंट मायने रखता है। किसी (या किसी चीज़) को कीमत मूव होने पर आपकी रेंज मूव करनी होगी।

इम्परमानेंट लॉस की समस्या

जब आप concentrated रेंज में लिक्विडिटी प्रदान करते हैं और कीमत मूव होती है, तो आपकी पोजीशन ऑटोमैटिकली बढ़ते टोकन को बेचती है और गिरते को खरीदती है। यह इम्परमानेंट लॉस (IL) है।

ट्रेडिशनल रीबैलेंसिंग इसे और बुरा बनाती है। ज्यादातर LP मैनेजर पोजीशन रीसेंटर करने के लिए टोकन स्वैप करते हैं, स्वैप फीस चुकाते हैं, स्लिपेज झेलते हैं, और ट्रांजैक्शन को MEV बॉट्स के सामने एक्सपोज करते हैं।

ये कॉस्ट जुड़ती हैं। वोलेटाइल दिन में, ट्रेडिशनल रीबैलेंसिंग सिर्फ स्वैप फ्रिक्शन से प्रति रीबैलेंस पोजीशन वैल्यू का 0.5-1% खो सकती है।

जीरो-स्वैप रीबैलेंसिंग

MaxFi एक अलग अप्रोच उपयोग करता है। जब कीमत आपकी रेंज से बाहर जाती है, MaxFi नए प्राइस लेवल पर सिर्फ वही टोकन डिपॉजिट करके रीबैलेंस करता है जो उसके पास पहले से है। कोई स्वैप नहीं। कोई स्लिपेज नहीं। कोई MEV एक्सट्रैक्शन नहीं।

नतीजा: ट्रेडिशनल AMM पोजीशन की तुलना में लगभग 50% कम इम्परमानेंट लॉस। टाइट रेंज से फी इनकम के साथ मिलाकर, यह concentrated liquidity को एक रिस्की गेम से कंसिस्टेंट यील्ड सोर्स में बदल देता है।

हर रीबैलेंस की कम कॉस्ट का मतलब MaxFi टाइटर रेंज भी उपयोग कर सकता है। टाइटर रेंज मतलब प्रति डॉलर ज्यादा फी इनकम। यह कंपाउंडिंग एडवांटेज है।

असली परफॉर्मेंस

365 दिनों के असली ऑन-चेन डेटा पर बैकटेस्ट:

• WETH/USDC 0.30%: 5% रेंज के साथ +178% एनुअलाइज्ड
• cbBTC/USDC 0.05%: 3% रेंज के साथ +90.7% एनुअलाइज्ड
• बेयर मार्केट सिनेरियो: बाय-एंड-होल्ड 55% लॉस में जबकि +55.4%

ये नंबर maxfi.tech/backtest पर बैकटेस्ट सिम्युलेटर से आते हैं, जो असली ऐतिहासिक प्राइस और वॉल्यूम डेटा का उपयोग करता है। पिछला प्रदर्शन भविष्य के परिणामों की गारंटी नहीं देता, लेकिन यह दिखाता है कि स्ट्रेटेजी अलग-अलग मार्केट कंडीशन में कैसे परफॉर्म करती है।

फी स्ट्रक्चर

MaxFi अर्न्ड ट्रेडिंग फीस पर 15% परफॉर्मेंस फी चार्ज करता है। बस।

• कोई मैनेजमेंट फी नहीं
• कोई डिपॉजिट फी नहीं
• कोई विड्रॉल फी नहीं
• कोई लॉकअप नहीं

अगर आपकी पोजीशन DEX फीस में $1,000 कमाती है, MaxFi $150 लेता है और आप $850 रखते हैं। अगर आपकी पोजीशन कुछ नहीं कमाती, आप कुछ नहीं चुकाते।

शुरू करना

1. maxfi.tech/deposit पर जाएं
2. अपना वॉलेट कनेक्ट करें
3. पूल चुनें (WETH/USDC 0.30% सबसे लोकप्रिय है)
4. कोई भी राशि डिपॉजिट करें
5. MaxFi बाकी सब हैंडल करता है: रेंज सिलेक्शन, रीबैलेंसिंग, फी कलेक्शन

आपकी पोजीशन अगले स्वैप से जो आपकी रेंज हिट करता है, फीस कमाना शुरू करती है। आप Positions पेज पर परफॉर्मेंस मॉनिटर कर सकते हैं और कभी भी विड्रॉ कर सकते हैं।

रिस्क समझना

Concentrated liquidity रिस्क-फ्री नहीं है। मुख्य रिस्क:

• इम्परमानेंट लॉस: जीरो-स्वैप रीबैलेंसिंग के बावजूद, IL अभी भी मौजूद है। कम होता है, खत्म नहीं।
• स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट रिस्क: MaxFi कॉन्ट्रैक्ट की व्यापक टेस्टिंग (280+ यूनिट टेस्ट, इनवेरिएंट टेस्ट) हुई है, लेकिन सभी स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट में कुछ रिस्क है।
• मार्केट रिस्क: फी इनकम से बेपरवाह अंडरलाइंग टोकन वैल्यू खो सकते हैं।
• प्रोटोकॉल रिस्क: DEX ट्रेडिंग वॉल्यूम घट सकता है, फी इनकम कम करते हुए।

डिपॉजिट करने से पहले maxfi.tech/risks पर पूरा रिस्क डिस्क्लोजर पढ़ें।