Advanced IL Reduction

दो तरह का IL

Concentrated liquidity में impermanent loss के दो स्रोत हैं:

1. Natural IL: यह प्राइस मूव होने से होता है। हर LP पोजीशन में मौजूद है। इससे बचा नहीं जा सकता।

2. Rebalance IL: यह तब होता है जब मैनेजर रीबैलेंसिंग में टोकन swap करता है। गिरा हुआ टोकन बेचता है, बढ़ा हुआ टोकन खरीदता है। नुकसान लॉक करता है।

ट्रेडिशनल मैनेजर्स दोनों तरह बनाते हैं। MaxFi टाइप 2 को पूरी तरह खत्म करता है।

Swap-Induced IL कैसे काम करता है

जब ट्रेडिशनल मैनेजर रीबैलेंस करता है:

1. प्राइस 5% गिरी। आपकी पोजीशन अब गिरे टोकन में ज्यादा है।
2. मैनेजर लिक्विडिटी निकालता है। आपके पास token A ज्यादा, token B कम।
3. मैनेजर सही रेशियो के लिए token A को token B से swap करता है।
4. यह swap token A को उसकी कम प्राइस पर बेचता है। वो नुकसान अब परमानेंट है।

अगर बाद में प्राइस recover हो, फर्क नहीं पड़ता। आप पहले ही बॉटम पर बेच चुके।

यह हर रीबैलेंस पर होता है। साल में दर्जनों बार। हर बार छोटा नुकसान लॉक होता है।

MaxFi का तरीका

MaxFi Snuggle का zero-swap रीबैलेंसिंग इंजन उपयोग करता है। जब यह रीबैलेंस करता है:

1. प्राइस 5% गिरी।
2. MaxFi लिक्विडिटी निकालता है।
3. MaxFi मौजूदा प्राइस से एक tick spacing दूर नई रेंज रखता है।
4. MaxFi आपके टोकन single-sided उस रेंज में डिपॉजिट करता है। कोई swap नहीं।
5. बचे हुए टोकन आपकी पोजीशन में रहते हैं।

कोई sell-low-buy-high नहीं। आपके पास जो टोकन हैं वही रहते हैं। अगर प्राइस recover होती है, आपको पूरा फायदा।

गणित

50 रीबैलेंस वाले एक साल में:

• ट्रेडिशनल: हर रीबैलेंस swap से 0.1-0.3% IL लॉक करता है। कुल: प्रति साल 5-15% एक्स्ट्रा IL।
• MaxFi: ज़ीरो swap IL। सिर्फ प्राइस मूवमेंट से natural IL रहता है।

यह बहुत बड़ा फर्क है। इसका मतलब volatile मार्केट में भी MaxFi पोजीशन ज्यादा वैल्यू बनाए रखती हैं।

IL Reduction को और बढ़ाना

अपनी सेटिंग्स से IL और कम कर सकते हैं:

चौड़ी रेंज: कम बार रीबैलेंस मतलब IL होने के कम मौके।

लंबी रीबैलेंस डिले: प्राइस अक्सर वापस बाउंस करती है। इंतजार करने से अनावश्यक रीबैलेंस से बचा जाता है।

पूल सेलेक्शन: Stablecoin पेयर में बहुत कम IL। Volatile पेयर में ज्यादा।

अपने चुने हुए पूल पर अलग-अलग सेटिंग्स का IL प्रभाव देखने के लिए backtest टूल उपयोग करें।

आपने क्या सीखा

• ट्रेडिशनल रीबैलेंसिंग सस्ता बेचकर-महंगा खरीदकर एक्स्ट्रा IL बनाती है
• MaxFi का zero-swap इंजन इससे पूरी तरह बचता है, IL लगभग आधा करता है
• चौड़ी रेंज और स्मार्ट रीबैलेंस डिले मिलाकर IL और कम होता है