تقليل IL المتقدم

نوعان من IL

هناك مصدران للخسارة غير الدائمة في السيولة المركزة:

1. IL طبيعية: تحدث من حركة السعر. موجودة في كل مركز LP. لا يمكنك تجنبها.

2. IL إعادة التوازن: تحدث عندما يتبادل مدير الرموز أثناء إعادة التوازن. بيع الرمز الذي انخفض، شراء الرمز الذي ارتفع. تثبيت الخسارة.

المديرون التقليديون يخلقون كلا النوعين. MaxFi تزيل النوع 2 كليًا.

كيف تعمل IL الناتجة عن التبادل

عندما يعيد مدير تقليدي التوازن:

1. السعر انخفض 5%. مركزك الآن ثقيل بالرمز الذي انخفض.
2. المدير يزيل السيولة. لديك المزيد من رمز A، أقل من رمز B.
3. المدير يتبادل رمز A مقابل رمز B للحصول على النسبة الصحيحة.
4. هذا التبادل يبيع رمز A بسعره المنخفض. تلك الخسارة الآن دائمة.

إذا تعافى السعر لاحقًا، لا يهم. بعت بالفعل عند القاع.

هذا يحدث كل إعادة توازن. عشرات المرات سنويًا. كل واحدة تثبت خسارة صغيرة.

نهج MaxFi

MaxFi تستخدم محرك إعادة التوازن بدون تبادل من Snuggle. عندما تعيد التوازن:

1. السعر انخفض 5%.
2. MaxFi تزيل السيولة.
3. MaxFi تضع النطاق الجديد على بُعد فاصل tick واحد من السعر الحالي.
4. MaxFi تودع رموزك من جانب واحد في ذلك النطاق. لا تبادل مطلوب.
5. أي رموز متبقية تبقى في مركزك.

لا بيع بسعر منخفض وشراء بسعر مرتفع. الرموز التي تحملها تبقى كما هي. إذا تعافى السعر، تستفيد بالكامل.

الحسابات

على مدار سنة مع 50 إعادة توازن:

• تقليدي: كل إعادة توازن تثبت 0.1-0.3% IL من التبادل. الإجمالي: 5-15% IL إضافية سنويًا.
• MaxFi: صفر IL من التبادل. فقط IL الطبيعية من حركة السعر تبقى.

هذا فرق ضخم. يعني أن مراكز MaxFi تحتفظ بقيمة أكثر حتى في الأسواق المتقلبة.

تراكم تقليل IL

يمكنك تقليل IL أكثر بإعداداتك:

نطاق أوسع: إعادة توازن أقل تكرارًا تعني مرات أقل يمكن أن تحدث فيها IL.

تأخير إعادة توازن أطول: الأسعار غالبًا ترتد. الانتظار يتجنب إعادة التوازن غير الضرورية.

اختيار المجمع: أزواج العملات المستقرة لها IL منخفضة جدًا. الأزواج المتقلبة لها أكثر.

استخدم أداة الاختبار الرجعي لرؤية تأثير IL لإعدادات مختلفة على مجمعك المختار.

ما تعلمته

• إعادة التوازن التقليدية تخلق IL إضافية بالبيع بسعر منخفض والشراء بسعر مرتفع
• محرك MaxFi بدون تبادل يتجنب هذا كليًا، مما يقطع IL تقريبًا بالنصف
• الجمع بين نطاقات أوسع وتأخيرات إعادة توازن ذكية يقلل IL أكثر