كيف يعمل التركيب
تعرّف على كيف تضاعف ميزة التركيب التلقائي وإعادة الاستثمار اليدوي عوائدك.
النقاط الرئيسية
- التركيب التلقائي يعيد استثمار رسوم الرموز المطابقة خلال كل إعادة توازن
- يمكنك أيضًا التركيب يدويًا بفتح مراكز جديدة بالرسوم المحصودة
- التركيب يحوّل العوائد الجيدة إلى عوائد ممتازة مع الوقت
- الرمز المطابق هو دائماً الجانب الذي أصبح للتو أرخص نسبياً، فتُركِّب الخصم وتقبض العلاوة
- عبر دورة كاملة خروجاً من جهة وعودةً من الأخرى، تبيع عالياً وتشتري منخفضاً في كلا الأصلين مستخدماً عائدك فقط
- لا تُجرى أي مبادلة إطلاقاً، فلا انزلاق سعري ولا تحويل قسري لرأس مالك
ما هو التركيب؟
تكسب رسومًا. تلك الرسوم تُعاد استثمارها. الآن تلك الرسوم تكسب رسومًا أيضًا. مركزك ينمو أسرع فأسرع.
فكر بكرة ثلج تتدحرج من تلة. تلتقط المزيد من الثلج. كلما كبرت، كلما التقطت أكثر. هذا هو التركيب.
التركيب التلقائي من MaxFi
عندما تودع، يمكنك تفعيل تركيب الرسوم. إليك ما يحدث:
- مركزك يخرج من النطاق
- MaxFi تنتظر (تأخير إعادة التوازن) لترى إن عاد السعر
- MaxFi تضع نطاقًا جديدًا على بُعد فاصل tick واحد من السعر الحالي
- خلال إعادة التوازن تلك، رسوم الرموز المطابقة تُضاف تلقائيًا لمركزك الجديد
- الرسوم غير المطابقة تُرسل لمحفظتك
لا خطوات إضافية. مركزك ينمو قليلًا مع كل إعادة توازن.
ما هي رسوم الرموز المطابقة؟
عندما يكون مركزك خارج النطاق، يحمل غالبًا رمزًا واحدًا. إذا ارتفع السعر، مركزك غالبًا USDC. إذا انخفض السعر، مركزك غالبًا WETH.
الرسوم المكتسبة بنفس الرمز الذي يحمله مركزك يمكن إضافتها مباشرة للمركز الجديد. لا تبادل مطلوب. الرسوم بالرمز الآخر تذهب لمحفظتك لأن تركيبها يتطلب تبادلًا.
تقريبًا نصف رسومك تُركّب تلقائيًا. النصف الآخر يذهب لمحفظتك.
لماذا يُركِّب الجانب الأرخص
ليس من قبيل الصدفة أيُّ رمز يحتفظ به مركزك عند خروجه من النطاق.
النطاق المركَّز سُلَّم من أوامر الحد. ومع تحرك السعر، يبيع المجمَّع الأصل الصاعد ويشتري الأصل الهابط. وعندما تخرج من النطاق، يكون مركزك قد تحوَّل بالكامل إلى الأصل الذي أصبح للتو أرخص نسبياً. هذا ما يفعله النطاق أصلاً.
لذلك في لحظة إعادة التوازن، يعرف النظام مسبقاً أي أصل يُتداول بعلاوة. ولا يحتاج إلى أي مصدر تسعير ليستنتج ذلك. الجانب الذي خرجت منه هو الإشارة نفسها.
يُبنى النطاق الجديد من الأصل الأرخص، فتُركَّب الرسوم بذلك الأصل داخل رأس مالك. أما الرسوم بالأصل الآخر، المُتداوَل بسعر مرتفع، فتُرسَل إلى محفظتك.
تجني الربح في الأصل الغالي، وتراكم الأصل الرخيص. في كل إعادة توازن، تلقائياً.
دورة كاملة
خذ مركز WETH/USDC.
يصعد ETH ويدفعك خارج النطاق. مركزك الآن 100% USDC، وWETH هو الأصل المُتداوَل بسعر مرتفع. تُرسل إعادة التوازن رسوم WETH إليك نقداً وتُركِّب رسوم USDC في المركز الجديد. لقد جنيت ربح ETH عند القمة وزدت سيولتك الجاهزة.
لاحقاً يهبط ETH ويدفعك خارج النطاق من الجهة الأخرى. مركزك الآن 100% WETH، لأن ETH أصبح أرخص. ينقلب الوضع. تذهب رسوم USDC إلى محفظتك وتُركَّب رسوم WETH. لقد اشتريت ETH عند القاع.
بالخروج من جهة والعودة من الأخرى، تكون قد بعت عالياً واشتريت منخفضاً في كلا الأصلين، مستخدماً عائدك فقط. من هنا تأتي نسبة 50/50 التقريبية. لا شيء يفرضها في كل إعادة توازن. بل تنتج تلقائياً من الاتجاه الذي سلكه السعر.
لا مبادلة أبداً
لا يحوِّل MaxFi أبداً رمزاً إلى آخر للقيام بذلك. إعادة التوازن تضع نطاقاً أحادي الجانب جديداً بجوار السعر الحالي فحسب. لا مبادلة، أي لا انزلاق سعري، ولا تأثير على السعر، ولا تحويل قسري لرأس مالك.
الشيء الوحيد الذي يُوجَّه هو العائد.
راقب عدد الرموز
الرقم الجدير بالمتابعة هو كم رمزاً تملك، لا القيمة بالدولار لحظة إعادة التوازن.
إضافة WETH بينما ETH منخفض تعني أنه إذا عاد، فستملك وحدات أكثر بسعر أفضل. كرِّر ذلك عبر بضع دورات وسينمو عدد الوحدات في جانبي المركز معاً.
هذا لا يمحو الخسارة غير الدائمة. فإذا سار زوج ما في اتجاه واحد ولم يعد أبداً، ستظل تراكم الجانب الهابط، شأنك شأن أي مزوّد سيولة. لكن ما يفعله هو منعك من بيع ذلك الجانب عند القاع، ويستمر في الدفع لك بالجانب القوي طوال الطريق.
التركيب اليدوي
يمكنك أيضًا التركيب يدويًا بطريقتين:
الخيار 1: افتح مركزًا جديدًا. احصد رسومك من maxfi.tech/positions. استخدم تلك الرموز لفتح مركز جديد في صفحة الإيداع. الآن لديك مركزان يكسبان رسومًا.
الخيار 2: اسحب وأعد الإيداع. اسحب مركزك بالكامل. ثم أعد الإيداع برأس مالك الأصلي زائد الرسوم والمكافآت التي كسبتها. هذا يعطيك مركزًا واحدًا أكبر.
مثال بسيط
تودع 1,000 دولار. تكسب 50% سنويًا.
بدون تركيب:
- السنة 1: تكسب 500 دولار. الإجمالي: 1,500 دولار
- السنة 2: تكسب 500 دولار. الإجمالي: 2,000 دولار
- السنة 3: تكسب 500 دولار. الإجمالي: 2,500 دولار
مع تركيب:
- السنة 1: الإجمالي ينمو إلى ~1,632 دولارًا
- السنة 2: الإجمالي ينمو إلى ~2,665 دولارًا
- السنة 3: الإجمالي ينمو إلى ~4,350 دولارًا
نفس المبلغ الأولي. نفس المعدل. لكن التركيب يعطيك 4,350 دولارًا بدلًا من 2,500 دولار.
ما تعلمته
- التركيب التلقائي يعيد استثمار رسوم الرموز المطابقة خلال كل إعادة توازن
- يمكنك أيضًا التركيب يدويًا بفتح مراكز جديدة بالرسوم المحصودة
- التركيب يحوّل العوائد الجيدة إلى عوائد ممتازة مع الوقت